Анализ финансовой устойчивости организации

Читайте также:

Абсолютные показатели финансового состояния

При анализе финансового состояния предприятия необходимо правильно рассчитать следующие абсолютные показатели:

Общая сумма капитала – это стоимость всех средств (активов) предприятия, которая равна общему итогу по балансу.

Внеоборотные активы – это средства, предназначенные для долгосрочного использования (итог I раздела баланса).

Оборотные (текущие) активы – это средства, предназначенные для краткосрочного использования (итог II раздела баланса).

Материальные производственные запасы – это материальная часть оборотных средств (стр. 1210).

Собственные средства предприятия – это итог III раздела + стр. 1530 «Доходы будущих периодов» (пятый раздел балаеса), которые при анализе приравниваются к собственным средствам предприятия.

Заемные средства (заемный капитал) – это итог IV раздела + итог V раздела

Долгосрочные обязательства – итог IV раздела.

Краткосрочные обязательства – это итог V раздела – стр. 1530.

Собственный оборотный капитал определяется как разница между собственными средствами и внеоборотными активами. Это показатель можно рассчитать с различной степенью точности:

1) итог III раздела – итог I раздела;

2) итог III раздела + стр. 1530 – итог I раздела;

3) итог III раздела + стр. 1530 + итог IV раздела – итог I раздела.

Чистые активы предприятия определяются как разница между суммой активов и суммой обязательств предприятия. При этом к активам, не участвующим в расчете, относится стр. 1220:

Стр. 1600 – 1220 – 1400 – 1510 – 1520 – 1550 = чистые активы

Чистый оборотный капитал – это разница между текущими активами и текущими обязательствами: Стр. 1200 – 1220 – 1510 – 1520 – 1550.

Признаками хорошего баланса с точки зрения повышения эффективности являются следующие:

– отсутствие резких изменений в отдельных статьях баланса;

– рост собственного капитала;

– коэффициент текущей ликвидности ≥ 2;

– коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами ≥ 0,1;

– дебиторская задолженность находится в соответствии с размерами кредиторской задолженности;

– в балансе отсутствуют «больные» статьи (к больным относятся такие статьи как: убытки, кредиты и займы, не погашенные в срок, просроченная кредиторская и дебиторская задолженность, векселя выданные и полученные просроченные);

– запасы предприятия не превышают минимальную величину источников их формирования (собственные оборотные средства, долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы).

Одной из важнейших характеристик финансового состояния предприятия является стабильность его деятельности, которая связана с общей финансовой структурой предприятия, соотношением его активов и пассивов, зависимостью от кредиторов и инвесторов. В этом плане большое значение имеет анализ финансовой устойчивости предприятия, который характеризуется соотношением собственных и заемных источников для финансирования активов предприятия.

Финансовая устойчивость отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его обновлению и расширению.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия применяются две группы показателей:

– абсолютные;

– относительные.

Обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек (недостаток) источников средств для формирования запасов и затрат. При этом рассматривают 3 вида источников:

1) наличие собственных оборотных средств:

(III раздел +1530) – I раздел баланса;

2) наличие собственных и долгосрочных заемных средств. Этот источник получают путем прибавления к первому источнику долгосрочных кредитов и займов:

(III раздел +1530+IV раздел) – I раздел баланса;

3) общая величина источников формирования запасов и затрат. Этот источник получают путем прибавления ко второму источнику краткосрочных кредитов и займов:

(III раздел +1530+IV раздел+1510) – I раздел баланса.

Трем источникам соответствуют 3 абсолютных показателя финансовой устойчивости, которые рассчитывают как разницу между соответствующим источником и оборотными запасами и затратами (стр. 1210):

1) излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств;

2) излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных средств;

3) излишек (+), недостаток (-) общей величины источников.

Исходя из значения рассмотренных показателей, на предприятии выделяются 4 типа финансовой ситуации:

1 Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип встречается редко и задается условием, когда оборотные запасы и затраты меньше собственных оборотных средств, т.е. когда мы имеем условие: (+) (+) (+).

2 Нормальная устойчивость финансового состояния, при которой гарантируется платежеспособность предприятия. Этот тип задается условием: (-) (+) (+).

3 Неустойчивое финансовое состояние, которое связано с нарушением платежеспособности, однако при этом сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения реального собственного капитала. Этот тип задается условием: (-) (-) (+).

4 Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства. Данный тип задается условием: (-) (-) (-).

Чтобы вывод о типе финансовой ситуации на предприятии был достоверным, анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости обязательно должен дополняться оценкой относительных показателей, т.е. финансовых коэффициентов:

1 Коэффициент концентрации собственного капитала (коэффициент автономии) определяется как отношение собственного капитала ко всему капиталу предприятия:

III раздел +1530

Итог по балансу

Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчивым является предприятие. Этот коэффициент должен быть ≥ 0,5.

2 Коэффициент финансовой зависимости является обратным показателем к предыдущему коэффициенту:

Итог по балансу

III+1530

3 Коэффициент соотношения заемных и собственных средств предприятия (плечо финансового рычага; коэффициент финансовой активности). Он определяется как отношение заемных средств к собственным средствам:

IV+V-1530

III+1530

Рост этого коэффициента в динамике указывает на усиление зависимости предприятия от внешних кредиторов и инвесторов, т.е. на снижение финансовой устойчивости и К<1.

4 Коэффициент соотношения собственных и заемных средств. Это обратный показатель предыдущему:

III+1530

IV+V-1530

Этот коэффициент должен быть >1.

5 Коэффициент финансовой устойчивости определяется как отношение собственных средств и долгосрочных заемных средств ко всем средствам предприятия.

III+1530+IV

Итог по балансу

Оптимальное значение этого коэффициента = 0,8-0,9

6 Коэффициент маневренности собственного капитала определяется как отношение собственных оборотных средств ко всем собственным средствам.

(III+1530)-I

III+1530

Норматив этого коэффициента ≥0,5

7 Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами:

(III+1530)-I

1210

Нормальное значение 0,6-0,8

8 Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами определяется как отношение собственных оборотных средств ко всем оборотным средствам.

(III+1530)-I

II

Оптимальное значение данного коэффициента ≥0,1

9 Коэффициент индекса постоянного актива показывает, какая доля собственных источников предприятия направляется на покрытие внеоборотных активов и определяется как отношение внеоборотных активов ко всем источникам.

__I__

III+1530

10 Коэффициент краткосрочного привлечения заемных средств определяется как отношение краткосрочных заемных средств ко всем заемным средствам.

_V-1530__

IV+V-1530

<== предыдущая страница	\|	следующая страница ==>
Анализ состава, структуры и динамики имущества организации и источников его формирования	\|	Анализ ликвидности и платежеспособности организации

Дата добавления: 2014-03-19; просмотров: 772; Нарушение авторских прав

Мы поможем в написании ваших работ!

lektsiopedia.org - Лекциопедия - 2013 год. | Страница сгенерирована за: 0.005 сек.