Рынок денег: спрос, предложение и равновесие на денежном рынке

Date: 2015-10-07; view: 556.

Список рекомендованої літератури

1. Бойко О.Д. Історія України: Посіб.– 2-ге вид., доп. – К.: Академвидав, 2003. – 656 с.

2. Борисенко В.Й. Курс української історії: З найдавніших часів до ХХ ст.: Навч. посіб. для вузів. – К.: Либідь, 1996. – 615 с.

3. Ґудзь В.В. Історія України: Підручник для вищих навчальних закладів. – К.: Слово, 2003. – 616 с.

4.Заруба В.М., Лисенко М.М. Історія України (З прадавніх часів до 1917 року): У 2 т. – Д.: Дніпропетровське відділення УФК, 1994. Т.1. – 190 с.

5. Історія України: Нове бачення: У 2 т. /О.І.Гуржій, Я.Д.Ісаєвич, М.Ф.Котляр та ін.– К.: Україна, 1995.– 350 с.

6. Історія України: Нове бачення: Навч.посіб./ Під ред. В.А.Смолія. – 2-ге вид, доп. й перероб.– К.: Альтернативи, 2000. – 464 с.

7. Історія України: Навч. посіб. / Під керівництвом Ю.Зайцева. – 2-ге вид. зі змінами.– Л.: Світ, 1998.– 488 с.

8. Історія України: Навч. посіб. для студентів неісторичних спеціальностей. –

К.: Б.в., 1998. – 395 с.

9. Історія України: Навч. посіб. для вузів / За ред. Г.Д.Темка, Л.С.Тупчієнка. – К.:

Академія, 2001. – 480 с.

10. Історія України: Навч. посіб. для студентів вищих закладів/ Б.Лановик, М.Лазарович.– К.: Знання-Прес, 2001. – 698 с.

11.Історія України: Навч. посіб., 3-тє вид, випр./Б.Д.Лановик, Р.М.Матейко, З.М.Матисякевич. – К.: Знання-Прес, 2000. – 574 с.

12. Історія України: Навч. посіб./В.М.Литвин, В.М.Мордвінцев, Слюсарен-ко А.Г. – К.: Знання-Прес, 2002. – 669 с.

13. Історія України: Навч. посіб./В.Д.Мирончук, Г.С.Ігошкін. – К.: МАУП, 2000 – 328 с.

14. Крип'якевич І. Історія України. – Л.: Світ, 1990. – 520 с.

15. Методичні рекомендації до вивчення курсу “Історія України”/Ємець С.Д., Книш Г.М., Кривий І.О. та ін. – Д.: РВВ ДНУ, 2003.– 67 с.

Современные теории спроса на деньги определяют общий спрос на деньги как сумму спроса на деньги со стороны сделок купли продажи и спрос на деньги со стороны активов.

Спрос на деньги для сделок купли-продажи товаров возникает из необходимости использования денег в качестве средства платежа (рис. 6). Спрос на деньги для сделок не зависит от процентной ставки и рассчитывается следующим образом:

(4)

Из этой формулы следует, что спрос на деньги для сделок зависит от трех факторов:

­ абсолютного уровня цен;

­ объема ВВП;

­ скорости обращения.

Спрос на деньги со стороны активов вытекает из функции денег как средство накопления. Спрос на деньги со стороны активов зависит от процентной ставки. Чем выше ставка ссудного процента, тем ниже спрос на наличные деньги (рис. 7).

Предложение денег определяется их эмиссией и зависит от денежно-кредитной политики ЦБ (рис. 8).

Модель денежного рынка соединяет спрос и предложение. Равновесие на рынке денег возникает в результате изменения экономическими агентами структуры своих активов в зависимости от процентной ставки (рис. 9).

Если процентная ставка высока, то предложение превышает спрос и экономические агенты обращают деньги в другие финансовые активы. Банки в этих условиях начнут снижать процентные ставки. Постепенно через изменение экономическими агентами структуры своих активов и понижения банками своих процентных ставок равновесие на рынке восстановится.

Контрольные вопросы

1. Какие существуют формы денег?

2. Перечислите функции, которые выполняют деньги.

3. В чем заключается закон денежного обращения?

4. Что такое денежная масса?

5. Что такое денежные агрегаты, и какие виды денежных агрегатов существуют?

6. Что представляет собой эмиссия денег, и с какой целью она проводится?

7. Раскройте содержание основных теорий, характеризующих роль денег в экономике.

8. Какие существуют виды спроса на деньги?

9. Чем определяется предложение денег?

10. Что такое ставка ссудного процента?

Литература

Ковалев В.В. Финансы. Учебник. М.: Проспект, 2007. – стр. 108-120.

Лекция № 5. Денежная Система РФ

План

1. Денежная система как форма организации денежного обращения.

2. Система металлического обращение.

3. Система бумажно-кредитного обращения.

4. Биметаллизм. Монометаллизм.

5. Денежная масса. Денежная база. Эмиссия: понятие и принципы.

6.Принципы функционирования денежной системы. Элементы денежной системы.

Понятие и принципы построения денежной системы

Денежная система − это форма организации денежного обращения в стране, которая закреплена национальным законодательством страны.

Денежную систему можно рассматривать в двух аспектах: функциональном и институциональном. С точки зрения функциональногоаспекта под денежной системой понимается упорядоченная совокупность денежных отношений, форм, методов и принципов организации денежного обращения в стране или в едином экономическом пространстве. С точки зрения институционального аспекта денежная система представляет собой совокупность институтов, создающих и регулирующих экономические и правовые основы эмиссии денег, способы их обращения, аккумулирования, распределения и перераспределения.

На рис. 10 представлены типы денежных систем.

Биметаллизм – роль всеобщего эквивалента закреплялась за двумя металлами: золотом и серебром.

Монометаллизм – роль всеобщего эквивалента закреплена за одним металлом.

Принцип функционирования бумажно-кредитной системы:

1) отмена официального золотого содержания национальной валютой;

2) отмена размена кредитных денег на золото;

3) преобладание безналичного денежного обращения (ДО);

4) усиление государственного регулирования денежного обращения.

Денежная система включает в себя следующие элементы:

1) денежная единица – это установленный законодательством денежный знак, служащий для соизмерения и выражения цен всех товаров и услуг (в РФ рубль);

2) виды денег, являющихся законными платежными средствами (монеты, банкноты);

3) масштаб цен – это выражение стоимости через весовое содержание металла в выбранной денежной единице. Этот элемент утратил силу.

4) эмиссионная система;

5) система регулирования денежного обращения.

Контрольные вопросы

1. Что такое денежная система?

2. Какие существуют типы денежных систем?

3. На каких принципах функционирует система бумажно-кредитного обращения?

4. Какие элементы включает в себя денежная система?

Литература

Ковалев В.В. Финансы. Учебник. М.: Проспект, 2007. – стр. 125-144.

Лекция 6. Денежно-кредитная политика

План

1. Ставка рефинансирования. Нормативы обязательных резервов. Операции на открытом рынке. Валютные интервенции. Прямые количественные ограничения.

2. Наличное денежное обращение.

3. Безналичное денежное обращение. Расчеты платежными поручениями. Расчеты с использованием аккредитивов. Расчеты по инкассо. Расчеты чеками.

Денежная система РФ функционирует в соответствии с ФЗ о ЦБ РФ от 10.07.2002. Регулирование денежного обращения возлагается на ЦБ РФ в соответствии с основными направлениями денежно-кредитной политики.

Используя денежно-кредитную политику, ЦБ РФ привлекает следующие инструменты:

1) процентные ставки по операциям Банка России. Банк России использует процентную политику для воздействия на рыночные процентные ставки;

2) нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования). НОР устанавливаются в процентном отношении к обязательствам кредитной организации. НОР не могут превышать 20% обязательств кредитной организации

3) операции на открытом рынке. Купля-продажа казначейских векселей, государственных облигаций, прочих государственных ценных бумаг, облигаций Банка России и иных ценных бумаг;

4) рефинансирование кредитных организаций. Определение формы, порядка и условия кредитования Банком России кредитных организаций;

5) валютные интервенции. Купля-продажа Банком России иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на курс рубля.

6) установление ориентиров роста денежной массы. Банк России может устанавливать ориентиры роста одного или нескольких показателей денежной массы, исходя из основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики;

7) прямые количественные ограничения. Это установление лимитов на рефинансирование кредитных организаций и проведение кредитными организациями отдельных банковских операций;

8) эмиссия облигаций от своего имени. Банк России в целях реализации денежно-кредитной политики может от своего имени осуществлять эмиссию облигаций, размещаемых и обращаемых среди кредитных организаций

Денежный оборот и денежное обращение

Денежный оборот – это процесс кругооборота денег в наличной и безналичной форме, выполняющих функции обращения и платежа.

Налично-денежное обращение – часть денежного оборота, относящаяся к обращению наличных денег, выполняющих функции средства обращения и средства платежа. Налично-денежное обращение обслуживается банкнотами, казначейскими билетами и монетами.

Безналичный денежный оборот – это движение денежных средств по счетам кредитных учреждений.

Платежный оборот – это процесс непрерывного движения средств платежа, существующих в данной стране. Это более широкое понятие по сравнению с денежным оборотом, так как включает в себя не только движение денег, но и других средств платежа.

Денежный оборот и платежный оборот составляют совокупный платежный оборот.

В РФ порядок осуществления безналичных расчетов регламентируют Гражданский кодекс и документ ЦБ РФ «Положение о безналичных расчетах в РФ» № 2-П от 03.10.2002 г.

Основные принципы безналичных расчетов:

1) документальность. Платежи со счетов производятся только по письменному распоряжению клиентов;

2) срочность. У банка существуют жесткие сроки для осуществления расчетов;

3) обеспеченность платежа. Банк осуществляет платежи со счета, только в пределах имеющейся суммы на счете;

4) Свобода выбора форм безналичных расчетов;

5) Унификация платежных документов. Все формы документов устанавливаются законодательно.

Существуют следующие виды безналичных расчетов:

а) расчеты платежными поручениями;

б) расчеты по аккредитиву;

в) расчеты чеками;

г) расчеты по инкассо.

Платежное поручение –этораспоряжение владельца счета обслуживающему его банку, оформленное расчетным документом, перевести определенную денежную сумму на счет получателя средств, открытый в этом или другом банке (рис. 11).

1) Заключение договора купли-продажи;

2) Выписка платежного поручения и передача его в банк;

3) Списание средств со счета покупателя и зачисление на счет продавца;

4) Выписка с расчетного счета покупателя о списании средств;

5) Выписка с расчетного счета продавца о зачислении средств;

6) Отгрузка товаров, выполнение услуг.

Преимуществом данного вида расчетов является простота и скорость совершения операции.

Аккредитив представляет собой условное денежное обязательство, принимаемое банком (банк-эмитент) по поручению плательщика, произвести платежи в пользу получателя средств по предъявлении последним документов, соответствующих условиям аккредитива (рис. 12).

1) Заключение договора о поставке товара, оказании услуг.

2) Поручение банку об открытии аккредитива;

3) Списание средств со счета покупателя и перечисление их в исполняющий банк на специальный счет;

4) Уведомление продавца об открытии аккредитива;

5) Отгрузка продукции, выполнение работ услуг;

6) Продавец предоставляет в банк документы, подтверждающие факт отгрузки. Банк проверяет соблюдение условий договора и после этого перечисляет деньги со специального счета на счет продавца.

Преимущества аккредитивной формы расчетов:

- поставщик получает гарантии своевременной оплаты, так как начинает отгрузку товаров после получение уведомления об открытии аккредитива;

- покупатель получает гарантии, что товар будет поставлен, так как оплата производится только после предоставления документов об отгрузке в банк.

Недостатки аккредитивной формы расчетов: покупателю приходится заранее переводить деньги на счет, которые на время изымаются из оборота.

Расчеты по инкассо – банковская операция, посредством которой банк берет на себя обязательства по получению от плательщика платежа на основании представленных документов. Суть данной операции заключается в том, что распоряжение о списании средств со счета плательщика оформляется не самим плательщиком, а получателем в рамках предоставленного ему права (рис. 13).

1) Договор купли-продажи;

2) Отгрузка товаров, выполнение, работ, услуг;

3) Направление платежного требования;

4) Направление платежного требование в банк покупателя;

5) Передача платежного требования покупателю для акцепта;

6) Акцепт или отказ покупателя;

7) Перечисление денежных средств на счет поставщика в случае акцепта;

Преимущество данной формы расчетов: покупатель платит за уже отгруженный товар.

Недостатки данной формы расчетов:

- продавец несет риск неплатежа за товар;

- продавец получает деньги с задержкой во времени, тем самым кредитуя покупателя.

Расчеты чеками. Чек – это ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж чекодержателю. Чекодателем является юридическое лицо, имеющее денежные средства в банке.

Контрольные вопросы

1. В чем заключается денежно-кредитная политика?

2. Какие инструменты использует Центральный банк РФ для реализации денежно-кредитной политики?

3. В чем суть различия понятий «денежный оборот», «налично-денежное обращение», «безналичный денежный оборот», «платежный оборот»?

4. На каких принципах осуществляются безналичные расчеты?

5. Какие существуют виды безналичных расчетов?

Ковалев В.В. Финансы. Учебник. М.: Проспект, 2007. – стр. 150-174.