Оценка вероятности банкротства (наименование Вашего предприятия) по методике Z-модели Таффлера

- охарактеризовать финансовое состояние предприятия на основе полученных результатов;

- проанализировать вероятность банкротства Вашего предприятия;

- дать рекомендации по улучшению (или сохранению) финансовой устойчивости и платёжеспособности организации;

- перечислить методы возможного финансового оздоровления.

Решение:

Необходимо провести вертикальный и горизонтальный анализы на основании Формы №1 бухгалтерской финансовой отчетности ОАО "Ремонтно-эксплуатационное управление №24 района Измайлово". Результаты показаны в таблице № 1.

Таблица 1 – Вертикальный и горизонтальный анализ Бухгалтерского баланса (форма №1), тыс.руб., %

При анализе актива баланса видно, что общая величина активов предприятия в отчетном периоде, по сравнению с базовым незначительно увеличилась. По сравнению с данными на 31.12.2010 активы и валюта баланса выросли на 6.36 процента, что в абсолютном выражении составило 5 491,00 тыс. руб. Таким образом, в отчетном периоде актив баланса и валюта баланса находятся на уровне 91 827,00 тыс. руб.

В более значительной степени это произошло за счет увеличения статьи «Дебиторская задолженность». За прошедший период рост этой статьи составил 6 128,00 тыс. руб. (в процентном соотношении 0%), и уже на конец анализируемого периода значение статьи «Дебиторская задолженность» достигло 87 390,00 тыс. руб.

В общей структуре активов внеоборотные активы, величина которых на 31.12.2010 составляла 635,00 тыс. руб., снизились на 158,00 тыс. руб. (темп уменьшения внеоборотных активов составил -24.88%). На 31.12.2011 величина внеоборотных активов составляла уже 477,00 тыс. руб. (1% от общей структуры имущества).

Величина оборотных активов, составлявшая на 31.12.2010 85 701,00 тыс. руб., напротив возросла на 5 649,00 тыс. руб. (темп прироста составил 6.59%), и на 31.12.2011 их величина составила 91 350,00 тыс. руб. (99% от общей структуры имущества).

Доля основных средств в общей структуре активов на 31.12.2011 составила 0%, что говорит о том, что предприятие имеет «легкую» структуру активов и свидетельствует о мобильности имущества ОАО "Ремонтно-эксплуатационное управление №24 района Измайлово" .

Как видно из таблицы № 4, на конец отчетного периода наибольший удельный вес в структуре совокупных активов приходится на оборотные активы (99.48%), что говорит о достаточно мобильной структуре активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия.

В структуре внеоборотных активов наибольшее их изменение было вызвано снижением на 158,00 тыс. руб. по сравнению с базовым периодом статьи «Нематериальные активы».

В структуре оборотных активов наибольшее изменение было вызвано увеличением на 6 128,00 тыс. руб., по сравнению с базовым периодом, статьи «Дебиторская задолженность».

Размер дебиторской задолженности за анализируемый период увеличился на 6 128,00 тыс. руб., что является негативным изменением и может быть вызвано проблемой с оплатой продукции либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям, т.е. отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из производственного процесса.

Рассматривая дебиторскую задолженность ОАО "Ремонтно-эксплуатационное управление №24 района Измайлово", следует отметить, что предприятие на 31.12.2011 имеет пассивное сальдо (кредиторская задолженность больше дебиторской). Таким образом, предприятие финансирует свою текущую деятельность за счет кредиторов. Размер дополнительного финансирования составляет 1 169,00 тыс. руб.

Рассматривая ситуацию в целом, динамику изменения активов баланса можно назвать положительной.

В части пассивов увеличение валюты баланса в наибольшей степени произошло за счет роста статьи «Кредиторская задолженность». За прошедший период рост этой статьи составил 5 648,00 тыс. руб. (в процентном соотношении ее рост составил 6.81процента.). Таким образом, на конец анализируемого периода значение статьи «Кредиторская задолженность» установилось на уровне 88 559,00 тыс. руб.

Рассматривая изменение собственного капитала ОАО "Ремонтно-эксплуатационное управление №24 района Измайлово", видно, что его значение за анализируемый период незначительно снизилось. На 31.12.2011 величина собственного капитала предприятия составила 3 267,00 тыс. руб. (3.56% от общей величины пассивов).

Доля обязательств в совокупных источниках формирования активов за анализируемый период незначительно увеличилась. На 31.12.2011 совокупная величина долгосрочных и скорректированных краткосрочных обязательств предприятия составила 88 560,00 тыс. руб. (96.44% от общей величины пассивов). Увеличение заемных средств предприятия ведет к увеличению степени его финансовых рисков и может отрицательно повлиять на его финансовую устойчивость.

Рассматривая изменение резервов предприятия и нераспределенной прибыли, можно отметить, что за анализируемый период их общая величина снизилась на 136,00 тыс. руб. и составила 3 127,00 тыс. руб. Изменение резервов составило 7,00 тыс. руб., а нераспределенной прибыли -143,00 тыс. руб. В целом это можно рассматривать как отрицательную тенденцию, так как снижение резервов, фондов и нераспределенной прибыли может говорить о неэффективной работе предприятия.

В общей структуре пассивов величина капитала и резервов (раздел III баланса), которая на 31.12.2010 составляла 3 403,00 тыс. руб., снизилась на 136,00 тыс. руб. (темп прироста составил -4), и на 31.12.2011 его величина составила 3 267,00 тыс. руб. (3.56 % от общей структуры имущества). В наибольшей степени это изменение произошло за счет снижения статьи 'Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) - на -143,00 тыс. руб.

На 31.12.2011 в общей структуре задолженности краткосрочные пассивы превышают долгосрочные на 88 560,00 тыс. руб., что при существующем размере собственного капитала и резервов может негативно сказаться на финансовой устойчивости предприятия.

Долгосрочные обязательства, величина которых на 31.12.2010 составляла 0,00 тыс. руб., осталась на прежнем уровне.

Величина краткосрочных обязательств, которая на 31.12.2010 составляла 82 933,00 тыс. руб., напротив, возросла на 5 627,00 тыс. руб. (темп прироста составил 6.78%), и на 31.12.2011 их величина составила 88 560,00 тыс. руб.

Наибольший удельный вес в структуре краткосрочных обязательств задолженности на 31.12.2011 составляет статья «Кредиторская задолженность». На конец анализируемого периода величина задолженности по данной статье составляет 88 559,00 тыс. руб. (доля в общей величине краткосрочной кредиторской задолженности - 99%).

Таким образом, изменение за анализируемый период структуры пассивов следует признать в подавляющей части негативным.

Далее проведем анализ вероятности банкротства предприятия с использованием четырехфакторной Z-модели Таффлера.

Исходные данные из бухгалтерской отчетности и результаты расчета занесем в таблицу.

Таблица 2 - Оценка вероятности банкротства ОАО "Ремонтно-эксплуатационное управление №24 района Измайлово" по методике Z-модели Таффлера

На конец анализируемого периода (31.12.2011) значение показателя Таффлера составило 0,64, что говорит о том, что на предприятии вероятность банкротства мала.

Таблица 3 - Анализ ликвидности баланса по относительным показателям за анализируемый период

Коэффициент абсолютной ликвидности и на начало, и на конец анализируемого периода (31.12.2010 – 31.12.2011) находится ниже нормативного значения (0,2), что говорит о том, что значение коэффициента слишком низко и предприятие не в полной мере обеспечено средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов. На начало анализируемого периода – на 31.12.2011 значение показателя абсолютной ликвидности составило 0.01. На конец анализируемого периода значение показателя снизилось, составив 0.01.

Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов. Нормативное значение показателя составляет 0,6–0,8 означает, что текущие обязательства должны покрываться на 60–80 процентов за счет быстрореализуемых активов. На начало анализируемого периода (на 31.12.2010), значение показателя быстрой (промежуточной) ликвидности составило 0.99. На 31.12.2011 значение показателя возросло, что можно рассматривать как положительную тенденцию, и составило 1.

Коэффициент текущей ликвидности и на начало, и на конец анализируемого периода (31.12.2010 – 31.12.2011) находится ниже нормативного значения 2, что говорит о том, что значение коэффициента достаточно низкое и предприятие не в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. На начало анализируемого периода – на 31.12.2010 значение показателя текущей ликвидности составило 1.03. На конец анализируемого периода значение показателя снизилось и составило 1.03

Так как на конец анализируемого периода Коэффициент текущей ликвидности находится ниже своего нормативного значения 2, и Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования ниже своего (0,1), рассчитывается показатель восстановления платежеспособности предприятия. Показатель восстановления платежеспособности говорит о том, сможет ли предприятие в случае потери платежеспособности в ближайшие шесть месяцев ее восстановить при существующей динамике изменения показателя текущей ликвидности. На конец периода значение показателя установилось на уровне 0, что говорит о том, что предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность, так как показатель меньше единицы.

Подводя итог, следует отметить, что за анализируемый период (с 31.12.2010 г. по 31.12.2011 г.) ключевыми стали следующие моменты:

1. На основании проведенного анализа динамику изменения активов баланса в целом можно назвать положительной.

2. Изменение структуры пассивов за анализируемый период, следует признать в подавляющей части позитивным.

3. Анализ типа финансовой устойчивости предприятия в динамике, показывает улучшение финансовой устойчивости предприятия.

4. Показатель утраты платежеспособности говорит о том, сможет ли в ближайшие шесть месяцев предприятие утратить свою платежеспособность при существующей динамике изменения показателя текущей ликвидности. На конец периода значение показателя установилось на уровне 0, что говорит о том, что предприятие может утратить свою платежеспособность, так как показатель меньше единицы.

5. На начало анализируемого периода у предприятия не хватает средств для финансирования собственных запасов и затрат., на конец периода для формирования запасов и затрат у предприятия хватает нормальных источников финансирования - предприятие использует для их финансирования собственные и долгосрочные заемные средства.

6. Рассмотрев в методики, представленные в разделе 'Анализ вероятности банкротства' можно сказать, что за анализируемый период ситуация на предприятии осталась примерно на том же уровне. В общем, на начало и на конец анализируемого периода, вероятность банкротства можно оценить как низкую.

Приложение

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС на 31 Декабря 2010 г.

Форма N91 по ОКУД Дата (год. месяц, число)

Открыто* акционерное общество "Ремонтно-эксплуатационное ОКПО Организация управление №24 района Измайлово"

Идентификационный номер налогоплательщика ИНН

Вид деятельности эксплуатация жилого фонда_________________________________________ ⁰⁰

Организационно-правовая форма форма собственности

__ ____ - ______ по ОКОЛО / ОКФС

открытое акционерное общество__________________________________________

Единица измерения тыс руб________________________________________________ ^1,0 ОКЕИ

Местонахождение (адрес)

105264. Москва г. Первомайская Верхняя ул. д. 23-а_________________________________________________

Дата утверждения . . Дата отправки I принятия . .

Список литературы

1. Трудовой кодекс Российской Федерации.

2. Гражданский кодекс Российской Федерации.

3.Антикризисное управление / Под ред. Э.М. Короткова.- М.: ИНФРА – М, 2009. – 620 с.

4.Антикризисное управление: теория, практика, инфраструктура / Под ред. Г.А. Александрова. – М.: Изд-во БЕК, 2010. – 544 с.

5.Жарковская Е.П. Антикризисное управление /Е.П. Жарковская, Б.Е. Бродский.- М.: Омега – Л,2011.- 358 с.

6.Евграфова И.Ю. Антикризисное управление. Шпаргалка /И. Ю. Евграфова, Е. О. Красникова. – М.: Изд-во БЕК, 2010. – 54 с.

Дата добавления: 2015-07-26; просмотров: 439; Нарушение авторских прав

Мы поможем в написании ваших работ!