Estimated Expenses and Revenues - Alternative Plans 200-
Date: 2015-10-07; view: 532.
Cargo Company
| Present Volume (100,000 units) | Sales Manager's Proposal (110,000 units) | Production Manager's Suggestion (150,000 units) | |
| Estimated Sales ………………………. | $ 1,000,000 | $ 1,100,000 | $ 1,350,000 |
| Cost of Production……………………. | $ 600,000 | $ 650,000 | $ 675,000 |
| Advertising Expenses ………………… | 100,000 | 165,000 | 400,000 |
| Other Expenses ………………………. | 200,000 | 200,000 | 200,000 |
| Total Estimated Expenses ……………. | $ 900,000 | $ 1,015,000 | $ 1,275,000 |
| Estimated Income ……………………. | $ 100,000 | $ 85,000 | $ 75,000 |
After looking over the accounting report on costs and revenue of each of the proposed plans, the president might decide to continue operations at the present volume of 100,000 units. There may, of course, be other considerations, which would cause him to make a decision contrary to that indicated by the accounting report.
The illustration has simplified the difficult problem of developing reliable estimates of the future expenses and revenues of the alternative plans. Normally, the accountant will rely on reports from engineers, economists, salesmen, and others in developing these estimates. In addition he will make a number of accounting analysis.
Other Planning Reports. The annual operating budget is normally developed from operating planning reports, decisions of management, and company policies. In addition to this type of planning, most companies engage in long-range planning and this requires other types of accounting planning reports. Further, detailed analysis of plans may require detailed activity planning by accountants. Finally, there will be a variety of special planning reports, directed to widely different objectives. Thus, there are a multitude of different types of accounting planning reports.
I. Key terms:
| Cost principle | - принцип собівартості. The accounting rule that requires assets and services plus any resulting liabilities to be taken in accounting records at cost (по собівартості). |
| Expenses | - витрати. Goods or services consumed in operating of an enterprise. |
| Liability | - заборгованість. A debt owed. |
| Net assets | - чистий прибуток. Assets minus liabilities. |
| Net income | - чистий дохід. The excess of revenues over expenses. |
| Net loss | - чисті витрати. The excess of expenses over revenues. |
| Objective principle | - об'єктивний принцип. The accounting rule requiring that whenever possible the amounts used in recording transactions be based on objective evidence rather than on subjective judgements. |
| Revenue | - прибуток. An inflow of assets, not necessarily cash, in exchange for goods and services sold. |
II. Vocabulary notes:
| a) | business accounting | - облік на підприємстві; |
| measuring | - вимір; | |
| identifying | - визначення, ідентифікація; | |
| current business operations | - поточні ділові операції; | |
| loan, v. | - надавати позику; | |
| employee wage rate | - норми заробітної плати; | |
| business records | - ділові записи; | |
| maintain a record | - зберігати запис; | |
| advantage, n. | - перевага; | |
| complete recording | - повний запис; | |
| managerial accounting | - організаційний облік; | |
| in a concise manner | - точно; | |
| b) | motivate employees | - спонукати службовців; |
| reward employees | - винагороджувати службовців; | |
| accounting appraisal reports | - бухгалтерські звіти з оцінкою і перевіркою (діяльності підприємства); | |
| actual performance | - фактична діяльність | |
| one unit of product | - одиниця продукції; | |
| reliable and accurate standard | - надійний і точний норматив; | |
| budget comparison | - порівняння бюджетних даних; | |
| reporting variations from the budget | - відхилення в звіті від бюджетних даних; | |
| segments of the company | - відділи компанії; | |
| engineering studies | - вивчення організації виробництва; | |
| normal standard | - нормальний норматив; | |
| actual and budgeted expenses | - фактичні та бюджетні витрати; | |
| budget comparison reports | - звіти, в яких іде порівняння з бюджетом; | |
| the degree of success or failure | - ступінь успіху або поразок; | |
| the appraised (control) function | - функція оцінки (контролю); | |
| variations from cost | - відхилення від вартості; | |
| с) | expense and revenue estimates | - оцінка витрат і доходів; |
| the cost per unit of production | - вартість одиниці виробництва; | |
| the sales manager | - завідувач відділом продажу; | |
| the sales price | - продажна ціна; | |
| along the following lines | - по слідуючим напрямкам; | |
| estimated expenses and revenues | - підраховані витрати і доходи; | |
| estimated sales | - оцінка реалізованої продукції; | |
| reliable estimates | - надійні підрахунки; | |
| the advertising needed | - необхідна реклама. |
IV. Choose the proper words and answer the following questions:
1. How can you describe … accounting?
a) recording b) business c) reporting
2. What do managers use the … for?
a) reports b) accounting c) information
3. Who uses accounting information to make … on different questions?
a) decisions b) reports c) investments
4. How have the control and planning features been …?
a) accounted b) reported c) described
5. How do we understand financial …?
a) accounting b) manage c) record
6. The essential … of the accounting discipline are the same in managerial accounting and financial accounting, aren't they?
a) wages b) features c) funds
7. What is one of the … functions of accounting?
a) important b) great c) small
V. Answer the following questions:
| A. | 1. What does one accounting function in planning activity mean? 2. What should the accountant do after management has developed several proposals for future activity? 3. What does the production manager suggest? 4. What does the sales manager propose? 5. What will an accountant do when he was given the proposals made by the production manager and sales manager? 6. What will the president do after looking over revenues of the proposed plans? 7. May the president make a decision contrary to that indicated by the accounting report? 8. What reports does the accountant rely on in developing his estimates? 9. What else, besides reports, does an accountant make? |
| B. | 1. What is one of the most difficult functions of management? 2. Why is it difficult to motivate employees realizing company plans in an efficient manner? 3. What must management have for rewarding those who perform well and correct those who do not? 4. How do accounting appraisal reports reveal efficiency? 5. What is necessary to do for revealing favourable or unfavourable performance of the company? Give your examples. 6. What expenses and revenues does management compare to determine variations from the budget? 7. How does the accountant define the effectiveness of accomplishing budgeted plans by various segments of the company? 8. What information do appraisal reports provide management with? 9. What does the accountant select and use and what does he compare for revealing the efficiency with which the objectives are attained? 10. Does the accountant use only the reporting of his company or anything else? |
VI. Translate the following questions and answer them in English:
1. Чим обмежувалась на протязі року роль обліку?
2. Чому адміністрація зверталась за допомогою до бухгалтерів, коли планувався і складався бюджет майбутньої діяльності компанії?
3. В чому полягає третя функція обліку?
4. Як зараз допомагає бухгалтер адміністрації?
5. Яка найважча проблема для адміністрації?
6. Чи повинен виробник прогнозувати види суконь і визначати, скільки розмірів кожного виду знадобиться?
7. Чи конкурує кожна фірма з іншими компаніями?
8. Чому від бухгалтерів потребують звіти по плануванню?
9. Як складається поточний річний бюджет?
10. Що потрібно, щоб компанії могли займатись довгостроковим плануванням?
11. Що необхідно для детального аналізу планів?
12. Чи дійсно необхідна велика кількість спеціальних звітів по плануванню для здійснення різних цілей при складанні бюджету на майбутнє?
13. По яким питанням приймають рішення вкладники, кредитори, спілки та інші, коли використовують облікову інформацію?
14. Чому збереження записів минулої діяльності компанії дуже важливе у бухгалтерському обліку?
15. Що є широко використовуваною технікою для збирання і звітності даних?
16. В чому перевага механізму обліку над іншими методами?
17. Що можна підготувати з даних, які зареєстровані?
18. Що описують різні звіти?
VII. Change the following word combinations into non-prepositional ones and translate them:
the problems of management; the function of accounting; the role of accounting; the management of the firm; reports on planning; the function of planning; a manufacturer of dresses; the information for accounting; policies for taxation; rates of employee wages; discipline of accounting; mechanism for accounting; the operations of a company; the features of planning and control; the activity on planning; the estimates of expenses and revenues; the manager of production; the manager of sales; the report on planning; the cost of production; the price of sales; the report on cost and revenue; decision of management; policies of a company.
VIII. Find in the text the English equivalents for the following word combinations:
вартість продукції; витрати на рекламу; підрахований прибуток; запропоновані плани; даний об'єм; інші роздуми; приймати рішення; покладатися на звіти; розробляти оцінки; бухгалтерський аналіз; рішення адміністрації; політика компанії; займатись довгостроковим плануванням; детальний аналіз; різноманітність спеціальних завдань з планування; численність різних типів звітів по обліку і плануванню; роль обліку; звітність по попередній діяльності; відхилятись від бюджетних планів; просити бухгалтерів допомогти; третя функція обліку; рішення важких питань; складність функції планування; прогнозування видів одягу; в який завгодно час; різні розміри суконь; адміністрація фірми; змагатися (конкурувати) з іншими фірмами; звіти по плануванню.
IX. Fill in the blanks with proper prepositions or adverbs whenever necessary:
| A. | 1. The process … reporting … investors, creditors and others has been referred … … financial accounting. 2. The control and planning features … accounting have been described … managerial accounting. 3. Businessmen use accounting information to make decisions … such questions … where to loan … invest funds, what taxation policies and procedures are best, etc. 4. The accounting mechanism is the most widely used technique … collecting and reporting … this type … data. 5. The advantage … the accounting mechanism … other methods is that it provides … complete recording … the significant activities … company operations … a concise manner. |
| B. | 1. One of the most difficult functions … management is to motivate … employees to carry plans … an efficient manner. 2. Management must have information … the efficiency … which activities are carried … . 3. If it normally costs a company $ 10 to make one unit … product, any variation … this cost would be considered favourable or unfavourable performance. 4. If company made 90 units … product … July … $ 987, an appraisal report would reveal the variation … the normal cost … follows: Actual Cost (July) – 90 units ………………..... $ 987 Normal Cost 90 units ……$ 10 each …….900 Unfavourable (Inefficient) Variations …………. $ 87 5. … comparing actual … budgeted expenses and revenues and reporting variations … the budget, the accountant reveals the effectiveness … which various segments … the company accomplished budgeted plans. 6. Appraisal reports provide management … information … the degree … success or failure … various activities. |
| С. | 1. ... long tine the role ... accounting in business was confined ... (1) reporting ... past operations ... a company and (2) revealing the extent ... which past activities deviated ... budgeted plans and objectives, developed by management. 2. Management came to ask accountants ... help ... planning and budgeting ... future activities ... the company. 3. The modem accountant now aids management ...solving ... the most difficult ... all management problems: deciding what to do … the future. |
| D. | 1. ...management has developed several proposals ... future activity, an accountant should gather ... estimate ... expenses and revenues ... each possible future activity. 2. Assume the production manager ... the Cargo Company wants to expand production ... 100,000 units to 150,000 units ... a year, because he knows that cost … unit … production can be reduced ... doing so. 3. Assume the sales manager wants to expand production ... only 10,000 units because he knows the advertising needed ... to sell 50,000 units will be very expensive and the sales price will have to be reduced …$ 10 ... unit ... $ 9 ... unit. 4. … looking ... the accounting report ... costs and revenue ... each ... the proposed plans, the president might decide to continue operations ... the present volume ... 100,000 units. 5. There may, of course, be other considerations which would cause him to make a decision contrary ... that indicated ... the accounting report. 6. Normally, the accountant will rely ... reports ... engineers, economists, salesmen, and others ... developing these estimates. 7. Finally, there will be a variety ... special planning reports directed ... widely different objectives. 8. Thus, there are a multitude ... different types ... accounting planning reports. |
IX. Substitute the underlined words for their synonyms:
| A. | 1. Accounting serves as the principal means for controlling business activity. 2. Accounting reveals reserves in such a way that efficiency will be raised. 3. An accounting department guides the accounting procedures. 4. Managers use the information to check up business operations. 5. Employees payment rates must be just. 6. An important function of accounting is to preserve a record of the past financial activities of a company. 7. The accounting mechanism provides for full recording of the important activities of company operations in an exact manner. |
| B. | 1. The economic operations are reflected in business accounts. 2. Past activities deviated from budgeted plans and goals developed by management. 3. Gradually management began to ask book-keepers for assistance in planning and budgeting future activities of the company. 4. The third function of accounting appeared. 5. The modern accounting now helps management in solving the hardest of all management problems. 6. The firm's administration must plan the most effective way to manufacture the dresses in order to compete with other companies. Problems such as these demand planning reports from accountants. |
X. Translate the following sentences:
1. Оцінно-перевірчі звіти дають інформацію про різну діяльність компанії, показують ступінь успіху або невдачі.
2. Все аналізується – продукт, люди, обладнання та інші аспекти діяльності підприємства.
3. Складання звітів потребує відбору стандартів позитивної діяльності підприємства і використання даних, що зібрані в бухгалтерських записах. Необхідно порівнювати дійсні витрати і доходи з цими стандартами для визначення ефективності цілі, яка була поставлена.
4. Ефективна звітність про діяльність компанії потребує великої кількості різних бухгалтерських звітів. Сюди включається порівняння отриманих результатів інших компаній з результатами попередніх років, з результатами вивчення організації виробництва, тощо.
5. Поклавши в основу всі ці звіти, можна показати відхилення дійсних витрат і доходів від нормативу і показати керівництву, де необхідно зробити корективи.
6. Користь звітності про відхилення залежить від наявності надійних і точних нормативів (стандартів) про ефективну діяльність.
7. Якщо стандарти не точні, відхилення дійсного від нормативного будуть мати обмежену користь.
XI. Translate the following text:
| <== previous lecture | | | next lecture ==> |
| C. The Planning function - the operation planning reports. | | | Основні принципи бухгалтерського обліку |