Анализ эффективности лизинговых операций

Лизинг - один из способов ускоренного обновления основных средств, позволяющий предприятию получить средства производства, не покупая их и не становясь их собственником.

Эффективность лизинговых операций изучается у лизингополу­чателя и лизингодателя.

Недостатком лизинга по сравнению с кредитами банка является его более высокая стоимость, так как лизинговые платежи, которые платит предприятие-лизингополучатель лизинговому учреждению, должны покрывать амортизацию имущества, стоимость вложенных денег и вознаграждение за обслуживание покупателя.

Преимущества лизинга для арендатора:

• предприятие-пользователь освобождается от необходимости ин­вестирования единовременной крупной суммы, а временно вы­свобожденные суммы денежных средств могут использоваться на пополнение собственного оборотного капитала, что повышает его финансовую устойчивость;

• деньги, заплаченные за аренду, учитываются как текущие расхо­ды, включаемые в себестоимость продукции, в результате чего на данную сумму уменьшается налогооблагаемая прибыль;

• предприятие-арендатор вместо обычного гарантийного срока по­лучает гарантийное обслуживание оборудования на весь срок аренды;

• появляется возможность быстрого наращивания производствен­ной мощности, внедрения достижений научно-технического про­гресса, что способствует повышению конкурентоспособности предприятия.

При оценке эффективности лизингаулизингополучателя учитываются не только экономия средств, но и другие его перечисленные преимущества. Для этого используется система частных и обобщающих показателей, как при оценке эффективности инвестиций: прирост объема продукции, повышение ее качества и конкурентоспособности, рост производительности труда, прибыли, рентабельности, сокращение срока окупаемости и т.д.

Рентабельность лизинга — это отношение суммы полученной при­были к сумме затрат по лизингу.

Срок окупаемости лизинга для предприятия-лизингополучателя определяется отношением суммы лизинговых платежей к среднего­довой сумме дополнительной прибыли от применения арендуемых средств. Прирост прибыли за счет использования лизингового обо­рудования можно определить одним из следующих способов:

• умножение фактической суммы прибыли на удельный вес выпущенной продукции на лизинговом оборудовании;

• умножение затрат по лизингу на фактический уровень рентабельности издержек предприятия;

• умножение снижения себестоимости единицы продукции, про­изведенной на лизинговом оборудовании, на фактический объем продаж этой продукции.

Может быть получен не только экономический, но и социальный эффект - облегчение и улучшение условий труда работников пред­приятия.

Эффективность лизинга у лизингодателятакже оценивается с по­мощью показателей чистой прибыли, рентабельности и срока окупа­емости инвестиций в лизинговые операции.

Рентабельность определяется отношением чистой прибыли (ЧП) к затратам по лизингу (3) в целом и по каждому договору:

.

Срок окупаемости затрат по лизингу (t) можно установить, если затраты по лизингу разделить на среднегодовую сумму чистой при­были от лизинга:

Затраты по лизингу у лизингодателя включают в себя стоимость приобретения основных средств у производителей, сумму процентов за кредиты банка (если покупка производилась за счет их), сумму стра­ховых взносов за страхование лизингового имущества, сумму затрат по гарантированному обслуживанию сданных в аренду средств, зар­плату персонала и другие издержки.

Анализируется также степень риска на основе изучения платеже­способности арендаторов и аккуратности выполнения договорных обязательств по предыдущим контрактам.

В процессе анализа необходимо сравнить показатели эффектив­ности лизинга по отчету с показателями по договору, установить отклонения, определить причины этих отклонений и учесть их при за­ключении следующих сделок.

Дата добавления: 2015-07-26; просмотров: 201; Нарушение авторских прав

Мы поможем в написании ваших работ!