Кредитное плечо

Как обычно для совершения сделки клиент предварительно размещает определенное количество своих средств на счету у принципала (банка или компании, предоставляющей доступ на рынок). Реальная торговля при этом ведется на деньги принципала, который предоставляет для выхода на рынок кредитное плечо (в стандартном случае кредитное плечо равно 1:100). Благодаря этому клиент (инвестор) имеет возможность оперировать суммой, во много раз превышающей его собственную, что повышает доходность в процентном отношении. При этом средства клиента служат так называемой маржой (своего рода залогом), который принципал замораживает на своем счету на весь период поддержания сделки, пока клиент (инвестор) не совершит обратную обменную операцию.

Использование кредитного плеча при такой схеме, вопреки широко распространенному мнению, не повышает (но и не уменьшает) риски инвестора в абсолютном выражении. Это и понятно: величина кредитного плеча не входит в формулу, по которой ведутся расчеты результатов сделки, что мы увидим ниже. Ведь риск или доход по сделке определяется фиксированным размером лота (который изменить невозможно) и количеством лотов в сделке. Кредитное плечо дает возможность инвестировать меньшую сумму, т.е. высвобождает свободные деньги клиента. Отметим, что без использования кредитного плеча выход на рынок для инвестора с суммой не менее 100 тыс. единиц валюты был бы просто невозможен.

Своп

За предоставление кредитного плеча банк-принципал взимает с клиента (инвестора) так называемый своп. В процедуре свопирования позиции используется разница в краткосрочных процентных ставках по каждой из валют торгуемой пары в расчете на число дней, в течение которых клиентом (инвестором) поддерживается данная сделка. К этой разнице прибавляется и определенный интерес принципала, т.е. компании или банка. В том случае, если сделка открывается и закрывается в течение одного и того же банковского дня, своп не взимается. А это значит, что в течение одного торгового дня клиент может пользоваться кредитным плечом совершенно бесплатно.

Расчет свопирования позиций происходит в 02.00 по Москве в летнее время и в 01.00 по Москве в зимнее время. Если сделка закрыта до этого времени, своп за нее с клиента не взимается. Своп за одну ночь составляет, как правило, от нескольких десятых долей пункта до 2–3 пунктов. В ночь со среды на четверг своп рассчитывается в тройном размере, компенсируя расчеты между банками, осуществляемые за период с пятницы до понедельника. В то же время за сделки, оставленные открытыми в период с пятницы до понедельника, принципал высчитывает обычный однократный своп.

На самом деле своп не является сколько-нибудь заметной величиной при расчете результатов сделки. Поэтому всерьез учитывать своп при планировании сделки смысла не имеет. Решение, оставить ли сделку на другой день или закрыть сегодня, принимается обычно из тех соображений, насколько вероятно (или же нет) на следующий день движение цены в нужном инвестору направлении. Как правило, опытные трейдеры не рекомендуют удерживать сделку открытой больше 3 торговых дней. Статистика говорит о том, что после 2–3 дней направленного движения цены в одном направлении обычно следует откат: за подъемом идет спад, за спадом — новый подъем. Поэтому удержание сделки открытой в течение более продолжительного времени чаще всего приводит к потере значительной части накопленной по сделке прибыли.

Лоты

Торговля на FOREX стандартизирована и ведется фиксированными количествами валюты (лотами). В американской системе валюта продается и покупается фиксированными по отношению к доллару США количествами иностранной валюты.

В европейской системе принято торговать лотами по 100 тыс. (в некоторых случаях 150 тыс.) единиц валюты, стоящей в паре первой. Например, оперируя с курсом евро/доллар, мы можем купить или продать 100 тыс. евро (1 лот) или любое кратное 100 тысячам количество евро, продавая и покупая (обменивая) при этом эквивалентное количество долларов. То есть можно торговать объемами в 200 тыс. евро (2 лота), 300 тыс. евро (3 лота) и т.д. Большие цифры в данном случае обманчивы: фактически для торговли инвестору для совершения сделки необходимо иметь 1/100 часть от суммы лота, т.е. 1000 евро для торговли 1 лотом, 2000 евро для торговли 2 лотами и т.д.

В некоторых случаях возможна и торговля с предоставлением специальных условий, когда сделка заключается объемом 0,1 лота, 0,2 лота, 0,3 лота и т.д. Понятно, что для совершения сделки с 0,1 лота инвестору потребуется в 10 раз меньше собственных средств, чем для заключения сделки на 1 лот — а именно, от инвестора потребуется обеспечение залога, равного всего лишь 100 евро. Например, такая возможность специально предусмотрена для клиентских счетов, открытых на небольшую сумму, что открывает доступ на FOREX для людей с невысокими доходами.

Дата добавления: 2014-11-06; просмотров: 195; Нарушение авторских прав

Мы поможем в написании ваших работ!