Переваги фінансових посередників

Функції фінансових посередників.

1. преодоление неопределенности и незнания инвесторов относительно направления вложения своих средств;

2. снижение финансовых рисков инвесторов в процессе инвестирования;

3. эффективное управление фондовыми ценностями.

Основные правила эффективной работы финансовых посредников:

1. финансовые посредники должны иметь среди своих работников профессионалов высокого класса. так как от их работы в значительной степени зависит успех на финансовом рынке;

2. Ценные бумаги , с которыми работают финансовые посредники, должны быть высоколиквидными, чтобы в любой момент их можно было обменять на другие фондовые ценности;

3. Диверсификация портфельных инвестиций – непременный атрибут в работе;

4. Финансовые посредники должны создавать условия, при которых их клиенты могли бы доверить им относительно небольшие суммы своих средств.

Любой участник финансового рынка преследует одну цель – приумножение капитала.

Лицо, покупающее Ц.Б.:

1. вкладывает деньги

2. инвестирует свой капитал в надежде получить доход в будущем

Лицо, продающее Ц.Б.:

Вкладывает полученные деньги:

- в производство

- в покупку реального товара

- в покупку других Ц.Б.

для получения дохода, который не только позволит выполнить обязательства перед покупателем, но и получать прибыль для себя.

Наиболее эффективному выбору вложения капитала способствует специальная наука – финансовый анализ.

Итак, прибыль финансовых посредников является платой, которую они получают за совмещение потребностей в займах и инвестициях, а также несение соответствующих рисков.

Прибыль образуется за счет взимания более высоких процентных ставок по предоставленным кредитам по сравнению с процентными ставками, которые увеличиваются при поступлении средств.

Финансовые посредники также взимают плату (комиссию) за предоставление других услуг.

Исходя из мирового опыта работы финансовых посредников, можно определить и сгруппировать их преимущества.

Итак, преимущества финансовых посредников, обеспечивающих непрямую передачу средств, заключаются в следующем:

1. объединяя средства кредиторов, финансовые посредники берут на себя внесение ряда рисков.

Способность посредников нести эти риски и готовность заемщиков выплачивать посредникам комиссию за их несение - это главная отличительная черта непрямых финансовых потоков от прямой передачи средств.

В число рисков, которые берут на себя посредники, входят:

- риск ликвидности (liquidity risk), означающий, что средства могут потребоваться заемщику на более длительный срок, чем кредитор готов эти средства предоставить.

Т.е., другими словами – это риск невозможности рефинансирования активов в нужный момент.

- кредитный риск (credit risk), учитывающий возможности невыполнения плательщиком или заемщиком своих обязательств (например, в результате банкротства).

- процентный риск (interest rate risk), отражающий возможность возникновения потерь в результате изменения %-х ставок.

Являясь специалистами по управлению этими рисками, финансовые посредники играют важную роль в обеспечении стабильности всей финансовой системы.

2. Поскольку финансовые посредники выполняют большой объем операций, - это дает им возможность преимущества «экономики масштабов» (economies of scale), уменьшая средние издержки на одну операцию (имеются ввиду административные расходы, расходы по оценке инвестиций и т.д.)

3. Финансовые посредники могут предложить гораздо больший набор финансовых инструментов и услуг для удовлетворения потребностей, как заемщиков, так и кредиторов.

4. Финансовые посредники устраняют несовпадение (mismatch) применяемых для заемщиков и кредиторов уровней рисков и сроков операций.

Например, многие финансовые посредники принимают депозиты на более краткий срок по сравнению со сроками предоставляемых им кредитов. Это позволяет удовлетворить желание кредиторов не предоставлять средства в пользование на слишком длительный срок вместе с желанием заемщиков иметь долгосрочный, стабильный источник капиталов.

Финансовые услуги, которые предоставляются финансовыми посредниками, можно разделить на две основные группы:

1. розничные финансовые услуги (retail financial services) – предоставляемые частным лицам, малым и средним предприятиям.

2. оптовые финансовые услуги (wholesale financial services) – предоставляемые крупным компаниям, правительству государства и органам управления областей (местным органам управления).

Дата добавления: 2014-03-13; просмотров: 223; Нарушение авторских прав

Мы поможем в написании ваших работ!