Инвестиции в антикризисном управлении

Порталы:

Биология Война География Информатика Искусство История Культура Лингвистика Математика Медицина Охрана труда Политика Право Психология Религия Техника Физика Философия Экономика

Характерной чертой современного инвестиционного процесса в России является резкое снижение объема инвестиций в реальный сектор экономики. Один из существенных методов преодоления инвестиционного спада и депрессии – антикризисная инвестиционная политика, предполагающая структурную перестройку производства и финансовое оздоровление предприятия.

Эффективная инвестиционная деятельность позволяет обеспечить не только рост доходов, но и повышение устойчивости и стабильности предприятия в его функционировании на рынке. С другой стороны, рискованные инвестиции могут дестабилизировать деятельность предприятия и привести его на грань банкротства. Характеристика отдельных направлений инвестиционной деятельности предприятия приведена в таблице.

Направление

Характеристика инвестиций

Уровень риска

Причина риска

Замещение материально-технической базы.

Определяется номенклатурой, объемом и параметрами.

Небольшой

Связан с качеством инвестиций.

Обновление и развитие материально-технической базы.

Требует анализа рыночной конъюнктуры, прогноза деятельности предприятия и номенклатуры продукции.

Средний

Связан с конъюнктурой рынка продукции.

Расширение объемов производства.

Требует тщательного анализа конкурентоспособности продукции на рынке, положения предприятия в отрасли, в регионе.

Существенный

Связан с риском затоваривания продукцией, изменениями конъюнктуры.

Освоение новых видов деятельности.

Требует тщательной проработки бизнес-плана по новым видам деятельности в увязке с традиционными видами.

Существенный

Связан с нестабильностью рынка.

Участие в комплексных инвестиционных проектах.

Требует анализа как качества самого проекта, так и состава участников его реализации.

Большой

Связан с длительностью инвестиций и отложенным получением прибыли.

Под инвестиционной стратегией предприятия следует понимать процесс формирования системы долгосрочных целей инвестиционной деятельности и выбор наиболее эффективных путей их достижения на базе прогнозирования условий этой деятельности (инвестиционного климата), конъюнктуры инвестиционного рынка как в целом, так и отдельных его сегментов. Основные направления и задачи формирования инвестиционной стратегии приведены в таблице.

Стратегическое направление

База

Определение соотношения различных форм инвестирования на отдельных этапах перспективного периода.

Анализ функциональной направленности деятельности. Определение стадии жизненного цикла предприятия. Определение и формирование размера предприятия. Анализ экономики, инвестиционного климата и рынка.

Определение отраслевой направленности инвестиционной деятельности.

I этап. Исследование целесообразности отраслевой ориентации и диверсификации. II этап. Исследование целесообразности отраслевой диверсификации внутри группы отраслей. III этап. Исследование целесообразности различных форм диверсификации в различных сферах.

Определение региональной направленности инвестиционной деятельности.

Учет размера предприятия. Оценка инвестиционной привлекательности отдельных регионов.

Одно из важнейших направлений формирования инвестиционной стратегии – формирование инвестиционных ресурсов, которые представляют собой все виды денежных и иных активов, привлекаемых для вложений в объекты инвестиций.

Схема управления инвестиционным портфелем предполагает следующие варианты:

1. каждому виду инвестиций отводится определенный фиксированный вес в инвестиционном портфеле, который остается постоянным в течение достаточно длительного периода. При этом пересмотр отдельных составляющих портфеля происходит без изменения весовых соотношений в рамках портфеля.

2. Инвестор придерживается гибкого соотношения весов составляющих инвестиционного портфеля. Весовые сочетания пересматриваются исходя из конъюнктуры рынка и ожидаемых изменений конъюнктуры спроса и предложения;

3. Инвестор использует различные варианты страхования себя от инвестиционных рисков.