Оценка финансового положения предприятия

Анализ финансового состояния

Финансово устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные средства, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. Главным в финансовой деятельности является правильная организация и использование средств оборотных средств. Устойчивость финансового положения предприятия зависит в значительной степени от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения.

Анализ состава и размещения активов хозяйствующего субъекта проводится по следующей схеме:

Таблица 4

Изменение имущественного положения предприятия

Из таблицы 4 видно, что за 1997-1998 г.г. имущество предприятия увеличилось на 22190 тыс. руб., а за 1998-1999 г.г. – на 105733 тыс. руб. Большая часть прироста финансовых ресурсов за 1997-1998 г.г. была направлена на дебиторскую задолженность, за 1998-1999 г.г. – на укрепление материально-технической базы предприятия.

Важным показателем, который характеризует финансовое состояние предприятия и его устойчивость, является обеспеченность материальных оборотных средств собственными источниками финансирования. В зависимости от того, какого вида источники используются для формирования запасов, можно с определенной степенью условности судить об уровне платежеспособности хозяйствующего субъекта. Для оценки финансовой устойчивости предприятия используются абсолютные и относительные показатели, анализ строится на выявлении достаточности (излишка или недостатка) источников средств для формирования запасов и затрат предприятия, то есть выявляется соотношение между отдельными видами активов баланса и источниками их покрытия в пассиве баланса.

Собственные оборотные средства (СОС) – показатель, представляющий собой разницу между собственным капиталом и внеоборотными активами. Увеличение СОС в динамике является положительной тенденцией, уменьшение – отрицательной.

СОС= стр. 490 - стр.190 (форма №1)

Собственные и долгосрочные заемные средства (СДОС) – определяется как разность между собственными и долгосрочными заемными средствами и внеоборотными активами. Абсолютный показатель характеризует наличие и сумму оборотных средств, имеющихся в распоряжении предприятия, которые (в отличие от краткосрочных обязательств) не могут быть востребованы в любой момент времени.

СДОС = СОС + стр.590 (форма №1)

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат предприятия (ООС) – абсолютный показатель, характеризует достаточность нормальных источников формирования запасов и затрат предприятия.

ООС = СДОС + стр. 610 + стр. 621+ стр. 622 + стр. 627 (форма №1)

Запасы и затраты (ЗИЗ) – абсолютный показатель, характеризующий наличие у предприятия запасов и затрат в незавершенном строительстве для ведения нормальной финансово-хозяйственной деятельности.

Финансовый показатель (Ф1) – отражает достаточность СОС для финансирования ЗИЗ: Ф1 = СОС – ЗИЗ

Финансовый показатель (Ф2) – отражает достаточность СДОС для финансирования ЗИЗ: Ф2 = СДОС – ЗИЗ

Финансовый показатель (Ф3) – отражает достаточность ООС для финансирования ЗИЗ: Ф3 = ООС – ЗИЗ

Таблица 6

(тыс. руб.)

В зависимости от значений Ф1, Ф2, Ф3 Шеремет А.Д., Ковалев В.В. выделяют четыре типа финансовой устойчивости предприятия.

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния(если Ф1, Ф2 и Ф3 больше 0) это значит, что предприятие имеет излишек всех источников формирования ЗИЗ, обладает платежеспособностью в любой момент времени и не допускает задержек расчетов и платежей.

2. Нормальная (относительная) устойчивость(Ф1<0, Ф2 иФ3>0) характеризует относительно стабильное финансовое состояние на рынке. Предприятие имеет излишек СДОС и ООС и испытывает (возможно, лишь периодически) недостаток СОС. Такое предприятие обладает платежеспособностью, но вынуждено прибегать к долгосрочным заемным источникам финансирования для оплаты первоочередных платежей.

3. Неустойчивое финансовое состояние(Ф1 и Ф2<0, а Ф3>0) характеризуется периодически возникающими задержками по обязательным платежам и расчетам, долгами перед работниками по заработной плате, хронической нехваткой «живых» денег. Предприятие испытывает недостаток СОС и СДОС. В общем случае неустойчивое финансовое состояние является пограничным между нормальной (относительной) устойчивостью и кризисным финансовым состоянием, причем эта грань достаточно хрупка. Прогноз развития следующий: в случае, если предприятию в следующем финансовом году удастся достигнуть наращивания показателей СДОС и СОС, то его платежеспособность будет гарантирована. Если произойдет дальнейшее уменьшение показателя ООС либо показатель ЗИЗ резко возрастет, то кризис практически неизбежен.

4. Кризисное финансовое состояниехарактеризуется отрицательными значениями всех трех показателей Ф1, Ф2 и Ф3. Симптомы такого состояния тоже, к сожалению, хорошо известны: предприятие испытывает недостаток всех видов источников (ресурсов), не способно обеспечивать требования кредиторов, имеет заблокированный счет и долги перед бюджетом, внебюджетными фондами, своими работниками, ведет расчеты по взаимозачетам, бартеру, для того, чтобы иметь возможность оплатить самые неотложные нужды (например, услуги телефонной станции или приобретение спецодежды). Первыми сигналами нарастающей неплатежеспособности является постоянное уменьшение в динамике Ф1, Ф2 и Ф3 до момента, когда все они будут представлять отрицательное значение. Но ситуация, которая по приведенной классификации финансовой устойчивости характеризуется как кризисная, еще далека от начала процедуры банкротства. Отрицательные значения всех финансовых показателей могут быть следствием неблагоприятного стечения обстоятельств на конкретную дату составления баланса, т.е. иметь временный характер.

Все управленческие решения в кризисном состоянии предприятия должны быть направлены на увеличение показателей СОС, СДОС и ООС при одновременном уменьшению до оптимального уровня показателя ЗИЗ. Каждое предприятие должно разрабатывать собственную программу выхода из кризиса с привлечением специалистов и всех заинтересованных сторон (прежде всего, кредиторов и собственников).

По данным таблицы мы приходим к выводу, что на 1997 г. предприятие обладало нормальной (относительной) устойчивостью, т.е. было платежеспособным. Но в 1998 и 1999 г.г. произошло последовательное снижение финансового состояния до кризисного. На конец 1999 г. предприятие является неплатежеспособным, испытывает недостаток во всех видах финансовых ресурсов, имеет долги перед бюджетом, своими работниками. К сожалению, это не временная ситуация, так как тенденция к ухудшению состояния прослеживалась в течение 3 анализируемых лет.

Дата добавления: 2015-07-26; просмотров: 160; Нарушение авторских прав

Мы поможем в написании ваших работ!