Inventory turnover
Date: 2015-10-07; view: 440.
Number of days' sales in receivables
Return on investment
4. Percentage statements
5. Comparative statements over time
For management purposes, analyses are usually more precise. Three conventional techniques used for these purposes are:
1. Analysis of rate of return on investment
2. Volume sensitivity analysis
3. Analysis of changes in income over time
I. Key terms:
| Financial statements | - 1) фінансові звіти; оглядовий аналіз прибутковості; 2) баланс. Business documents that report financial information about an entity to persons and organizations outside the business. |
| Depreciation | - 1) зниження вартості, обезцінення; 2) зношення, амортизація. Expense associated with spreading (allocating) the cost of a plant asset over its useful life. |
| Elements of Financial Statements | - елементи фінансових звітів. Items that are reported on financial statements, such as revenues, expenses, assets, liabilities, and owners' equity. |
| Periodic Financial Statements | - періодичні фінансові звіти. The financial statements that must be prepared each reporting period for external parties – balance sheet, income statement, and statement of changes in financial position. |
| Treasury Stock | - акції, що були випущені, а потім знову викуплені корпорацією-емітентом. A corporation's own stock that it has issued and later reacquired. |
| Bond Discount | - знижка на облігації, знижка на боргове зобов'язання. Excess of a bond's maturity (par) value over its issue price. |
| Inventory Turnover | - обіг товарних запасів; рух запасів. Ratio of cost of goods sold to average inventory, measures the number of times a company sells its average level of inventory during a year. |
II. Vocabulary notes:
| statement, n. | - 1) звіт; Амер. баланс; 2) відомість, розрахунок, таблиця, підрахунок, financial statements – фінансові звіти; |
| ratio, n. | - відношення, співвідношення, відносний показник, коефіцієнт; |
| ratio analysis | - аналіз відносних показників; |
| trend, n. | - тенденція, рух, загальний напрямок (руху); |
| trend, v. | - мати тенденцію; мінятися в якомусь напрямі; |
| standard, n. | - 1) стандарт, норма, норматив; 2) технічні вимоги; 3) еталон, міра; relevant standard – доречні стандарти (ті, що відносяться до справи); |
| arrangement, n. | - організація; наведення порядку; класифікація; |
| round off, v. | - округляти, округлювати; |
| segregate, v. | - виділяти, уособлювати, відділяти; |
| statistical measures | - статистичні виміри; |
| valuation, n. | - 1) оцінка, визначення вартості; 2) норма; 3) нормування; |
| rounded dollar valuation | - округлена оцінка долара; |
| uniform classification system | - система однорідної класифікації (однорідна класифікаційна система); |
| rate of return | - норма прибутку; |
| message receiver | - отримувач повідомлення; |
| term, n. | - 1) строк, термін; pl. умови; 2) строк закінчення; |
| excess depreciation | - надмірне обезцінення, надмірне зниження вартості; |
| offset, n. | - компенсація, залік, винагорода, відшкодування; |
| offset, v. | - відшкодовувати, компенсувати; |
| treasury stock | - акції, що були випущені, а потім знову викуплені корпорацією-емітентом; |
| reduce, v. | - скорочувати, зменшувати; |
| reduction, n. | - скорочення, зменшення; |
| discount, n. | - знижка; |
| bond, n. | - облігація, закладна, боргове зобов'язання; |
| maturity, n. | - строк боргового зобов'язання; |
| excess, n. | - надлишок, перевищення, зайвина, наддостаток; |
| inconsistency, n. | - 1) непослідовність, протиріччя (в теорії); 2) несумісність, неузгодженість; |
| aggregation, n. | - збирання в ціле; сукупність; агрегування (економічних показників); |
| unambiguously, adv. | - недвозначно; |
| adjust, v. | - пристосувати(ся); регулювати; приганяти; adjustable – регульований; |
| turnover, n. | - 1) оборот; оберт; оборот (капіталу); обіг (товарів); зворот (сторінки); 2) оборотність (товарів); |
| inventory turnover | - = stock turnover – 1) рух запасів; обіг товарних запасів; 2) оборот акцій; |
| over the time of | - на протязі часу. |
III. Choose the proper words and answer the following questions:
1. What is the _____ of public accounting reports?
a) company b) items c) objective
2. What may be revealed by analysis and study of the _____?
a) statements b) trends c) ratios
3. Where are the underlying principles of accounting _____ to be found?
a) practice b) analysis c) theory
4. What can the process for _____ of information on a company's activities best be explained by?
a) report b) disclosure c) firm
5. What can be said _____ the general-purpose analysis?
a) about b) on c) under
6. What does the analysis for credit and investment purposes ______?
a) evaluate b) aim c) achieve
7. The analysis for management purposes aims to _____ successful and unsuccessful plans and operations, doesn't it?
a) disclose b) support c) operate
8. What preliminary steps must be taken _____ the data in suitable form?
a) to present b) to give c) to arrange
IV. Find Ukrainian equivalents for the following word combinations:
| 1) relevant standards 2) rounding off amounts 3) comparative statements 4) reclassifying accounts 5) segregating and grouping accounts 6) standards for comparison 7) limited significance 8) to provide a basis for determining 9) favourable information 10)comparative data | a) стандарти для порівняння b) відділення для групування c) перекласифікація рахунків d) порівняльні дані e) порівняльні звіти f) сприятлива інформація g) доречні стандарти (ті, що відносяться до справи) h) забезпечувати основу для визначення i) округлення сум j) обмежене значення |
V. Find English equivalents for the following word combinations:
| 1) поточні результати 2) округлена оцінка долара 3) скорочення маси інформації 4) норма прибутку 5) людська неспроможність 6) прості виміри 7) узагальнена інформація 8) отримувач повідомлення 9) надмірне зниження вартості 10)матеріальна несумісність | a) human inability b) excess depreciation c) material inconsistency d) a rate of return e) message receiver f) reducing a mass of information g) simple measures h) rounded dollar valuation i) generalized information j) current results |
VI. Translate the following words and word combinations:
бухгалтерські звіти; допоміжні відносини; принципи, що лежать в основі; теорія комунікації; виявляти; аналіз коефіцієнтів; розкриття інформації; лише; цілі інвестування; попередня організація; попередні кроки; організація інформації; оцінка аналізу; округлення сум; порівняльні звіти; нормативи для порівняння; неформальні стандарти; поточні результати; бюджетні і планові стандарти; рахування; загальний характер; скорочення інформації; деталізована маса даних; процес комунікації; дані, що передаються; перекласифікація сум; однорідна класифікаційна система; амортизація поточного року; отримувач повідомлення; надмірне обезцінення вартості; відшкодування; знижка; облігація; строк боргового зобов'язання; непослідовність; оборотність; інвестувати гроші; займати гроші; звіти в процентах; статистично-математичні методи; припущення; аналіз облікових звітів; коефіцієнт капітал-акціонери.
VIII. Answer the following questions:
1. What is the objective of public accounting reports? What do they represent?
2. What may be revealed by analysis and study of the accounting statements?
3. Information and communication theories give the underlying principles of accounting analysis, but what does the practice reveal?
4. Analysis discloses information on a company's activities, and how can the process be explained?
5. Describe three types of analyses.
6. What are the tasks for which certain preliminary steps must be taken to arrange the data in suitable form?
7. Why should other analyses be made for which comparative data will be available?
8. What types of standard should be for every analysis?
9. How is it possible to make computations easier?
10. Why is it important to round off all amounts in the statements?
11. Why is it dangerous to round off the amounts?
12. What does the usefulness, according to communication theory, derive from?
13. How is effective communication of accounting information improved?
14. What does the general information provide?
15. What system should be used for all amounts compared?
16. What should be removed and revealed in developing a uniform classification system?
17. All reductions in liabilities and assets which have occurred should be recorded, shouldn't they? Why?
18. What should be deducted from the liability?
VIII. Translate the following questions and answer them in English:
1. Чи завжди інформація може бути доступною для перекласифікації?
2. Яка ціль аналізу?
3. Як може максимальна сума облікової інформації передаватись?
4. Що потребує аналіз для розробки корисної інформації для різних цілей?
5. Що включає перегрупування та переробку основних даних?
6. Від чого залежить вибір статистичних вимірів, коефіцієнтів, порівнянь, напрямків?
7. Що повинен детально визначити аналітик?
8. Що включає типовий аналіз для визначення того, чи позичати чи інвестувати гроші в компанію?
9. Для чого впроваджується аналіз бухгалтерських звітів?
10. Які методи використовуються для детального вивчення діяльності компанії?
11. На чому базується основне поняття облікового процесу?
12. Що використовується для викриття інформації в бухгалтерських звітах?
13. Для кого може розроблятись інформація в результаті аналізу бухгалтерського звіту?
14. Як повинні визначатись доступні дані?
15. Якщо необхідно зробити широку інтерпретацію даних, що з ними можна зробити?
IX. Fill in the blanks with proper prepositions or adverbs wherever necessary:
1. The practice is best revealed ___ a study ___ what analysts do, and ___ practice ratio analysis and trend studies are widely used analytical techniques.
2. The underlying principles ___ accounting analysis are to be found ___ information theory and communication theory.
3. While analysis ___ all types ___ accounting reports is desirable ___ disclosure ___ information ___ a company's activities, the process can best be explained ___ emphasizing methods ___ analyzing ___ the public accounting reports.
4. There is limited significance ___ any analysis which does not provide a basis ___ determining whether the information developed ___ the analysis is favourable or unfavourable.
5. ___ every analysis, there should be some type ___ standard___ which the resulting information may be compared.
6. Computations are made easier ___ rounding ___ all amounts ___ the statements ___ the nearest $1,000 ($100 ___ a small company).
7. ___ reducing ___ the mass ___ simple measures by expressing dollar amounts ___ thousands of dollars, or ___ developing ___ one measure which summarizes the significance ___ a number of separate measures, effective communication ___ accounting information is improved.
8. If analyzed data are to be compared, a uniform classification system should be used ___ all amounts compared.
X. Substitute the underlined words for their synonyms and translate the sentences:
| decreases calculated devaluation accessible accumulations | capital helpful noted considered idea aims | redundant applicable choosing analogies |
1. If depreciation has been computed on the assumption of an average 20-year life, this policy should be followed consistently.
2. If the current year's depreciation has been computed on a 10-year instead of 20-year life, the excess depreciation should be reclassified as part of the asset, for purposes of comparison.
3. All reductions in liabilities and assets which have occurred should be recorded.
4. Treasury stock should not be treated as an asset but as a reduction in the stockholders' equity, because it is a reduction in an equity and not in an asset.
5. In many instances information will not be available to allow a satisfactory reclassification or even to know whether reclassification is appropriate.
6. Analyses to develop information useful for different purposes will require different aggregations of the basic data.
7. In general, the analyst should determine in detail the purpose for which the information is to be used before selecting the types of ratios and comparisons to be made.
XI. Complete the following words and translate the sentences:
| 1. Paid, nonpersonal communication through various media by organizations that are identified in the message and seek to inform or persuade members of a particular audience. | ad………g |
| 2. An intermediary that does not take title but brings together the producer and the customer. | a…tor b….r |
| 3. Initial formal contact with the qualified prospect. | ap….ch |
| 4. The practice of advertising low prices for certain products, then claiming that the low-priced products are of poor quality or unavailable. | b..t and s…ch |
| 5. A person's views about various subjects. | b….fs |
| 6. The name, term, or symbol that identifies a good or service as distinct from all others. | b…d |
| 7. Money, goods, or favours offered in exchange for influence. | b…es |
| 8. The point at which the prospect makes a purchase commitment. | c…..g |
| 9. Assigning numeric symbols to the data collected. | c….g |
| 10. Someone who buys goods and services for his own or for household use. | c……r |
| 11. The amount of sales of a product at a given price. | d….d |
| 12. Strategy for growth by serving new customers with new products. | d….s…...tion |
XII. Complete the following table with synonyms and antonyms if any:
| Word | Synonym | Antonym |
| report, noun | ||
| activity, noun | ||
| study, verb | ||
| involve, verb | ||
| advanced, adjective | ||
| external, adjective | ||
| subject, noun | ||
| reduce, verb | ||
| assumed, adjective | ||
| significant, adjective | ||
| reveal, verb | ||
| broad, adjective |
XIII. Complete the following table with derivatives if any:
| Noun | Verb | Adjective | Adverb |
| assumption | |||
| reduce | |||
| process | |||
| financial | |||
| compute | |||
| analysis | |||
| inform | |||
| require | |||
| available | |||
| manage | |||
| adjustment | |||
| broadly |
XV. Analyze the following sentences with passive constructions and translate them:
1. Accounting reports represent raw material to be used in developing an understanding of a company and its operations.
2. The underlying principles of accounting analysis are to be found in information theory and communication theory.
3. The practice is best revealed by a study of what analysts do and in practice ratio analysis and trend studies are widely used analytical techniques.
4. Regardless of the purpose for which an analysis is made, certain preliminary steps must be taken to arrange the data in suitable form.
5. It is necessary to reclassify accounts, especially if comparative statements over a period of time are used, so that a uniform classification will be used in all analyses.
6. If comparative data are not available or cannot be developed, other analyses should be made for which comparative data will be available.
7. If analyzed data are to be compared a uniform classification system should be used for all amounts compared.
8. If depreciation has been computed on the assumption of an average 20-year life, this policy should be followed consistently, and if the current year's depreciation has been computed on a 10-year instead of the 20-year life, the excess depreciation should be reclassified as part of the asset, for purposes of comparison.
9. In developing a uniform classification system, all offsets – where liabilities are reduced by assets so that only the net liability is reported, or vice versa – should be removed and all assets and liabilities revealed.
10. Treasury stock should not be treated as an asset but as a reduction in the stockholders' equity, because it is a reduction in an equity and not an asset. Also bond discount should be deducted from the liability.
11. If the statements have been certified by a certified public accountant as a fair representation of the accounting facts, it is appropriate to assume that for a particular company no material inconsistencies exist in the classification of amounts from period to period.
12. It is impossible to list all of the comparisons which may be made.
13. The analyst should determine in detail the purpose for which the information is to be used before selecting the types of ratios and comparisons to be made.
14. The information to be subject is based on the assumption that masses of data are often best understood when reduced to one significant figure.
15. Effective analysis of accounting reports can seldom be reduced to a process of computing 8 or 10 ratios.
16. The more informative analyses depend upon the use that is to be made of the information.
17. Effective analysis requires that the data available be unambiguously defined. Not-comparable data should be adjusted.
XV. Translate the following text:
| <== previous lecture | | | next lecture ==> |
| Summary | | | Бухгалтерський фінансовий облік |