Методы финансового анализа

А.Д. Шеремет и Р.С. Сайфуллин выделяют шесть основных методов анализа финансовой отчетности:

- горизонтальный;

- вертикальный;

- трендовый анализ;

- метод финансовых коэффициентов;

- сравнительный анализ;

- факторный анализ.

Горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим годом.

Вертикальный (структурный) анализ – определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

Горизонтальный и вертикальный анализ взаимодополняют друг друга и очень ценны при сопоставлении периодов деятельности, существенно отличающихся по условиям хозяйствования, уровню цен, объемам производства. Кроме того, вертикальный и горизонтальный анализ позволяет проводить сравнение с эталоном (например, с данными самого успешного в финансовом плане периода) и также анализировать результаты деятельности нескольких предприятий.

Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодом и определение тренда, т.е. основной динамики показателя, очищенного от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, следовательно, ведется прогнозный анализ.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) – растет отношений данных отчетности, определение взаимосвязей показателей. Чаще всего выделяют пять групп показателей в соответствии с пятью основными направлениями финансового анализа:

1. анализ ликвидности и платежеспособности;

2. анализ текущей деятельности. С позиции кругооборота средств деятельности каждого предприятия предшествует процесс непрерывной трансформации одних видов активов в другие:

… ДС= СС= НП= ГП= СР = ДС ..., где

ДС – денежные средства; СС – сырье на складе; НП – незавершенное производство; ГП – готовая продукция; СР – средства в расчетах.

Таким образом, ключевым элементом данного блока является анализ оборачиваемости средств, вложенных в те или иные активы. При прочих равных условиях ускорение оборачиваемости свидетельствует о повышении эффективности, поэтому основные показателями этой группы являются показатели эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов: выработка, фондоотдача, коэффициенты оборачиваемости средств в запасах и расчетах.

3. анализ финансовой устойчивости – оценивается состав источников финансирования и динамика соотношения между ними. Анализ основывается на том, что источники средств различаются по степени доступности, риска, надежности и др.

4. анализ рентабельности – оценка общей эффективности вложений в данное предприятие, но рассматриваются не конкретные виды активов, а капитал в целом. Поэтому основным показателем выступает рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала.

5. Анализ конъюнктуры рынка капиталов – предполагает пространственно-временное сопоставление показателей, характеризующих положение предприятия на рынке ценных бумаг, доход на акцию, курс акций. Этот анализ актуален главным образом для компаний, зарегистрированных на фондовых биржах и выпускающих свои ценные бумаги, а также для предприятий, желающих вложить временно свободные денежные средства в ценные бумаги.

Дата добавления: 2015-07-26; просмотров: 141; Нарушение авторских прав

Мы поможем в написании ваших работ!