Инвестиционное предложение

Окончательные результаты исследований первого этапа оформляются в виде первого документа обоснования инвестиций - инвестиционного предложения. Цель инвестиционного предложения - заинтересовать потенциальных инвесторов и в случае необходимости провести инвестиционный конкурс.

Формирование инвестиционного предложения имеет цель привлечь к разработке проекта потенциального инвестора вне зависимости от настоящего состояния проекта (наличия ТЭО или его отсутствия). Дальнейший диалог с потенциальным инвестором уточняет структуру и акценты технико-экономических исследований с учетом уже выполненных по проекту исследований.

Совместная работа с иностранными компаниями над проектом может начаться только после выполнения, как минимум, первой из вышеперечисленного предложения. Качество предложения определяет как риск отказа потенциального инвестора, так и эффективность решений, принимаемых на дальнейших стадиях прединвестиционной фазы проекта, обеспечивая минимальные затраты времени и финансов.

Как правило, ключевым моментом разработки инвестиционного проекта в условиях рыночной экономики является исследование рынка, а результаты маркетинговых исследований являются отправной точкой развития проекта.

С учетом результатов маркетинговых исследований осуществляется примерный расчет масштабов производства, объема необходимых инвестиций, в том числе из внешних источников, ожидаемой выручки от реализации будущей продукции, текущих затрат на ее производство и реализацию. В рамках ТЭИ проводится предварительное, в нервом приближении, изучение рынка (с использованием экспертных оценок, укрупненных нормативов и т.п.) и проработка возможной программы маркетинга. На основе полученных данных выполняются предварительные расчеты для определения возможностей реализации (финансовой осуществимости) и оценки эффективности проекта.

Технико-экономические исследования на этой стадии оформляются в виде двух проектных документов «Меморандум реципиента» и «Инвестиционное предложение».

Меморандум реципиента является, согласно утвержденной в РФ методике, первым документом в проектном цикле, как результат работ по формированию инвестиционного замысла (концепции проекта).

Инвестиционное предложение имеет цель отразить инвестиционную привлекательность проекта (потенциальные возможности для инвестирования). В документе должны "выявляться" возможности инвестирования или приводятся наброски проекта, которые как только будет доказана рентабельность данного предложения, подлежат дальнейшему тщательному исследованию [ЮНИДО].

Исследование инвестиционных возможностей должно представлять собой трансформацию замысла о проекте в предложение об инвестировании, стимулирующее заинтересованность инвестора в участие в разработке и реализации проекта.

Инвестиционное предложение по промышленному проекту, согласно требованиям мировой практики, должно содержать следующую информацию:

• природные ресурсы , пригодные для производства и обработки ;

• существующая структура отрасли;

• оценка возможности производства импортозамещающей продукции;

• анализ мировой конъюнктуры рынка данной продукции;

• возможности включения в существующие отраслевые производства, как местные, так и международные;

• возможности расширения существующих цепочек производства на основе восходящей и нисходящей интеграции;

• возможности диверсификации;

• возможности расширения существующих производственных мощностей;

• инвестиционный климат;

• промышленная политика;

• ожидаемые технико-экономические показатели;

• экспортные возможности.

Информация основывается на обобщенных оценках, а недостающие данные берутся по аналогии из существующих проектов, что обеспечивает минимальные временные и финансовые затраты на выполнение исследований.

Вариант содержания инвестиционного предложения.

1. Реквизиты предприятия (юр. адрес, юр. статус, банк, расчетный счет).

2. Характеристика направлений инвестиций

2.1. Характер инвестиционной деятельности (новое строительство, реконструкция действующего, техническое перевооружение и т.д.).

2.2. Основные направления инвестиций (НИР, ОКР, приобретение лицензий, приобретение технологий, приобретение оборудования и т.д.).

2.3. Основные задачи, решаемые при помощи инвестиций (расширение объема выпуска, расширение номенклатуры, производство новых видов продукции, повышение рентабельности производства и т.д.).

2.4. Степень проработки инвестиционного проекта.

2.4.1. По предлагаемому проекту имеется: идея проекта, ТЭО, рабочий проект, опытный образец, технологический процесс и т.д.

2.4.2. На материалы проекта имеются заключения: экономические экспертизы, санитарно-эпидемиологические службы и т.д.

2.4.3. Наличие возможных гарантий инвесторам: государственная гарантия, гарантия местных органов власти, гарантия банка и т.д.

2.4.4. Оценка сырьевых, энергетических, трудовых ресурсов, требующихся для выполнения проекта.

2.4.5. Оценка устойчивости и качества связей по поставкам сырья, материалов, заготовок и др.

3. Характеристика конечного результата инвестиционного проекта.

3.1. Технико-экономическая характеристика конечного продукта (услуги).

3.2. Наименование.

3.3. Основные технические характеристики (набор характеристик, свойств, сравнительный анализ, прогнозируемое изменение характеристик).

3.4. Основные экономические характеристики (объем и тенденция спроса, объем продаж данного вида на рынке, прогнозируемый прирост объема производства, анализ цен, проектная себестоимость, проектируемый объем прибыли).

4. Объем инвестиций, требуемый для реализации проекта.

4.1. Общий объем инвестиций.

4.2. Объем собственных инвестиционных средств.

4.3. Объем требуемых инвестиций.

4.4. Начало реализации инвестиционного проекта.

4.5. Начало освоения средств потенциального инвестора.

5. Планируемые источники инвестиционных поступлений.

5.1. Собственные средства.

5.2. Государственные капитальные вложения.

5.3. Банковский кредит.

5.4. Выпуск и продажа акций.

5.5. Создание совместных предприятий.

6. Условия возмещения затрат и вознаграждения потенциальных

инвесторов.

6.1. Возврат инвестиций и процентов в денежной форме.

6.2. Предоставление собственности на долю продукции.

6.3. Предоставление права собственности на совместное владение.

7. Показатели экономической эффективности проекта.

Типовое оглавление инвестиционного предложения для горных проектов.

После формирования инвестиционного предложения осуществляются мероприятия по содействию инвестициям, которые весьма специфичны для стран и конкретно будут рассмотрены далее.

Ориентация на привлечение иностранных инвесторов требует особого внимания к подготовке инвестиционного предложения, в котором должны быть учтены, как требования, принятые к подобным документам в мировой практике, так и специфика условий разработки и реализации проектов в РФ.

Проведенный детальный анализ требований к инвестиционным предложениям и специфики горнорудных проектов позволяет сформировать структуру информационной базы и типового оглавление инвестиционных предложений но горным проектам с учетом требований ЮНИДО.

Типовое оглавление включает: введение, 5 (пять) глав ("Минеральные ресурсы", "Инфраструктура", "Горные работы", "Переработка", "Капитальные и эксплутационные затраты") и реферат.

Во введении указываются месторасположение месторождения, основные технико-экономические показатели проекта и мероприятия по их достижению, а также цель инвестиционного предложения (направленность инвестиций). Отражаются предложения по организационно-правовой форме реализации проекта и составу его участников, состояние подготовки исходно разрешительной документации, возможный комплекс гарантий и текущую оценку конкурентоспособности проекта.

Глава "Минеральные ресурсы" содержит историю развития месторождения, балансовые и эксплуатационные запасы руды по категориям. Желательна оценка запасов при различных уровнях бортового содержания.

В главе «Горные работы» указываются способ и методы добычи, предполагаемое основное горно-транспортное оборудование, предполагаемые годовые объемы добычи полезного ископаемого и пустой породы с указанием возможностей расширения производства.

Глава "Переработка" содержит сведения о предполагаемом способе и процессе переработки (обогащения), основных показателях процесса, объеме и качестве продукта переработки.

В главе "Капитальные и эксплутационные затраты" приводится оценка сметной стоимости (производственные издержки, организационные расходы, капитальные затраты, текущие капитальные вложения, расходы на добычу, обогащение, транспорт, вспомогательные службы, общие и административные издержки и другие необходимые расходы по обработке. Желательно представление информации в табличном виде.

Глава "Финансовый анализ" включает данные о налоговой структуре, амортизации, предполагаемых источниках финансирования, а также смету расходов, финансовый итог проекта в виде календарного плана на годовой основе, приводятся показатели коммерческой эффективности проекта: нормы прибыли, срок окупаемости.

В реферате приводится исходная информация для подсчета запасов (типичные геологические планы и разрезы), данные о достоверности геологической информации и рекомендации по ее уточнению. Кроме того, реферат включает концентрированную информацию об основных показателях проекта. Формулируются предположение о достоверности технико-экономических показателей и рекомендаций для дальнейшей работы по их уточнению. Желательно привести показатели коммерческой эффективности проекта, а также данные о потребности в инвестициях и предполагаемый календарный план финансирования проекта.

Указывается степень проработки проекта - наличие технико-экономических исследований проекта. Цифровой материал концентрируется в табличной, графической формах.

Изменение перечня по видам информации и требований к ней возможно при наличии конкретного потенциального инвестора на момент подготовки инвестиционных предложений.

В соответствие с содержанием инвестиционного предложения сформулированы рекомендации по исходной информационной базе исследования инвестиционных возможностей проектов освоения рудных месторождений.

Предложенный типовой состав инвестиционных предложений рекомендуется как для локальных проектов, так и для проектов, входящих в отраслевые программы. В последнем случае рекомендуется расширить "Введение " оценкой заинтересованности государственных (отраслевых) структур в реализации проекта в рамках программы. Кроме того, в любом случае целесообразно отразить предложение по организационно-правовой форме реализации проекта и составу его участников, состояние подготовки исходно-разрешительной документации, возможный комплекс гарантий и текущую оценку конкурентоспособности проекта.

К информационной базе на стадии исследования инвестиционных возможностей определены основные требования (табл. 4.1).

Таблица 4.1 Требования к информационной базе на стадии исследования инвестиционных возможностей проекта.

Дата добавления: 2014-12-09; просмотров: 328; Нарушение авторских прав

Мы поможем в написании ваших работ!