Анализ ликвидности и платежеспособности «Яранского ДЭП №45»

Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства.

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков).

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятие платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность.

Платежеспособность является внешним проявлением финансовой устойчивости и оценивается с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспективы. Баланс считается ликвидным, если текущих активов достаточно для покрытия обязательств. В противном случае баланс считается неликвидным.

Ликвидность баланса зависит не только от величины ликвидных текущих активов, но и от степени их ликвидности. [9]

Рассмотрим анализ ликвидности баланса на основании данных аналитического баланса (Приложение 1).

По данным баланса можно определить следующие группы ликвидных активов:

1. Наиболее ликвидные – это денежные средства, находящиеся в немедленной готовности к реализации, т.е. деньги и краткосрочные финансовые вложения.

2. Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность.

3. Медленно реализуемые активы – запасы и затраты.

4. Трудно реализуемые активы – основные средства и другие внеоборотные активы.

В «Яранском ДЭП №45» по состоянию на конец 2007 года наибольший вес в структуре активов заняли медленно реализуемые активы 3 класса ликвидности. По данным аналитического баланса можно определить излишек (недостаток) активов определенной степени ликвидности в сравнении с соответствующей группой пассивов.

Таблица 2.7 – Анализ ликвидности баланса предприятия, тыс. руб.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняется соотношение:

А₁ > П₁

А₂ > П₂

А₃ > П₃

А₄ < П₄

На нашем предприятии на конец 2007 года наблюдается следующее соотношение:

846 < 12108

4055 > 0

21196 > 195

13573 < 27367

По данным таблицы 2.7 видно, что баланс «Яранского ДЭП №45» за три года не является абсолютно ликвидным, т. к. не выполняется условие: А₁ > П₁. Разница по абсолютной величине между наиболее ликвидными активами и наиболее срочными обязательствами большая (А₁ снизились на 1909 тыс. руб., а П₁ повысились на 6586 тыс. руб.). Недостаток средств по группе А₁ активов компенсируется их избытком по группе А₂, но это – компенсация лишь в стоимостной величине, в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не смогут заменить более ликвидные. Неравенство А₄ < П₄ выполняется, это связано с тем, что внеоборотные активы снижались более быстрыми темпами (-17,6%) по сравнению со снижением собственного капитала (-11,1%). В целом для баланса предприятия характерен платежный недостаток активов. Тем не менее следует отметить, что в 2007 году баланс платежеспособности восстановился, так как были созданы условия, при которых величина собственного капитала (П₄) стала превышать стоимость труднореализуемых активов (А₄), а сформировавшаяся сумма превышения (П₄ – А₄ = +13794 тыс. руб.) была направлена на покрытие прироста оборотных активов, что является безусловным критерием оценки платежеспособности предприятия.

Данный способ анализа ликвидности баланса прост в применении, но не точен, поэтому для оценки текущей ликвидности (и платежеспособности) в краткосрочной перспективе рассчитывают следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент критической ликвидности. Расчетные формулы данных коэффициентов и их значения на данном предприятии рассмотрим в таблице 2.8.

Таблица 2.8 – Коэффициенты ликвидности баланса «Яранского ДЭП №45»

Анализ коэффициента абсолютной ликвидности показал, что она находится ниже оптимального уровня. На конец 2007 года на каждый рубль долга предприятие располагает лишь 0,07 рубля денежных средств. Данная ситуация в общем характерна для большинства российских предприятий и свидетельствует о недостатке свободных денежных средств. В связи с финансовым кризисом в стране «Яранское ДЭП №45» старалось не держать значительных сумм в денежной форме, боясь их обесценения.

Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) показывает степень покрытия краткосрочных обязательств величиной текущих активов (при условии своевременных расчетов с дебиторами, благоприятной продажи готовой продукции и продажи необходимой величины других текущих активов).

Коэффициент промежуточной ликвидности показывает прогнозируемые платежные возможности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Рассматривая показатели ликвидности, следует иметь в виду, что величина их является довольно условной, так как ликвидность активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно определить приблизительно.

Так ликвидность запасов зависит от их качества (оборачиваемости, доля дефицита, залежалых материалов и готовой продукции). Ликвидность и дебиторская задолженность также зависит от ее оборачиваемости, доли просроченных платежей и нереальных для взыскания. Поэтому радикальное решение точности оценки ликвидности достигается в ходе внутреннего анализа на основе данных аналитического учета.

Дата добавления: 2015-07-26; просмотров: 170; Нарушение авторских прав

Мы поможем в написании ваших работ!