Классификация инвестиций в реальные активы

Подготовка и анализ инвестиций в реальные активы существенно зависят оттого, какого рода это инвестиции, т.е. какую из стоящих перед фирмой задач необходимо решить с их помощью. С этих позиций все возможные разновидности инвестиций можно свести в следующие основные группы:

1) Инвестиции в повышение эффективности. Их целью является прежде всею создание условий для снижения затрат фирмы за счет замены оборудования, организационных мероприятий, технологических усовершенствований, перемещения производственных мощностей в регионы с более выгодными условиями производства и т.п.

2) Инвестиции в расширение производства. Задачей такого инвестирования является расширение возможностей выпуска товаров для ранее сформировавшихся рынков в рамках уже следующих производств;

3) Инвестиции в создание новых производств. Такие инвестиции обеспечат создание совершенно новых предприятий, которые будут выпускать ранее не изготавливающиеся фирмой товары (или оказывать новый тип услуг) либо позволят фирме предпринять попытку выхода с ранее уже выпускавшимися товарами на новые для нее рынки;

4) Инвестиции ради удовлетворения требований государственных органов управления. Эта разновидность инвестиций становится необходимой в том случае, когда фирма оказывается перед необходимостью удовлетворить требования властей в части либо экологических стандартов, либо безопасности продукции, либо иных условий деятельности, которые не могут быть обеспечены за счет только совершенствования менеджмента.

Причиной, заставляющей вводить такого рода квалификацию инвестиций, является различный уровень риска, с которым они сопряжены. Связь между типом инвестиций и уровнем риска может быть представлена в виде схемы.

Тип 3 Тип 2 Тип 1 Тип 4

Инвестиции в Инвестиции в Инвестиции в Инвестиции ради

создание новых расширение повышение удовлетворения

производств производства эффективности требований государ-

ственных органов

Высокий уровень риска Низкий уровень риска

Логика такой зависимости между типом инвестиций и уровнем их риска очевидна, она определяется степенью опасности не угадать возможную реакцию рынка на изменение результатов работы фирмы после завершения инвестиций. Ясно, что с этих позиций организация нового производства, имеющего своей целью выпуск незнакомого рынку продукта, сопряжена с наибольшей степенью неопределенности, тогда как повышение эффективности (снижение затрат) в производстве уже принятого рынком товара несет минимальную опасность негативных последствий инвестирования. Аналогичным образом с низким уровнем риска сопряжены и инвестиции ради удовлетворения требований государственных органов управления.

Все возможные инвестиционные стратегии фирмы можно разбить на две группы:

• пассивные инвестиции, т.е. такие, которые обеспечивают в лучшем случае не ухудшение показателей прибыльности вложений в операции данной фирмы за счет модернизации производства (замены устаревшего оборудования, организационных мероприятий и т.д.);

• активные инвестиции, т.е. такие, которые обеспечивают повышение конкурентоспособности фирмы и ее прибыльности по сравнению с ранее достигнутыми уровнями за счет внедрения новой техники, технологии, организации выпуска пользующихся спросом товаров, захвата новых рынков или поглощения конкурирующих фирм.

Дата добавления: 2014-12-09; просмотров: 137; Нарушение авторских прав

Мы поможем в написании ваших работ!