Функция МДЛИТ

Функция ДЛИТ

Функция определяет продолжительность действия ценных бумаг с периодическими выплатами процентов. Если по облигации купонные проценты не выплачиваются функция определяет срок действия облигации как длительность календарного периода от даты приобретения до даты погашения.

Синтаксис:

ДЛИТ(Дата_согл;Дата_вступл_в_силу;Купон;Доход;Частота;Базис)

Здесь:

1. Дата_согл – календарная дата покупки (дата инвестиций);

2. Дата_вступл_в_силу – календарная дата погашения или выкупа ценной бумаги у инвестора (дата окончания действия ценной бумаги);

3. Купон – годовая купонная ставка ценных бумаг;

4. Доход – годовая доходность ценных бумаг;

5. Частота – количество купонных выплат за год;

6. Базис – принятый способ исчисления временного периода (года, месяца); при­нимает значения 0 – 4:

0 – американский стандарт (30 дней в месяце, 360 дней в году);

1 – фактический (фактическое количество дней в месяце и в году);

2 – фактический/360 (количество дней в месяце – фактическое, в году – 360);

3 – фактический/365 (количество дней в месяце – фактическое, в году – 365);

4 – европейский стандарт (30 дней в месяце, 360 дней в году).

Функция определяет модифицированную длительность для ценных бумаг с предполагаемым погашением по курсу 100. Если по облигации купонные проценты не выплачиваются функция определяет срок действия облигации как длительность календарного периода от даты приобретения до даты погашения.

Синтаксис:

МДЛИТ(Дата_согл;Дата_вступл_в_силу;Купон;Доход;Частота;Базис)

Здесь:

1. Дата_согл – календарная дата покупки (дата инвестиций);

2. Дата_вступл_в_силу – календарная дата погашения или выкупа ценной бумаги у инвестора (дата окончания действия ценной бумаги);

3. Купон – годовая купонная ставка ценных бумаг;

4. Доход – годовая доходность ценных бумаг;

5. Частота – количество купонных выплат за год;

6. Базис – принятый способ исчисления временного периода (года, месяца); при­нимает значения 0 – 4:

0 – американский стандарт (30 дней в месяце, 360 дней в году);

1 – фактический (фактическое количество дней в месяце и в году);

2 – фактический/360 (количество дней в месяце – фактическое, в году – 360);

3 – фактический/365 (количество дней в месяце – фактическое, в году – 365);

4 – европейский стандарт (30 дней в месяце, 360 дней в году).

Пример 29. Облигации приобретены 01.01.2008 и имеют купонный доход в размере 8%, который выплачивается с периодичностью 2 раза в год. Доходность облигаций (годовая ставка помещения) составляет 9%. Предполагаемая дата погашения облигаций 01.01.2016. Базис расчета – 1. Определить: а) продолжительность действия облигаций; б) продолжительность действия облигаций, при условии, что предполагается их погашение по курсу 100.

Решение в MS Excel:

1. Внести исходные данные:

2. В ячейке G2 вызвать функцию ДЛИТ и заполнить ее аргументы:

3. В ячейке H2 вызвать функцию МДЛИТ и заполнить ее аргументы:

Получаем:

Функции имеют вид:

=ДЛИТ(A2;B2;C2;D2;E2;F2)=5,99

=МДЛИТ(A2;B2;C2;D2;E2;F2)=5,74

Из расчетов видно, что срок действия ценных бумаг меньше, если предположить, что они будут погашаться по курсу 100.

Дата добавления: 2014-02-26; просмотров: 448; Нарушение авторских прав

Мы поможем в написании ваших работ!