CENTRAL BANKING SYSTEM

Date: 2015-10-07; view: 1141.

A. TEXT

The central banking system is a major sector of any modern monetary system.

Central banks function for the government and other banks, not for private customers. They are responsible for the implementation of monetary policy and supervision over the banking system.

To ensure the safety of the banking system, central banks impose reserve requirements, obliging commercial banks to deposit a certain amount of money with the central bank at zero interest.

In the course of market reforms in Russia the Central Bank has been pursuing moderately tight monetary policy aimed at further reduction of inflation and putting an end to direct budget deficit crediting.¹ The CBR has been using the following main instruments of monetary policy:

• fixed targets for the money supply growth,

• refinancing of commercial banks,

• interest rates,

• open market operations,

• commercial banks reserve requirements,

• foreign currency control,

• direct quantity restrictions.

* * *

The Federal Reserve System or "Fed", as it is known in financial circles, is an independent agency of Congress founded in 1913. The system consists of twelve federal reserve banks and a board of governors. The board of governors has its headquarters in Washington, D.C.

The Fed performs three major functions. It provides services to the banking system and the federal government; it stabilizes the banking system; and it controls the quantity of money in circulation.

The most important service of the Fed is check clearing, i.e. making sure that checks written on one bank can be accepted at any other bank in the country.

A second function of the Federal Reserve is stabilizing the banking system.

The Fed was also given the power to supply extra reserves when needed.

Despite its powers, the Fed failed to stabilize the banking system after the stock market crash of 1929.

Today the Fed continues to regulate and stabilize the banking system, but it has taken on another role as well, that of partner, with Congress and the executive branch, in the making of economic policy. The Fed's power as an economic policymaker comes from its ability to control bank reserves and, hence, to control the total amount of money in circulation.

Central banking systemс Центральная банковская система является основным сектором любой современной денежно-кредитной системы.
Центральные банки функции для правительства и других банков, а не для частных клиентов. Они отвечают за реализацию денежно-кредитной политики и надзора за банковской системой.
Для обеспечения безопасности банковской системы, центральные банки вводят резервные требования, обязав коммерческие банки на депозит определенную сумму денег в Центральном банке на ноль процентов.
В ходе рыночных реформ в России Центральный банк проводит умеренно жесткую денежно-кредитную политику, направленную на дальнейшее снижение инфляции и прекращение прямого бюджетного дефицита кредитования.1 ЦБ РФ использует следующие основные инструменты денежно-кредитной политики:
• Исправлена цели для роста денежной массы,
• рефинансирование коммерческих банков,
• процентные ставки,
• операции на открытом рынке,
• коммерческими банками резервных требований,
• валютный контроль,
• прямые количественные ограничения.

* * *

Федеральная резервная система или "ФЭД", как известно в финансовых кругах, является независимым органом Конгресса США, основанный в 1913 году. Система состоит из двенадцати федеральных резервных банков и Совета управляющих. Совет управляющих имеет свою штаб-квартиру в Вашингтоне, округ Колумбия.
ФРС выполняет три основные функции. Она предоставляет услуги в банковской системе и федерального правительства; он стабилизирует банковскую систему; и он контролирует количество денег в обращении.
Наиболее важным в ФРС Регистрация посредничества, т.е. убедившись, что проверяет написанное на одном банке может быть принято в любой другой банк в стране.
Второй функцией Федеральная резервная система стабилизации банковской системы.
ФРС также была дана сила, чтобы поставлять дополнительные резервы в случае необходимости.
Несмотря на свои полномочия, ФРС не удалось стабилизировать банковскую систему после краха фондовой биржи 1929 года.
Сегодня ФРС продолжает регулировать и стабилизировать банковскую систему, но она взяла на себя другую роль, что и партнер, с Конгрессом и исполнительной властью, в формировании экономической политики. ФРС сила как экономическая политика исходит из его способности контролировать банковские резервы и, следовательно, контролировать общее количество денег в обращении.истема центрального банка

monetary systemденежная система

to be of importanceбыть важным

money supplyденежная масса, количество денег в обращении

lendern кредитор, ссудодатель

lender of last resortпоследний кредитор в критической ситуации, центральный банк

liquidityn ликвидность

issue (coins and bank notes)v (зд.) осуществлять эмиссию (денег)

exchange rateобменный курс

intervenev вмешиваться

foreign exchange marketрынок иностранной валюты

safetyn надежность, безопасность

reserve requirementsрезервные требования

obligev обязывать, принуждать, заставлять

depositv депонировать

"prudential ratios."«коэффициенты благоразумия»

depositn вклад

capital ratioотношение капитала к активам

liquid ratioотношение ликвидных активов банков к суммарным депозитам

targetn цель, контрольная цифра

refinancingn рефинансирование

open market operationsоперации на открытом рынке

restrictionn ограничение(я)

the Federal Reserve Systemn Федеральная резервная система

financial circlesфинансовые круги

federal reserve bankфедеральный резервный банк

board of governorsсовет управляющих

headquartersn штаб-квартира

executive branchисполнительная ветвь власти

term of officeсрок полномочий

to perform a functionвыполнять функцию

stabilizev стабилизировать

quantityn количество

money in circulationденьги в обращении

to make sureобеспечивать, гарантировать

acceptv акцептовать

check clearingклиринг чеков, чековый клиринг

collectv инкассировать

worn currency(зд.) старые банкноты

safekeepingn безопасное хранение

securityn ценная бумага

to maintain accountsвести счета

transfer of fundsперевод средств

international agencyмеждународное агентство

banking panicбанковская паника

preventv предотвращать

broad powersширокие полномочия

regulation(s)n правило, инструкции

to be aimed at doing smthбыть направленным на ...

sound business practiceчестная практика деловых отношений

fractionn часть, доля

lendv ссужать

government bondгосударственная облигации

despiteprep несмотря на

stock market crashкрах фондовой биржи

the Great DepressionВеликая депрессия

Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC)Федеральная корпорация страхования депозитов

depositorn депонент, вкладчик, владелец банковского счета

limitn лимит, предел

in the event that... в случае, если ...

В. 2-tier systemдвухуровневая система

to be represented (by)быть представленным (кем-л.)

lombard operationsоперации с ломбардными кредитами

REPO operationsоперации РЕПО

special-purpose creditцелевой кредит

strengthenv укреплять

withdrawv (зд.) отзывать

in the light ofв свете

bankruptcyn банкротство

authorized capitalуставный капитал

reserve for possible losses on loans and securitiesрезерв на покрытие возможных убытков по ссудам и ценным бумагам

legal baseзаконодательная база

specifyv оговаривать, устанавливать

tremendousadj громадный, потрясающий

hypothecationn ипотека

obligatory insuranceобязательное страхование

to be exempt from taxesбыть освобожденным от налогов

tax treatmentналоговый режим

applyv применять

chargesn pl (зд.) отчисления

UNIT 5. BANKING SYSTEM