Инфляционная премия

Пусть первоначальная сумма Р при заданной процентной ставке превращается за определенный период в сумму Р(t), а в условиях инфляции она превращается в сумму Р(α), что требует уже иной процентной ставки.

Величина называется темпом инфляции, а величина Iк=1+α называется индексом инфляции, то есть, если годовой уровень инфляции α, то через n лет первоначальная сумма превратится в Р(α)=Р(1+α)ⁿ, что тоже самое, что наращение суммы Р по сложной годовой процентной ставке процентов α.

Если простая годовая ставка ссудного процента равна i, а ставка ссудного процента – i_α, то с одной стороны Р(α)=Р(1+i*α), а с другой стороны, Р(α)=Р(1+ i)(1+α), следовательно i_α=i+α+i*α, называемая формулой И.Фишера, в которой сумма (α+i*α) является величиной, которую необходимо прибавить к реальной ставке доходности для компенсации инфляционных потерь. Эта величина называется инфляционной премией.

Дата добавления: 2014-02-26; просмотров: 509; Нарушение авторских прав

Мы поможем в написании ваших работ!