Анализ объемов инвестиционной деятельности

Тема № 10. АНАЛИЗ ОБЪЕМОВ И ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Анализ объемов инвестиционной деятельности

Ретроспективная оценка эффективности реальных инвестиций

Прогнозирование эффективности инвестиционной деятельности

Анализ эффективности финансовых вложений

Анализ эффективности лизинговых операций

Анализ объемов инвестиционной деятельности

Инвестиции— это долгосрочное вложение средств в активы пред­приятия с целью увеличения прибыли и наращивания собственного капитала. Они отличаются от текущих издержек продолжительнос­тью времени, на протяжении которого предприятие получает эконо­мический эффект (увеличение выпуска продукции, производитель­ности труда, прибыли и т.д.).

По объектам вложения инвестиции делятся на реальные и финан­совые. Реальные инвестиции — это вложение средств в обновление име­ющейся материально-технической базы предприятия, наращивание его производственной мощности, освоение новых видов продукции или технологий, инновационные нематериальные активы, строительство жилья, объектов соцкультбыта, расходы на экологию и др.

Финансовые инвестиции— это долгосрочные финансовые вложе­ния в ценные бумаги, корпоративные совместные предприятия, обес­печивающие гарантированные источники доходов или поставок сы­рья, сбыта продукции и т.д.

Инвестиции имеют большое значение не только для будущего положения предприятия, но и для экономики страны в целом. С их помощью осуществляется расширенное воспроизводство основных средств как производственного, так и непроизводственного характе­ра, укрепляется материально-техническая база субъектов хозяйство­вания. Это позволяет предприятиям увеличивать объемы производ­ства продукции, наращивать прибыль, улучшать условия труда и быта работников. От инвестиций зависят себестоимость, ассортимент, ка­чество, новизна и привлекательность продукции, ее конкурентоспо­собность.

Задача анализа — оценка динамики, степени выполнения плана и изыскания резервов увеличения объемов инвестиций и повышения их эффективности.

Анализ объемов инвестиционной деятельности следует начинать с изучения общих показателей, таких, как объем валовых инвестиций и объем чистых инвестиций. Валовые инвестиции— это объем всех инвестиций в отчетном периоде. Чистые инвестициименьше вало­вых инвестиций на сумму амортизационных отчислений в отчетном периоде. Если сумма чистых инвестиций является положительной ве­личиной и имеет значительный удельный вес в общей сумме валовых инвестиций, то это свидетельствует о повышении экономического потенциала предприятия, направляющего значительную часть при­были в инвестиционный процесс. Напротив, если сумма чистых ин­вестиций является отрицательной величиной, то это означает сни­жение производственного потенциала предприятия, «проедающего» не только свою прибыль, но и часть амортизационного фонда. Если сумма чистых инвестиций равна нулю, это значит, что инвестирова­ние осуществляется только за счет амортизационных отчислений и что на предприятии отсутствует экономический рост и не создается база для роста прибыли.

В процессе анализа необходимо изучить динамику объемов инвес­тиций с учетом индекса роста цен.Наряду с абсолютными показателя­ми нужно анализировать и относительные, такие, как размер валовых и чистых инвестиций на одного работника, коэффициент обновления основных средств производства.

После этого нужно изучить динамику и выполнение плана по основ­ным направлениям инвестиционной деятельности(строительство новых объектов, приобретение основных средств, инвестиции в нема­териальные активы, долгосрочные финансовые вложения).

Следует проанализировать также выполнение плана инвестирова­ния по каждому объекту строительно-монтажных работ и причины отклонения от плана. На выполнение плана строительных работ ока­зывают влияние следующие факторы: наличие утвержденной проектно-сметной документации, финансирования, обеспеченность стро­ительства трудовыми и материальными ресурсами.

Один из основных показателей при анализе реальных инвести­ций - выполнение плана по вводу объектов строительства в действие. Не рекомендуется начинать строительство новых объектов при не­выполнении плана сдачи в эксплуатацию начатых, так как это при­водит к распылению средств между многочисленными объектами, растягиванию сроков строительства, замораживанию капитала в не­завершенном производстве и как результат - к снижению отдачи ка­питальных вложений и эффективности деятельности предприятия в целом.

В процессе анализа исчисляется техническая готовность каждо­го объекта, определяемая как отношение плановой стоимости фак­тически выполненных работ с начала строительства анализируемого объекта к его полной плановой стоимости. Сравнение фактического уровня технической готовности объектов с плановым показывает со­блюдение сроков продолжительности строительства.

Затягивание сроков строительства приводит к увеличению остат­ков незавершенного производства, что нежелательно и расценивает­ся как нерациональное использование инвестированного капитала. В связи с этим следует выяснить, какие изменения произошли в остат­ках незавершенного строительства за отчетный период. Для этого фактическую сумму затрат по незавершенному строительству на ко­нец года сравнивают с плановой и с суммой на начало года и изучают причины отклонений от плана.

Если строительство выполняется хозяйственным способом, то нужно проанализировать себестоимость строительных работ. С этой целью фактическую себестоимость выполненных работ сравнивают со сметной стоимостью капитального строительства в целом и по от­дельным объектам. После этого изучают причины перерасхода или экономии средств по каждой статье затрат с целью изыскания резер­вов снижения себестоимости строительства объектов.

Большой удельный вес в общем объеме инвестиций занимают расходы на приобретение основных средств. При изучении этого воп­роса нужно рассмотреть выполнение плана приобретения основных средств по общему объему и по номенклатуре, своевременность их поступления и установить их соответствие потребностям предприя­тия. При этом следует иметь в виду, что увеличение суммы инвести­ций на эти цели могло произойти за счет не только количества куп­ленной техники, но и повышения ее стоимости. Расчет влияния дан­ных факторов можно произвести способом абсолютных разниц.

Следует изучить также объемы, динамику и структуру инвести­ций в финансовые инструменты (акции, облигации, совместные пред­приятия и др.).

Дата добавления: 2015-07-26; просмотров: 255; Нарушение авторских прав

Мы поможем в написании ваших работ!