Тема 7. Инвестиции в ценные бумаги. Инвестиционный портфель

125. Назовите 3 основных критерия выбора ценных бумаг при инвестировании.

R доходность;

£ инфляция;

R риск;

£ объем рынка;

R ликвидность.

126. Что происходит с курсом ценной бумаги при увеличении рыночных процентных ставок?

£ увеличивается;

R уменьшается;

£ остается без изменения.

127. Какому из приведенных показателей эффективности реальных инвестиций эквивалентна полная доходность ценной бумаги?

£ NPV;

£ PI;

£ PP;

R IRR.

128. На каких исходных предпосылках базируется технический анализ?

R изменение цен обладает инерцией;

£ предприятие имеет внутреннюю стоимость;

R модели изменения цен повторяются;

£ внутренняя стоимость может быть определена путем анализа данных о деятельности эмитента;

R вся информация содержится в рыночной цене.

129. Каков главный инструмент оценки инвестиционной привлекательности ценных бумаг фундаментальным аналитиком?

£ осциллятор инерции;

£ индекс относительной силы;

£ доход на акцию (EPS);

R отношение цены к доходу на акцию (P/E);

£ индикатор схождения/расхождения (MACD).

130. С какой целью проводится диверсификация портфеля ценных бумаг?

£ для увеличения дохода;

£ для повышения ликвидности вложений;

R для снижения риска.

131. Какая стратегия управления инвестиционным горизонтом требует наибольшей квалификации от инвестора?

£ краткосрочного акцента;

£ долгосрочного акцента;

R процентных ожиданий;

£ равномерного распределения вложений;

£ «штанги».

132. В какие из перечисленных ценных бумаг коммерческие банки не имеют права вкладывать свои денежные средства?

£ акции;

£ облигации;

£ депозитные сертификаты;

R сберегательные сертификаты;

£ опционы.

133. Какая лицензия требуется банку для осуществления вложений в ценные бумаги?

£ профессионального участника рынка ценных бумаг;

£ инвестиционной компании;

R никакая.

134. Какой вид деятельности на рынке ценных бумаг коммерческий банк не может осуществлять даже на основании лицензии?

£ дилерскую;

£ брокерскую;

£ депозитарную;

£ клиринговую;

R деятельность биржи.

135. Возвратный поток денежных средств от владения облигациями включает в себя:

£ амортизационные отчисления

£ дивиденды

R проценты

R стоимость на момент погашения

136. Возвратный денежный поток от использования акций включает в себя:

£ часть чистой прибыли

R дивиденды

£ амортизационные отчисления

R цена продажи

137. Если внутренняя стоимость акции превышает текущий рыночный курс, то такая акция считается:

£ переоцененной

£ правильно оцененной

R недооцененной

138. Если внутренняя реальная стоимость акции меньше текущего рыночного курса, то такая акция считается:

£ правильно оцененной

£ недооцененной

R переоцененной

139. Если акция приобретается у эмитента, то ценой приобретения является:

£ рыночная цена

R эмиссионная цена

£ номинальная цена

140. Если акция приобретается на вторичном рынке, то ценой приобретения является:

£ эмиссионная цена

£ номинальная цена

R рыночная цена

141. Какова зависимость между риском вложений в ценные бумаги и ее доходностью.

£ чем выше риск, тем ниже доходность

£ чем ниже риск, тем выше доходность

£ степень риска не влияет на доходность ценной бумаги

R чем выше риск, тем выше доходность

142. Показатель простой нормы прибыли сравнивает:

£ Текущую и будущую стоимость капитальных вложений

£ Прибыль от реализации продукции и отчислений в различные фонды

R Доходность проекта и вложенный капитал

£ Доходность различных жизненных этапов инвестиционного проекта

143. Составляющей показателя cash flow не является:

R Ставка дисконтирования

£ Выручка или прибыль от реализации, включая доходы от внереализационных операций

£ Амортизационные отчисления

£ Первоначальные инвестиции

£ Инвестиционные расходы, осуществляемые по годам

144. В каком случае принятие решения о вложении средств в инвестиционный проект целесообразно?

£ NPV=0

£ NPV<0

R NPV>0

145. Показатель рентабельности отражает:

£ Относительную меру прироста богатства руководителя предприятия

R Степень возрастания богатства инвестора на 1 рубль вложенных инвестиций

£ Степень возрастания фондоотдачи

£ Размер денежных притоков и оттоков

146. Полный доход от инвестирования в ценные бумаги складывается из

R текущего дохода

£ ожидаемого дохода

R курсового дохода

£ реализованного дохода

£ начального дохода

147. Значение рыночной цены облигации, выраженной в процентах к ее номиналу, называется ....

Правильные варианты ответа: курсом облигации.

148. Показатель взаимосвязи изменений стоимости двух ценных бумаг носит название ....

Правильные варианты ответа: коэффициента_корелляции.

149. Уровень риска ценной бумаги определяется показателем ... изменений их стоимости.

Правильные варианты ответа: дисперсии.

150. Показатель, характеризующий способность организации выполнять свои обязательства по расчётам в краткосрочном периоде -это ....

Правильные варианты ответа: ликвидность.

151. Выставить этапы формирования портфеля ценных бумаг в нужной последовательности:

1:Определение инвестиционных целей

2:Проведение анализа ценных бумаг

3:Формирование портфеля

4:Ревизия портфеля

5:Оценка эффективности портфеля

152. По видам включаемых объектов инвестирования различают следующие виды портфелей:

£ портфель дохода

R портфель реальных инвестиционных проектов

£ неотзываемый

£ срочный

R портфель ценных бумаг

£ разбалансированный

£ агрессивный

£ портфель роста

153. По приоритетным целям инвестирования различают следующие виды портфелей:

£ несбалансированный

R портфель роста

£ портфель ценных бумаг

£ сбалансированный

£ портфель прочих объектов

R портфель дохода

£ смешанный

£ отзываемый

154. Родоначальником портфельной теории является:

R Г. Марковиц

£ Дж.-М. Кейнс

£ К. Маркс

£ А. Смит

£ Архимед

155. Снизить инвестиционный риск позволяет:

£ диспансеризация

£ дисперсия

R диверсификация

£ диверсия

156. Коэффициент бета измеряет:

£ политический риск

R недиверсифицируемый риск

£ экологический риск

£ допустимый риск.

157. Портфель имеет средний уровень риска, если коэффициент бета :

£ больше 2

£ больше 1

R равен 1

£ меньше 1

£ равен 0.

158. Риск по портфелю больше среднерыночного уровня, если коэффициент бета

R больше 1

£ равен 1

£ меньше 1

£ равен 0

159. Риск по портфелю инвестиций меньше среднерыночного уровня, если коэффициент бета :

£ больше 2

£ больше 1

£ равен 1

R меньше 1

£ равен 0

160. Управление портфелем бывает:

£ односторонним

R пассивным

£ минимальным

£ оптимальным

R активным

161. Активное управление предполагает:

R приобретение наиболее эффективных ценных бумаг

£ сохранение портфеля в неизменном состоянии в течение всего периода его существования

£ создание хорошо диверсифицированного портфеля на длительный срок

R максимально быстрое избавление от низкодоходных активов

£ низкий уровень специфического риска

162. Способ управления портфелем - это:

£ математическое описание его структуры

R совокупность применяемых к портфелю методов и технических возможностей

£ методика оценки ценных бумаг

163. Пассивное управление предполагает:

£ максимально быстрое избавление от низкодоходных активов

£ приобретение наиболее эффективных ценных бумаг

R низкий уровень специфического риска

R создание хорошо диверсифицированного портфеля на длительный срок

164. Инвестиционный портфель, формирующийся по критерию максимизации уровня инвестиционной прибыли в текущем периоде вне зависимости от темпов прироста инвестируемого капитала в долгосрочной перспективе, называется:

£ портфелем роста

R портфелем дохода

165. Инвестиционный портфель, формирующийся по критерию максимизации темпов роста инвестируемого капитала в долгосрочной перспективе вне зависимости от уровня прибыли в текущем периоде, называется:

R портфелем роста

£ портфелем дохода

166. Инвестиционный портфель, формируемый по критерию максимизации текущего дохода или прироста инвестируемого капитала вне зависимости от сопутствующего им уровня инвестиционного риска, считается:

R агрессивным портфелем

£ умеренным портфелем

£ консервативным портфелем

167. Инвестиционный портфель, уровень риска по которому приближен к среднерыночному и доходность приближена к среднерыночной, считается

£ консервативным портфелем

£ агрессивным портфелем

R умеренным портфелем

168. Консервативный портфель, формируемый по критерию минимизации уровня инвестиционного риска, считается:

£ умеренным портфелем

R консервативным портфелем

£ агрессивным портфелем

169. Инвестиционный портфель, соответствующий стратегии инвестора, считается:

R сбалансированным портфелем

£ несбалансированным портфелем

170. Инвестиционный портфель, не соответствующий стратегии инвестора, считается:

£ сбалансированный портфель

R несбалансированный портфель

171. Активное управление инвестиционным портфелем предполагает:

R приобретение и продажу ценных бумаг на основе прогнозов изменения их доходности и риска

£ приобретение и продажу ценных бумаг по факту изменения их доходности и риска

£ покупку и продажу ценных бумаг через определенное время

172. Пассивное управление инвестиционным портфелем предполагает:

£ приобретение и продажу ценных бумаг через определенный интервал времени

R приобретение и продажу ценных бумаг по факту изменения их доходности и риска

£ приобретение и продажу ценных бумаг на основе прогнозов изменения их доходности и риска

173. Фундаментальный анализ основывается на изучении:

R Общеэкономическая ситуация

£ Политическая ситуация

R Состояние отраслей экономики

R Положение компаний, чьи ценные бумаги обращаются на рынке

£ Финансовое состояние институциональных инвесторов

174. Технический анализ включает:

R Изучение биржевой статистики

R Выявление тенденций изменения курсов фондовых инструментов в прошлом

£ Оценка политической ситуации

R Предсказание цен

175. При формировании портфеля рассматриваются такие факторы как:

£ Срок окупаемости капитальных вложений

R Уровень доходности портфеля

R Допустимая степень риска

R Масштабы диверсификации

£ Масштабы предприятия

176. Установить правильную последовательность этапов формирования портфеля цб:

1:определение инвестиционных целей

2:проведение анализа инвестиционных качеств ценных бумаг

3:формирование портфеля

4:ревизия (мониторинг) портфеля

5:оценка фактической эффективности портфеля

Дата добавления: 2015-07-26; просмотров: 295; Нарушение авторских прав

Мы поможем в написании ваших работ!