Матричная модель анализа

В основу модели мониторинга положен матричный метод анализа,
а также «золотое экономическое правило»: Темп роста балансовой
прибыли > Темп роста объёма продаж > Темп роста активов > 100%.

Разработанная матрица представляет всю финансовую деятельность предприятия в виде модели «вход – выход». На «входе» модель имеет 13 показателей (основные и оборотные активы, собственный капитал и обязательства, себестоимость, выручка и прибыль от реализации продукции и др.), источником которых является бухгалтерская отчётность, рассчитав на их основе индексные значения как отношение данных отчётного периода к базисному. На «выходе» в разработанной диссертантом матрице формируются 177 показателей, полученных в результате соотнесения находящихся на пересечении цифр в числителе таблицы и ее знаменателе, и обобщающие блоки оценок - среднеарифметические значения входящих
в данный блок показателей. Элементами матрицы являются относительные показатели, полученные путем деления данных отчетного периода на данные базисного периода по результатам деятельности предприятия, а так же по активам и источникам их формирования.

Построение матричной модели мониторинга финансовой устойчивости предприятия и алгоритм определения ее выходных характеристик позволили выявить возможность расчёта обобщающего показателя финансовой устойчивости как среднеарифметического значения основных блоков показателей матрицы, который при финансово устойчивом положении предприятия должен быть равен или больше 1, а в случае неустойчивого положения - меньше 1.

Таблица 6 - Матричная модель оценки финансового состояния ОАО «Енисей-Строй»

Показатели	ОС	ОБА	ДЗ	ДС	СК	СОС	ДО	КО	КЗ	С/С	ВР	ПП	ЧП
	1,121	1,314	1,053	9,453	1,217	-3,126	2,500	1,291	1,610	1,600	1,501	1,202	1,661
ОС		ОБА/ОС	ДЗ/ОС	ДС/ОС	СК/ОС	СОС/ОС	ДО/ОС	КО/ОС	КЗ/ОС	С.С/ОС	Коэф. Оборач.ОС	Рент-ть ОС	Рент-ть ОС по ЧП
1,121		1,172	0,939	8,433	1,086	-2,789	2,230	1,152	1,436	1,423	1,340	1,072	1,482
ОБА	ОС/ОБА	П4	ДЗ/ОБА	ДС/ОБА	СК/ОБА	СОС/ОБА	ДО/ОБА	КО/ОБА	КЗ/ОБА	С.С/ОБА	Коэф. Оборач.ОБА	Рент-ть ОБА	Рент-ть ОБА по ЧП
1,314	0,853		0,801	7,194	0,926	-2,379	1,903	0,982	1,225	1,218	1,142	0,915	1,264
ДЗ	ОС/ДЗ	ОБА/ДЗ		ДС/ДЗ	СК/ДЗ	СОС/ДЗ	ДО/ДЗ	КО/ДЗ	КЗ/ДЗ	С.С/ДЗ	Коэф. Оборач.ДЗ	Рент-ть ДЗ	Рент-ть ДЗ по ЧП
1,053	1,065	1,248		8,977	1,156	-2,968	2,374	1,226	1,529	1,519	1,425	1,142	1,577
ДС	ОС/ДС	ОБА/ДС	ДЗ/ДС	П6	СК/ДС	СОС/ДС	ДО/ДС	КО/ДС	КЗ/ДС	С.С/ДС	Коэф. Оборач.ДС	Рент-ть ДС	Рент-ть ДС по ЧП
9,453	0,119	0,139	0,111		0,129	-0,331	0,264	0,137	0,170	0,169	0,159	0,127	0,176
СК	ОС/СК	ОБА/СК	ДЗ/СК	ДС/СК		Коэф. Манев-ти	Коэф. Фин. риска	КО/СК	КЗ/СК	С.С/СК	Коэф. Оборач.СК	Рент-ть СК	Рент-тьСКпо ЧП
1,217	0,921	1,080	0,865	7,764		-2,569	2,054	1,061	1,323	1,315	1,233	0,988	1,365
СОС	ОС/СОС	ОБА/СОС	ДЗ/СОС	ДС/СОС	СК/СОС		ДО/СОС	КО/СОС	КЗ/СОС	С.С/СОС	Коэф. Оборач.СОС	Рент-тьСОС	Рент-тьСОС по ЧП
-3,126	-0,359	-0,420	-0,337	-3,024	-0,389		-0,799	-0,413	-0,515	-0,512	-0,480	-0,385	-0,531
ДО	ОС/ДО	ОБА/ДО	ДЗ/ДО	ДС/ДО	СК/ДО	СОС/ДО	П5	КО/ДО	КЗ/ДО	С.С/ДО	Коэф. Оборач.ДО	Рент-ть ДО	Рент-ть ДО по ЧП
2,500	0,448	0,526	0,421	3,781	0,487	-1,250		0,516	0,644	0,640	0,600	0,481	0,664
КО	ОС/КО	ОБА/КО	ДЗ/КО	ДС/КО	СК/КО	СОС/КО	ДО/КО		Доля КЗ в КО	С.С/КО	Коэф. Оборач.КО	Рент-ть КО	Рент-тьКО по ЧП
1,291	0,868	1,018	0,816	7,322	0,943	-2,421	1,936		1,247	1,239	1,163	0,931	1,287
КЗ	ОС/КЗ	ОБА/КЗ	ДЗ/КЗ	ДС/КЗ	СК/КЗ	СОС/КЗ	ДО/КЗ	КО/КЗ		С.С/КЗ	Коэф. ОборачКЗ	Рент-тьКЗ	Рент-тьКЗ по ЧП
1,610	0,696	0,816	0,654	5,871	0,756	-1,942	1,553	0,802		0,994	0,932	0,747	1,032
С/С	ОС/С.С	ОБА/С.С	ДЗ/С.С	ДС/С.С	СК/С.С	СОС/С.С	ДО/С.С	КО/С.С	КЗ/С.С	П3	Затратоот-дачв	Рент-тьреализованной продукции	Рент-тьреал. Пр-ии по ЧП
1,600	0,701	0,821	0,658	5,908	0,761	-1,954	1,563	0,807	1,006	П2	0,938	0,751	1,038
ВР	Фондоемкость	ОБА/ВР	ДЗ/ВР	ДС/ВР	СК/ВР	СОС/ВР	ДО/ВР	КО/ВР	КЗ/ВР	С.С/ВР		Рент-тьпродаж	Рент-тьпроаж по ЧП
1,501	0,747	0,875	0,701	6,298	0,811	-2,083	1,666	0,860	1,073	1,066		0,801	1,107
ПП	Фоноемкость ПП	ОБА/ПП	ДЗ/ПП	ДС/ПП	СК/ПП	СОС/ПП	ДО/ПП	КО/ПП	КЗ/ПП	Затратоемкость ПП	ВР/ПП	П1	ЧП/ПП
1,202	0,933	1,093	0,876	7,864	1,012	-2,601	2,080	1,074	1,340	1,331	1,250		1,382
ЧП	Фондоемость ЧП	ОБА/ЧП	ДЗ/ЧП	ДС/ЧП	Окупаемость соб. Кап.	СОС/ЧП	ДО/ЧП	КО/ЧП	КЗ/ЧП	Затратоемкость ЧП	ВР/ЧП	ПП/ЧП
1,661	0,675	0,791	0,634	5,691	0,733	-1,882	1,505	0,777	0,969	0,963	0,904	0,724

Анализ финансовой устойчивости предприятия на основе матричной модели позволяет оценить связь между конечными результатами, выручкой предприятия, его расходами, средствами и их источниками, а главное - определить её уровень по одному расчетному значению – показателю финансовой устойчивости предприятий (таблица 7).

Таблица 7 - Оценка финансовой устойчивости ОАО «Енисей-Строй»

на основе матричной модели

В результате расчета мы получили, что ПФУ равен 8,462, оптимальное значение равное 1 или больше единицы. Отсюда следует, что по данной методике оценки кредитоспособности предприятия, ОАО «Енисей-Строй», является финансово устойчивым.

Заключение

По данным предложенной прогнозной отчетности наша компания не смогла произвести полноценный анализ, так как было установлено её некорректное составление. Однако проведя оценку кредитоспособности данного предприятия, было получено следующее:

При проведении рейтинговой экспресс оценки ранжирования хозяйствующих субъектов выявили и рассчитали рейтинговую оценку, она равна 2. Данное предприятие входит в 3 группу инвестиционного рейтинга. Тем самым принятие решение о вложении в такое предприятие требует взвешенного подхода с учетом оценки всех составляющих риска и подробностей оценки его деятельности.

При расчете вероятности банкротства была выявлена угроза банкротства, предприятие финансово неустойчиво и неплатежеспособно. Так как Кп имеет значение равное 0,788.

При скоринговом анализе мы провели оценку вероятности банкротства на основе методики Д.Дюрана. В результате чего получили балы равные 10,43. Это означает, что данная компания входит в 4-й класс и имеет высокий риск банкротства.

При построении матричной модели мы базируемся на соблюдении принципа, заложенного основу «золотого экономического правила»: Тр ЧП>Тр ВР>Тр >100%. В результате расчета мы получили, что ПФУ равен 8,462, оптимальное значение равное 1 или больше единицы. Отсюда следует, что по данной методике оценки кредитоспособности предприятия, ОАО «Енисей-Строй», является финансово устойчивым.

После проведённой оценки кредитоспособности по текущей отчетности, можно сделать вывод, что инвестировать данное предприятие нежелательно. На основании проведённого анализа, руководство банка приняло решение об отказе в кредитовании ОАО «Енисей-Строй».

Далее, изучив представленный бизнес-план, нашими специалистами был сделан вывод о недостаточности информации и расчетов для принятия положительного решения о заявке на получение кредита в ЗАО КБ «Феникс».

По нашему мнению, проект существует только в виде идеи и каких-то малоликвидных активов, на основе которых соискатель хочет создать бизнес. Абсолютно не проработана схема бизнеса, каналы сбыта продукции. Соискатель не способен вразумительно назвать основные экономические параметры проекта. Не сформирована команда исполнителей. Такой вариант назвать проектом можно только условно.

Для получения возможности взять кредит, соискателю необходимо полностью продумать все бизнес-процессы, заключить предварительные договоры с подрядными организациями и иными партнерами. Так же ему необходимо подтвердить стоимость своих активов и обосновать все допущения, которые он сделал, разрабатывая проект.

В заключение необходимо подчеркнуть, что плохая презентация бизнес-плана, по нашему мнению, является следствием наличия недостатков в самом проекте. Однако, мы допускаем ситуацию, когда презентация не отражает сущности и достоинств проекта. Таким образом, нами был сделан вывод о том, что соискатели неправильно расставили акценты, сфокусировали внимание потенциального инвестора на том, что они считают важным, а не на том, что инвестор хотел бы видеть в презентации. Следовательно, руководству организации ОАО «Енисей-строй» рекомендуется доработать свой бизнес-проект, а так же учитывать желания инвестора при проведении презентации.

Дата добавления: 2015-07-26; просмотров: 272; Нарушение авторских прав

Мы поможем в написании ваших работ!