Фінансова стратегія підприємства
Date: 2015-10-07; view: 462.
Фінансова стратегія представляє собою визначення довгострокової мети фінансової діяльності підприємства, вибір найбільш ефективних способів і шляхів її досягнення.
Завдання фінансової стратегії:
1) визначення способів проведення успішної фінансової стратегії та використання фінансових можливостей;
2) визначення перспективних фінансових взаємовідносин із суб'єктами господарювання, бюджетом, банками та іншими фінансовими інститутами;
3) фінансове забезпечення операційної та інвестиційної діяльності на перспективу;
4) вивчення економічних та фінансових можливостей імовірних конкурентів, розробка і здійснення заходів щодо забезпечення фінансової стійкості;
5) розробка способів виходу із кризового стану та методів управління за умов кризового стану підприємства.
Процес формування фінансової стратегії підприємства включає наступні етапи:
1) визначення періоду реалізації стратегії;
2) аналіз факторів зовнішнього фінансового середовища підприємства;
3) формування стратегічної мети фінансової діяльності;
4) розроблення системи заходів по забезпеченню реалізації фінансової стратегії;
5) оцінка розробленої фінансової стратегії.
На базі фінансової стратегії визначається фінансова політика підприємства за основними напрямами фінансової діяльності: податкова, цінова, амортизаційна, дивідендна.
Вибір фінансової стратегії
| Рівень використання матеріальних ресурсів | Рівень використання трудових ресурсів | Рівень використання фінансових ресурсів | Фінансова стратегія |
| низький | низький | низький | Стратегія використання внутрішніх джерел фінансування, поступове фінансування власного виробництва за рахунок невеликих за обсягом фінансових джерел, значний ризик фінансування необхідно скоротити за рахунок мінімізації ризику втрати активів, використання вітчизняних фінансових джерел |
| високий | низький | низький | Стратегія використання внутрішніх фінансових джерел, поступового групового фінансування, використання джерела з малим фінансовим потенціалом, посилення влади на підприємстві шляхом впливу на контрольний пакет акцій, фінансування соціальних об'єктів |
| низький | високий | низький | Змішане групове фінансування з інвестуванням фінансових ресурсів у власне виробництво,використання джерел з середнім фінансовим потенціалом |
| високий | високий | низький | Змішаного фінансування, групового фінансування інвестицій у власне виробництво швидкореалізованих проектів, стабілізації фінансового стану (збільшення ліквідності, платоспроможності, прибутковості) |
| неефективний | неефективний | високий | Стратегія збільшення обсягу високоліквідного капіталу за рахунок зовнішніх джерел, одноразове залучення коштів за рахунок одного значного джерела, групове інвестування власного виробництва |
| ефективний | низький | ефективний | Змішаного поступового фінансування, поступового повернення залучених коштів, фінансування соціально значущих об'єктів |
| низький | високий | високий | Стратегія використання внутрішніх та зовнішніх джерел фінансування, фінансування з декількох великих джерел, у тому числі іноземних, стратегія збільшення влади за рахунок володіння контрольним пакетом акцій |
| високий | високий | високий | Стратегія фінансування за рахунок роботи на ринку грошей та цінних паперів, використання декількох джерел фінансування |
5. Оперативне фінансове планування
Оперативне фінансове планування включає складання платіжного календаря, касового плану і розрахунок потреби в короткостроковому кредиті.
Зміст оперативного планування при складанні платіжного календаря заклечається у визначенні конкретної послідовності та строків здійснення всіх розрахунків, що дозволяє своєчасно перерахувати платежі до державного бюджету та забезпечити фінансування нормальної господарської діяльності підприємства. Платіжний календар складається на короткі проміжки часу: місяць, 15 днів, декаду, п'ятиденку.
Етапи складання платіжного календаря:
1) вибір періоду планування;
2) розрахунок можливих грошових надходжень;
3) оцінка грошових видатків у плановому періоді;
4) визначення грошового сальдо (різниця між надходженнями і видатками);
5) підведення підсумків (недостатність чи надлишок коштів);
6) складання основного бюджету підприємства.
Касовий план – це план обороту наявних коштів, в якому відображаються надходження і витрачання готівки. Розробляється як правило на квартал і представляється до обслуговуючого банку.
Касовий план складається за типовою формою і містить чотири розділи:
1. Відображає надходження готівки на підприємство в плановому кварталі за конкретними джерелами надходження.
2. Показують всі види видатків підприємства готівкою (заробітна плата, відрядження, господарські потреби тощо).
3. Розрахунок виплат заробітної плати та інших видів оплати праці з врахуванням утримань.
4. Заповнюється календар видачі заробітної плати.
| <== previous lecture | | | next lecture ==> |
| Фінансове прогнозування | | | Лекція 6. Управління фінансовими ризиками |