Бюджетная эффективность инвестиционного проекта

Оценка бюджетной эффективности инвестиционных проектов имеет цель определить финансовые последствия осуществления проекта для бюджета федерального; регионального или местного.

Показатели бюджетной эффективности отражают влияние результатов осуществления проекта на доходы и расходы соответствующего (федерального, регионального или местного) бюджета и используется для обоснования предусмотренных в проекте мер государственной поддержки.

Показатель бюджетной эффективности (Б_t), согласно принятой в РФ методике рассчитывается для каждого t-го шага осуществления проекта как превышение доходов соответствующего бюджета (Д_t) над расходами (P_t):

(Б_t)=(Д_t) - (P_t).

Интегральный (дисконтированный) бюджетный эффект Б_инт рассчитывается как сумма дисконтированных годовых бюджетных эффектов или как превышение интегральных доходов бюджета (Д_инт) над интегральными бюджетными расходами (P_инт):

Б_инт= Д_инт - P_инт.

Показатели бюджетной эффективности (Б_t Б_инт) аналогичны принятым в мировой практике оценке инвестиционных проектам: показателям Cash flow (CF_t) и Net Present Value (NPV), но вычисляются на базе соизмерения расходов и доходов бюджета от реализации проекта.

6.2.1. Бюджетные расходы.

В состав расходов бюджета включаются:

- средства, выделяемые для прямого бюджетного финансирования. Эти средства включаются в финансирование проекта из собственных средств (собственные средства в рамках финансовой деятельности – см. 5.2 «Денежные потоки»);

- кредиты центрального, региональных и уполномоченных банков для отдельных участников проекта, выделяемые в качестве заемных средств, подлежащих компенсации на заранее оговоренных условиях за счет определенного бюджета;

- прямые бюджетные ассигнования на надбавки к рыночным ценам на топливо и энергоносители.

Прямые бюджетные ассигнования на надбавки к рыночным ценам имеют цель снижения затрат, образующих себестоимость продукции в части материальных затрат (см. 5.2 «Операционная деятельность»).

Затраты, образующие себестоимость продукции, группируются в соответствии с их экономическим содержанием по следующим элементам затрат:

- материальные затраты (за вычетом стоимости возвратных отходов);

- затраты на оплату труда;

- отчисление на социальные нужды;

- амортизация основных фондов;

- прочие затраты;

В материальные затраты одной из важных статей затрат (особенно для предприятий горного профиля) являются:

- стоимость приобретаемого со стороны топлива всех видов, расходуемого на технологические цели, выработку всех видов, расходуемого на технологические цели, выработку всех видов энергии, на отопление зданий, затраты на дизельное топливо, расходуемое на технологические и производственно – технические нужды;

- стоимость покупной электро-энергии, получаемой со стороны и расходуемой на технологические нужды на освещение (например, общешахтных зданий, территорий шахт и разрезов), а также на другие нужды вспомогательного производства.

- выплата пособий лицам, остающимся без работы в связи с осуществлением проекта (в том числе в результате использования импортного оборудования и материалов вместо аналогичных отечественным);

- выплаты по государственным региональным акциям и другим ценным бумагам, выпущенным с целью финансирования проекта; государственные, региональные гарантии инвестиционных рисков иностранным и отечественным участникам;

- средства, выделяемые для ликвидации последствий возможных при осуществлении проекта чрезвычайной ситуации и компенсации иного возможного ущерба от реализации проекта (не могут включаться в размер инвестиций, а подлежат финансированию и учету в исполнительских сметах фактических расходов по осуществлению проектов).

6.2.2 Бюджетные доходы.

В РФ все налоги законодательно разделены на три основные группы: федеральные налоги, налоги республик краев и областей и местные налоги. Перечень налогов по группам содержится в соответствующих статьях Закона «Об основах налоговой системы в Российской Федерации».

В состав доходов бюджета включается:

1. отчисления в бюджет в виде налогов:

1.1 налог на добавленную стоимость;

1.2 специальный налог;

1.3 налог на имущество;

1.4 налог на прибыль;

1.5 земельный налог;

1.6 плата за пользование недрами;

1.7 подоходный налог;

1.8 прочие.

2. отчисления во внебюджетные фонды в виде налогов:

2.1 пенсионный фонд;

2.2 в территориальный и федеральный фонды обязательного муниципального страхования;

2.3 фонд социального страхования;

2.4 государственный фонд занятости населения;

2.5 в дорожные фонды.

3. Акцизы и таможенные налоги.

4. Экономические санкции.

5.Дивиденды по принадлежащим государству, региону акциям и другим ценным бумагам, выпущенным с целью финансирования проекта.

6. Погашение льготных кредитов на проект, выделенных за счет бюджета, и обслуживание этих кредитов.

1 отчисления в бюджет в виде налогов:

1.1 Налог на добавленную стоимость (Федеральный налог).

Налог на добавленную стоимость (НДС) законодательно введен в России с 20.01.92 года наряду с отменой налога с продаж и налога с оборота.

Налог на добавленную стоимость, согласно закону РФ «О налоге на добавленную стоимость» определяется как форма «изъятия в бюджет части добавленной стоимости, создаваемой на всех стадиях производства и определяемой как разница между стоимостью реализованных товаров и услуг и стоимости материальных затрат, отнесенных на издержки производства и обращения».

Налогооблагаемая база: доход в рамках реализации проекта.

Ставка налога на добавленную стоимость:

- 10% - по продовольственным товарам (кроме подакцизных);

- 20% - по остальным товарам (работам и услугам), включая подакцизные производственные товары.

При реализации товаров (работ и услуг) по ценам и тарифам, включающим в себя налог на добавленную стоимость по ставкам 20% и 10%, могут применяться расчетные ставки с учетом специального налога соответственно 16,66% и 8,85%.

6.2.3 Специальный налог (Федеральный налог).

1.2. Специальный налог предназначен для формирования бюджетного фонда финансовой поддержки приоритетных отраслей экономики применяется только в РФ. Налогооблагаемая база: доход в рамках реализации проекта. Ставка налога составляет 3%.

1.3. Налог на имущество (Налог Субъектов Федерации).

Согласно указу президента РФ с 1.01.94г., вносящему изменения в закон «О налоге на имущество предприятий», имущество для налогообложения предприятий представляет собой основные средства(материальные активы) и нематериальные активы.

Налогооблагаемой базой является среднегодовая стоимость имущества. В настоящее время предельная ставка на имущество предприятий составляет 2% налогооблагаемой базы.

Сумма платежей по этому налогу равными долями зачисляется в республиканский бюджет республики в составе РФ, краевые и областные бюджеты, областной бюджет автономной области, окружные бюджеты автономных округов и в районные бюджеты районов, городские бюджеты городов по месту нахождения плательщика.

1.4. Налог на прибыль (Федеральный налог).

Налог на прибыль был введён в РФ с 01.01.92г. и является одним из основных элементов налоговой системы. Объектом налогообложения является валовая прибыль.

Валовая прибыль от реализации продукции определяется как разница между суммой выручки от реализации продукции, основных фондов, иного имущества предприятия и суммой расходов по этим операциям (без вычета налогов).

Прибыль от реализации продукции определяется как разница между суммой выручки от реализации продукции без налога на добавленную стоимость, спецналога и акцизов и затратами на производство и реализацию, включаемыми в себестоимость продукции.

С 1994 ставка налога на прибыль, отчисляемого в бюджет РФ для предприятий и организаций установлена в размере 13%. Органы государственной власти субъектов РФ имеют право самостоятельно повышать ставку налога на прибыль, но не более, чем на 25% для предприятий и организаций, а для банков и страховых организаций не более, чем на 30%.

Особое внимание следует обратить на льготы по налогу на прибыль, связанные:

- с финансированием капитальных вложений;

- с погашением кредитов банков (полученных и использованных на капиталовложения);

- с капиталовложениями на природоохранные мероприятия;

- с затратами предприятий на содержание находящихся на их балансе объектов здравоохранения, образования, культуры, спорта, жилищного фонда, детских лагерей отдыха, домов престарелых и инвалидов и т.д.

- взносы на благотворительные цели.

Сумма указанных взносов не может превышать 5% облагаемой налогом прибыли.

- финансированием научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ;

- финансированием Российских фондов фундаментальных исследований и технологического развития;

Сумма указанных взносов не может превышать 10% налогооблагаемой прибыли.

Существует еще целый ряд льгот по налогу на прибыль, обозначенных в законе.

1.5. Земельный налог (плата на землю) – местный налог.

Земельный налог регламентируется законом РСФСР «О плате за землю» от 11.11.91 и дополнениями к нему от 09.09.94 г.

Плата за землю может взиматься как в виде арендной платы (для арендаторов), так и в виде налога (для всех остальных). Налог на расположенные вне населенных пунктов земли промышленности (включая карьеры и территории, нарушенные производственной деятельностью), транспортом, связи, радиовещание, телевидение и прочих устанавливается в трехкратном размере средних ставок налога административного района на земли сельскохозяйственного назначения.

Ориентиром для определения величины налога могут служить средние размеры земельного налога и доля централизации налога и арендной платы в Федеральный бюджет (с одного га пашни). Например, размер земельного налога в Красноярском крае составляет 1580 рублей без отчислений в Федеральный бюджет, а в Краснодарском крае – 495 рублей при 50% отчислений в Федеральный бюджет.

Налог на землю – местный налог и каждый регион, город устанавливает свой порядок применения статьи 13 – об ответственности за нарушение налогового законодательства и статьи 14, регламентирующей права налоговых органов.

1.6 Плата за недра (горная рента) – Федеральный налог. До 1992 года пользование недрами было бесплатным. 21.02.92 г. был принят «Закон о недрах» заменивший действовавший с 1976 г. Кодекс «О недрах».

Платежи за право на пользование недрами (поиск, разведка, добыча полезных ископаемых или иное пользование недрами):

- платежи за право на использование недр;

- отчисления на воспроизводство минерально-сырьевой базы;

- акцизный сбор;

- лицензионный сбор;

1.6.1. Платежи за право пользования недрами.

Министерство финансов Российской федерации, Государственная налоговая служба РФ и Федеральный горный и промышленный надзор выпустили инструкцию о порядке и сроках внесения в бюджет платы за право на пользование недрами.

Размер платы составляет долю от стоимости добытого минерального сырья и включается в себестоимость его добычи.

Конкретный размер регулярных платежей, устанавливается для каждого объекта недропользования в зависимости от горно-геологических, технических условий разработки, степени риска и т.д.

Например, для угледобывающих предприятий предельный уровень платежей за право на добычу угля определен в интервале от 1% до 3% от стоимости добытого угля.

Размер регулярных платежей и форма платежа устанавливается в лицензии.

Платежи за право пользования недрами поступают в бюджет РФ, бюджеты республик в составе РФ, краев, областей, автономных образований, районов и городов, на территориях которых осуществляется пользование недрами, на условиях, предусмотренных законодательными актами РФ.

Пример Таблица

1.6.2. Отчисления на воспроизводство минерально-сырьевой базы.

Отчисления на воспроизводство минерально-сырьевой базы зачисляются в специальный внебюджетный фонд России и включаются плательщиком в себестоимость добываемого минерального сырья.

Ориентировочные ставки отчислений на воспроизводство минерально-сырьевой базы (в % от стоимости реализованной товарной продукции – валовой выручки):

- цветные и редкие металлы – 8,2%;

- благородные металлы – 7,8%;

- алмазы – 3,5%;

- железные руды – 3,7%;

- прочие – 47%.

1.6.3. Акцизный сбор.

Акцизный сбор, как правило, вводится по отдельным видам минерального сырья, добываемого из месторождений с относительно лучшими горно-геологическими и экономико-географическими характеристиками при получении пользователем недр сверхнормативной прибыли, содержащегося в цене продукции. Сбор перечисляется в Федеральный бюджет.

Примером может служить установление акциза на 1 т реализации нефти в среднем размере 14750 рублей с ежемесячной индексацией в соответствии с изменением курса рубля к доллару США (постановление Правительства РФ от 14.04.94г).

Ставка акциза на автомобильный бензин Постановлением от 31.03.94 была утверждена в размере 10% от стоимости бензина по оптовой цене.

1.6.4. Лицензионный сбор.

Лицензионный сбор – плата за выдачу лицензии на право пользования недрами. Государственный орган, выдающий лицензию, взимает сбор. Размер сбора определяется, исходя из расходов на экспертизу заявок на пользовании недрами, организационных и иных расходов, связанных с выдачей лицензий (местный налог).

1.7. Подоходный налог с заработной платы (физические лица) (Федеральный налог).

В бюджет поступает подоходный налог с заработной платы российских и иностранных работников, начисленной за выполнение работ, предусмотренных проектом. Подоходный налог с облагаемого совокупного дохода ежегодно взимается в зависимости от ставок, которые зависят от состояния экономики и периодически пересматриваются.

1.8. Прочие налоги.

К прочим налогам, отчисляемым в бюджет, следует отнести местные налоги, ставки которых устанавливаются местными органами самоуправления (на нужды образования, на рекламу, на милицию). При расчетах показателей эффективности инвестиционных проектов рекомендуется ставка 0,1% от дохода.

2. Отчисления во внебюджетные фонды в виде налогов.

2.1 Платежи в пенсионный фонд.

Пенсионный фонд является самостоятельным финансово-кредитным учреждением, денежные средства которого не входят в состав бюджета, других фондов и не подлежат изъятию. Все средства фонда, предназначенные для выплаты пенсий и пособий, направляются только по целевому назначению.

В соответствии с существующим законодательством страховой тариф взносов в Пенсионный фонд России для работодателей (предприятий, учреждений и организаций) определен в размере 28% по отношению к начисленной оплате труда по всем основаниям, в том числе за выполнение работ подряда и поручения.

2.2 Платежи в фонды обязательного медицинского страхования.

Страховые взносы в федеральный и территориальный фонды обязательного медицинского страхования производятся предприятиями , учреждениями и иными хозяйствующими субъектами независимо от формы собственности.

С 1993г страховой тариф установлен в размере 3,6% по отношению к начисленному фонду оплаты труда. Из них в федеральный фонд обязательного медицинского страхования отчисляется 0,2;, а в территориальные фонды – 3,4%.

2.3 Отчисления на социальное страхование.

Фонд социального страхования Российской федерации управляет средствами социального страхования, являясь специализированным финансово-кредитным учреждением при Правительстве. Денежные средства фонда не входят в состав бюджетов соответствующих уровней и изъятию не подлежит.

?Страховой тариф установлен в размере ?% по отношению к фонду оплаты труда по всем основаниям, за исключением видов заработной платы и других выплат, за исключением тех, на которые по действующим нормативным актам страховые взносы не начисляются.

Отчисления на социальное страхование включаются в себестоимость выпускаемой продукции, выполняемых работ, предоставляемых услуг, тем самым уменьшается налогооблагаемая прибыль предприятия.

2.4 Отчисления в Государственный фонд занятости населения.

Государственный фонд занятости населения России – внебюджетный фонд, который предназначен для финансирования мероприятий, связанных с разработкой и реализацией государственной политики занятости населения.

Средства фонда являются федеральной государственной собственностью и находятся в оперативном управлении и распоряжении Государственного комитета Российской Федерации по занятости населения и подведомственных ему территорий органов федеральной государственной службы занятости населения.

Страховые взносы в Государственный фонд занятости населения для работодателей установлены в размере 2% по отношению к начисленной оплате труда по всем основаниям.

Затраты по обязательному отчислению в фонд занятости включаются в себестоимость выпускаемой продукции, выполняемых работ, предоставляемых услуг.

2.5 Отчисления в дорожные фонды Российской Федерации.

На территории России финансирования затрат, связанных с содержанием, ремонтом, реконструкцией и строительством дорог общего пользования осуществляется за счет целевых внебюджетных средств, которые концентрируются в федеральном дорожном фонде России и дорожных фонда республик, краев, областей, автономных округов.

Налоговые поступления в дорожные фонды образуются в результате уплаты:

- налога на пользователей автомобильных дорог;

- налога с владельцев автотранспортных средств;

- налога на приобретение автотранспортных средств (кроме приобретаемых гражданами в личное пользование легковых автомобилей);

- акцизы с продажи легковых автомобилей в личное пользование граждан.

Плательщиками первых трех налогов являются предприятия, организации и учреждения и предприниматели, являющиеся юридическими лицами.

Налог на пользователей автодорог уплачивается по ставке 0,4% выручки от реализации продукции (работ, услуг).

Ставки налога могут быть изменены органами государственной власти республик в составе РФ, автономной области края, а также городов Москвы и Санкт-Петербурга.

Налог с владельцев транспортных средств взимается, ежегодно, исходя из суммарной мощности двигателя каждого объекта налогообложения. Для грузовых автомобилей и тракторов он колеблется от 200 рублей при мощности двигателя до 100 л.с. до 720 рублей при мощности двигателя свыше 250 л.с.

Налог на приобретение транспортных средств устанавливается в процентах от продажной цены без налога на добавленную стоимость и акцизов в следующих размерах: прицепы и полуприцепы – 10%, все остальные автотранспортные средства – 2%.

Все налоговые отчисления в дорожные фонды включаются в себестоимость продукции (работ, услуг).

3. Акцизы и таможенные налоги.

3.1 Акцизы.

Акцизы возникают только в том случае, если спрос на какой-либо товар (например, водка, соль) устойчив и его цена значительно отличается от издержек производства. Таким образом акциз проявляется как одно из слагаемых цены на товар, а его ставка зависит от качество товара.

3.2 Таможенные налоги (пошлины)

Таможенные налоги взимаются пограничниками и таможнями при ввозе-вывозе товаров и транзитных перевозках.

Таможенные пошлины по методам обложения делятся на две основные категории:

- ценностные, т.е. ставка пошлины определяется стоимостью товара;

- специфические или натуральные – ставки зависят от количества (например, от массы перевозимого груза, числа, объема).

4. Экономические санкции.

Отчисления в бюджет штрафов и прочих средств за нерациональное использование материальных, топливно-энергетических и природных ресурсов, связанные с реализацией проекта.

Федеральные налоги (в том числе размеры их ставок, объекты налогообложения, плательщики налогов) и порядок их зачисления в бюджет или во внебюджетные фонды устанавливается законодательными актами РФ и взимаются на всей ее территории.

Конкретные ставки налогов субъектов Федерации определяются законами республик в составе РФ или решениями органов государственной власти краев, областей, автономных областей, автономных округов, если иное не установлено законодательными актами РФ.

* текущая процентная ставка межбанковского кредитования, устанавливаемая “London Futerbank”

[1] Жизненный цикл проекта – промежуток времени между моментом появления проекта и моментов его полной

ликвидации (проектный цикл)

Дата добавления: 2014-12-09; просмотров: 528; Нарушение авторских прав

Мы поможем в написании ваших работ!