Внутренняя доходность финансовых инструментов

Внутренней доходностью (internal rent of return – IRR) финансового инструмента называют процентную ставку, при которой приведенная стоимость потока платежей по данному финансовому инструменту совпадает с его рыночной ценой.

Рассмотрим финансовый инструмент со следующим потоком платежей:

Внутренняя доходность рассматриваемого финансового инструмента при начислении процентов m раз в год является решением уравнения:

,

Р – рыночная цена финансового инструмента.

Для решения уравнения можно использовать метод проб и ошибок (метод подбора). Найдя промежуток (a,b), в котором находится у, искомую внутреннюю доходность определяем на основе линейной интерполяции:

.

Если по данному финансовому инструменту приходится только один платеж, то его внутренняя доходность при начислении процентов m раз в год находится по формуле:

,

где С – размер платежа по финансовому инструменту;

Р – рыночная цена финансового инструмента;

Т – срок платежа по финансовому инструменту.

Дата добавления: 2014-02-26; просмотров: 523; Нарушение авторских прав

Мы поможем в написании ваших работ!