Понятие инвестиций и инвестиционной деятельности

Тема 12. ФИНАНСОВЫЕ РЕШЕНИЯ В СФЕРЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ

ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

12.1. Понятие инвестиций и инвестиционной деятельности.

12.2. Управление инвестиционной деятельностью.

12.3. Оценка эффективности инвестиций.

Понятие инвестиций и инвестиционной деятельности.

Термин «инвестиция» происходит от латинского investio, чтодословно означает - одеваю. Под этим термином понимают долгосрочное вложение капитала в экономику в надежде получить дополнительный доход в будущем.

Инвестиционная деятельность — вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. То есть инвестиционная деятельность может быть определена как деятельность, направленная на формирование и прирост активов фирмы (внеоборотных и оборотных).

В целях составления бухгалтерской отчетности (отчет о движении денежных средств) инвестиционной деятельностью считается деятельность организации, связанная:

- с приобретением земельных участков, зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов и других внеоборотных активов;

- осуществлением собственного строительства;

- осуществлением расходов на научно-исследователь­ские, опытно-конструкторские и технологические разработки;

- осуществлением финансовых вложений (приобретение ценных бумаг других организаций, в том числе долговых, вклады в уставные (складочные) капиталы других организа­ций, предоставление другим организациям займов и т. п.).

Таким образом, с точки зрения бухгалтерского учета осуществление инвестиций рассматривается как процесс иммобилизации финансовых ресурсов во внеоборотных активах.

С финансовой точки зрения осуществление инвестиций представляет собой процесс трансформации капитала в доходообразующее имущество — оборотные и внеоборотные активы. С этих позиций вовлечение в деловой оборот организации дополнительных финансовых ресурсов, что проявляется как рост величины чистого капитала, означает осуществление дополнительных инвестиций в деятельность этой организации.

Различают два вида инвестиций – финансовые и реальные.

Реальные инвестиции могут быть материальными и нематериальными.

Реальные материальные инвестиции в результате их осуществления создаются внеоборотные и оборотные активы, которые имеют конкретную материально-вещественную форму и могут быть приняты к учету.

Материальные инвестиции в основной капитал (затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования) определяются в законодательстве как капитальные вложения.

Реальные нематериальные инвестиции (инвестиции в нематериальные ценности) преимущественно направлены на инновационную и маркетинговую деятельность. К этой категории относятся вложения в научные исследования, разработку и продвижение на рынок новых товаров, приобретение лицензий на использование новых технологий, подготовку кадров, рекламу и т.д. При этом лишь часть таких расходов признаются инвестициями, формирующими нематериальные активы.

Для целей бухгалтерского учета и затраты на повышение квалификации персонала, и маркетинговые затраты, направленные на привлечение новых клиентов, признаются текущими. Однако, принимая управленческие решение о целесообразности осуществления таких расходов и их объеме, необходимо рассматривать их именно как инвестиции и оценивать их окупаемость и экономическую эффективность.

Финансовые инвестиции — это вложение денежных средств в ценные бумаги и другие финансовые инструменты (акции, облигации, долговые права, банковские депозиты). В зависимости от того, какой характер — долгосрочный или краткосрочный носят эти инвестиции, они признаются в бух­галтерском учете соответственно внеоборотными или оборотными активами.

Финансовые вложения могут быть долевого и долгового характера.

Финансовые вложения долевого характера направлены на получение инвестором права участия в предпринимательской деятельности путем приобретения акций акционерного общества, долей в уставном (складочном) капитале товариществ, обществ с ограниченной ответственностью и паев в кооперативах. В этом случае доход инвестора непосредственно зависит от размера прибыли, полученной реципиентом — инвестор разделяет с ним риск предпринимательской деятельности.

Финансовые вложения долгового характера предполагают получение инвестором (кредитором) фиксированного дохода, размер которого определяется как процент от основной суммы долга. Осуществление финансовых инвестиций долгового характера сопряжено с минимальным риском — интересы инвесторов (кредиторов) находятся под защитой законодательства о финансовой несостоятельности (банкротстве).

Инвестиционная деятельность является рисковой и поэтому связана с ожиданием более высокого результата по сравнению с безрисковыми вложениями средств, что является платой за риск.

Инвестор может осуществлять стратегию пассивного управления риском, снижая его путем диверсификации объектов инвестирования и ограничения предельной суммы инвестиций в один объект — в этом случае его инвестиции будут носить портфельный характер.

Для снижения риска путем активного участия в управлении предпринимательской деятельностью реципиента инвестору необходимо приобрести значительную долю в уставном капитале реципиента — такие инвестиции определяются как стратегические.

Базовыми законодательными актами в области инвестиционной деятельности являются Федеральные законы №39 – ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 года и №39 – ФЗ «О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996 года.

Дата добавления: 2015-07-26; просмотров: 277; Нарушение авторских прав

Мы поможем в написании ваших работ!