Расчет сальдо реальных денег

Date: 2015-10-07; view: 623.

Крестьянские хозяйства, имеющие свой расчётный счёт в банке, обладающие собственными средствами производства, другими ценностями, должны иметь чёткое представление о том, какие сельскохозяйственные машины, оборудование и материалы следует при­обрести в первую очередь, что подлежит реализации или списанию. Расчёты с постав­щиками материальных ресурсов и заготовителями конечной продукции, налоговые проверки обуславливают необходимость организации баланса доходов и расходов, притоков и оттоков денежных средств с указанием источников их образования. Поэто­му для установления экономической и коммерческой эффективности, учитывающей финансовые послед­ствия реализации проекта для его непосредственных участников, необходимо проана­лизировать потоки реальных денег от различных видов хозяйственной деятельности.

Сумма потоков накопленных реальных денег от всех видов хозяйственной деятельности представляет сальдо.

Сальдо накопленных реальных денег за горизонт расчета определяется по формуле (18):

, (18)

где: С_Т — сальдо реальных денег за весь Т-горизонт расчета;

— поток реальных денег от i-го вида деятельности за Т-горизонт расчета;

N — количество видов деятельности.

Положительное сальдо реальных денег на каждом шаге расчётного периода является обязательным условием эффективного предпринимательства и необходимым критерием принятия инвестиционного проекта. Для расчета сальдо необходимо знать динамику оттоков и притоков денежных средств по итогам расчетов. В этой связи для удобства расчетов целесооб­разно составлять финансовую схему движения потоков реальных денег. В ней показы­вается на какие цели и в какой момент требуются денежные средства, т. е. оттоки, и когда поступают притоки, из каких источников и как они могут расходоваться, деталь­но рассматривается величина и время наибольших денежных притоков и оттоков.

Особенно важно правильно учесть планируемые притоки и оттоки денежных средств в первые два года образования крестьянского хозяйства. С этой целью движе­ние реальных денег целесообразно показывать по кварталам или месяцам календарного года.

В схеме отражаются все текущие притоки реальных денег, включая собственный капитал, долгосрочный кредит, выручку от реализации продукции. Кроме того, могут быть указаны и другие источники поступления денежных средств, в частности, вы­ручка отпродажиосновных производственных фондов, излишних оборотных материальных средств.

Учитывая сезонность, колебания и неравномерность производства и реализации сельскохозяйственной продукции, планирование денежных потоков является важнейшим фактором в принятии управленческих решений, позволяющих сгладить противоречия между де­нежными потребностями и их возможным удовлетворением в критические периоды деятельности крестьянского хозяйства.

Так, распределение и группировка соответствующих статей притоков и оттоков реальных денег по кварталам и годам расчетного периода покажет положительное или отрицательное сальдо. Таким образом, выявление дефицита накопленных реальных денег в определенный момент времени свидетельствует о необходимости привлечения дополнительных собственных средств или обуславливает решение вопросов краткосрочного кредитования для уменьшения, например, операционных затрат. Потребность в дополнительном финансировании определяется как максимальное значение абсолютной величины отрицательного накопленного (и дисконтированного) сальдо и представляет собой капитал риска. Этот показатель отражает минимальный объем внешнего финансирования проекта, необходимый для его реализации. В случае избытка реальных денег возможно досрочное погашение кредита или вложение капитала в финансовую деятельность, высокорентабельные и быстроокупаемые мероприятия, например, такие как приобретение и продажа высоколиквидных акций. Расчет сальдо реальных денег показан в таблице 4.4.

Таблица 4.4

Расчет сальдо накопленных реальных денег

Окончание табл. 4.4