Курс начинающего инвестора

Инвестиции – долгосрочные вложения государственного или частного капитала в собственной стране или за рубежом с целью получения дохода в предприятия разных отраслей, предпринимательские проекты, социально-экономические программы, инновационные проекты.

Инновации– нововведения в области техники, технологии организации труда и управления. Основанные на использовании достижений науки и передового опыта, а также использование этих новшеств в самых разных областях и сферах деятельности.

Активы – совокупность имущества и денежных средств, принадлежащих предприятию, фирме, компании, частному лицу (здания, сооружения, машины и оборудование, материальные запасы, банковские вклады, ценные бумаги, патенты, авторские права - собственность, имеющая денежную оценку), которая приносит прибыль в результате ее использования. По Кийосаки, это то, что кладет деньги вам в карман. Активы принято делить на материальные (осязаемые) и нематериальные (неосязаемые), к последним относятся интеллектуальный продукт, патенты, долговые обязательства других предприятий или людей, особые права на использование ресурсов.

Пассив – совокупность долгов и обязательств предприятия или частного лица (в противоположность активу). По Кийосаки, это то, что забирает деньги у вас из кармана.

Доходы – любой приток денежных средств или получение материальных ценностей, обладающих денежной стоимостью, доход также можно охарактеризовать как увеличение активов или уменьшение обязательств, приводящие к увеличению собственного капитала.

Валовый доход – совокупный доход за некоторый период времени; включает выручку, денежные поступления от продажи товаров и услуг, выполнения работ от продажи имущественных ценностей, проценты, получаемые за предоставление денег в кредит, и другие денежные или материальные поступления.

Пассивный доход – это доход, который предприятие или частное лицо получает от своих активов без активных действий с его стороны.

«Чистый доход» (в игре именуемый денежный поток) – это разность между общим (валовым доходом) и расходами.

Расходы – перемещение средств в процессе хозяйственной деятельности, приводящее к уменьшению средств предприятия или частного лица или увеличению его долговых обязательств.

Ссуда– предоставление одним лицом денег или материальных ценностей другому лицу в виде займа, долга на условиях возврата в определенный срок с уплатой вознаграждения (ссудного процента) за пользование предоставленными средствами.

Кредит – ссуда в денежной или товарной форме, предоставляемая кредитором заемщику на условиях возвратности, чаще всего с выплатой заемщиком процента за пользование ссудой.

Ипотечный кредит – кредит, предоставляемый по залог недвижимости.

Ипотека – залог недвижимого имущества, главным образом земли и строений, с целью получения ипотечной ссуды. Ипотека представляет такой вид залога, при котором закладываемое имущество не передается в руки кредитора, а остается у должника. Под ипотекой понимают также закладную и долг по ипотечному кредиту.

Закладная – юридический документ, свидетельствующий о залоге должником принадлежащего ему недвижимого имущества в виде земли, дома, строений. Закладная выдается кредитору (лицу, давшему деньги в долг) и находится у него до окончательного расчета с должником. Каждый месяц должник платит часть суммы долга плюс проценты. Поэтому платежи по закладной имеют две составляющие – процент и принципал. В случае неуплаты долга в срок кредитор обладает правом продать заложенное имущество, стать его собственником. Закладная составляется в нотариальной конторе и регистрируется в кадастровой (реестровой) книге.

Кредитная карта - именной платежно-расчетный документ в виде персонифицированной пластиковой пластинки, карточки, выдаваемый банком-эмитентом своим вкладчикам для безналичной оплаты, приобретения ими в кредит товаров и услуг в розничной торговой сети, снабженной компьютерными устройствами, передающими запрос на оплату товара в расчетный процессинговый центр.

Инфляция – обесценивание денег, проявляющееся в форме роста цен на товары и услуги, не обусловленного повышением их качества. Инфляция вызывается, прежде всего, переполнением каналов денежного обращения избыточной денежной массой при отсутствии адекватного увеличения товарной массы. Инфляция порождает занижение реальной стоимости имущества, опасность накопления обесценивающихся денежных средств, превалирование краткосрочных сделок, обесценение доходов предприятий и населения. В то же время инфляция выгодна экспортерам. Должникам, возвращающим долг в неиндексированном размере, банкам, выплачивающим низкие проценты по вкладам, государству, сохраняющему уровень выплат без учета роста цен.

Общество с ограниченной ответственностью (ООО) – хозяйственное общество, учрежденное одним или несколькими лицами, которые отвечают по обязательствам общества только в пределах стоимости внесенных или вкладов. Имущество, включая уставной капитал, такого общества принадлежит обществу как юридическому лицу. Капитал общества делится на доли, паи участников. В таком обществе обычно действует двухзвенная система управления. Высшим органом (первым звеном) является общее собрание его участников, которому подчинен исполнительный орган, осуществляющий текущее руководство.

Франчайзинг – смешанная форма крупного и мелкого предпринимательства, при которой крупные корпорации, «родительские» компании (франчайзеры)заключают договор с мелкими фирмами, «дочерними» компаниями, бизнесменами (франчайзи) на право, привилегию действовать от имени франчайзера. При этом мелкая фирма должна осуществлять свой бизнес только в форме, предписанной «родительской» фирмой, в течение определенного времени и в определенном месте. В свою очередь франчайзер обязуется снабжать франчайзи товарами, технологией, оказывать всяческое содействие в бизнесе.

Франшиза – 1) право на франчайзинг, то есть на создание коммерческого предприятия, торгующего продукцией своего старшего партнера; 2) предприятие, созданное на основе франчайзинга.

Лизинг – долгосрочная аренда (на срок от 6 месяцев до нескольких лет) машин, оборудования, транспортных средств, сооружений производственного назначения, предусматривающая возможность их последующего выкупа арендатором. Лизинг осуществляется на основе долгосрочного договора между лизинговой компанией (лизингодателем), приобретающей оборудование за свой счет и сдающей его в аренду на несколько лет, и фирмой-арендатором (лизингополучателем), которая постепенно вносит арендную плату за использование лизингового имущества. После истечения срока действия договора арендатор либо возвращает имущество лизинговой компании, либо продлевает срок действия договора (заключает новый договор), либо выкупает имущество по остаточной стоимости.

Ценные бумаги – денежные и товарные документы, дающие их обладателю имущественные права и право на получение определенных денежных сумм, доходов. К денежным ценным бумагам относят облигации, вексеся, денежные чеки, денежные сертификаты. К товарным ценным бумагам, закрепляющим вещественные права их обладателей, права собственности, относят товарные накладные, складские свидетельства. Особое место среди ценных бумаг занимают акции, которые предоставляют как денежные, так и имущественные права. Ценные бумаги могут быть объектом купли-продажи.

Депозитный сертификат – письменный документ, ценная бумага, свидетельствующая о вкладе денежных средств, помещении их на депозит в банк. Вклад на депозитный сертификат помещается под объявленную банком ставку процента, однако в условиях неустойчивой финансовой ситуации и высокого уровня инфляции стабильность процента не гарантируется. Различают: 1) депозитный сертификат до востребования, по которому деньги могут быть изъяты из банка в любое время; 2) срочный депозитный сертификат, по которому деньги могут быть изъяты через определенный срок. Депозитные сертификаты могут продаваться и перепродаваться, передаваться другим лицам.

Аннуитет – один из видов срочного государственного займа, по которому ежегодно выплачиваются проценты и погашается часть суммы.

Акции– ценные бумаги, выпускаемые акционерными обществами без установленного срока обращения. Акция удостоверяет внесение ее владельцем доли в акционерный капитал (уставной фонд) общества. Акция дает следующие права: на получение части прибыли в виде дивидендов; на продажу акций на рынке ценных бумаг; на участие в управлении акционерным обществом (обыкновенные акции); на получение части имущества акционерного общества или стоимости этой части при ликвидации общества. Привилегированные акции дают право на получение заранее установленных дивидендов, но лишает права участвовать в управлении посредством голосования в ходе принятия решений на собраниях акционеров. Обыкновенные (простые) акции позволяют получать дивиденды, определяемые по итогам хозяйственной деятельности года и дают право голоса на собрании акционеров.

Облигации – один из наиболее распространенных видов ценных бумаг. Облигация подтверждает, что ее владелец внес денежные средства на приобретение ценной бумаги и тем самым вправе предъявить ее затем к оплате как долговое обязательство, которое организация, выпустившая облигацию, обязана возместить по номинальной стоимости, указанной на облигации. Такое возмещение называется погашением облигации. Кроме выкупа в течение заранее обусловленного при выпуске облигации срока эмитент обязан выплачивать их обладателю фиксированный процент от номинальной стоимости либо доход в виде выигрышей или оплаты купонов к облигации. Облигации вправе выпускать государство, местные органы (муниципалитеты), предприятия, компании, корпорации на самые разные сроки (от года до 25 лет). Облигации выпускаются с целью привлечения денежных средств, то есть представляют форму кредитования их эмитентов лицами, купившими облигации. Облигации могут покупаться и продаваться по свободному курсу на биржах.

Дивиденд – часть прибыли акционерного общества, которую оно распределяет между акционерами (обладателями акций) и выплачивает им ежегодно в соответствии с имеющимися у них акциями с учетом достоинства акций. Размер дивидендов, выплачиваемых на привилегированные акции, фиксирован заранее. Дивиденды по обыкновенным акциям могут меняться в зависимости от прибыльности акционерного общества и направленности использования полученной прибыли.

Эмитент – любой орган или организация (государственный банк, финансово-кредитное учреждение, предприятие, компания), выпускающее в обращение деньги и ценные бумаги, производящие эмиссию.

Эмиссия ценных бумаг – выпуск в обращение акций, сертификатов, облигаций и других ценных бумаг любыми эмитентами, включая государство, кредитные учреждения, акционерные компании.

Паевой фонд – финансовая организация, специализирующаяся на инвестициях в ценные бумаги в интересах пайщиков, внесших свои средства в фонд.

Взаимный фонд (взаимная собственность) – объединение капиталов различных инвесторов для капиталовложений в различные объекты, становящиеся в результате такой операции взаимной собственностью, доходы от которой и расходы на нее распределяются в зависимости от доли средств каждого из инвесторов в общей сумме.

Рента– 1) доход, регулярно получаемый владельцем от использования земли, имущества, капитала, не требующий от получателя дохода осуществления предпринимательской деятельности, затраты дополнительных усилий.

2) денежная сумма, выплачиваемая ежегодно застрахованному лицу по страховому полису со стороны страхового общества.

3) годовой доход по ценным бумагам или аннуитету, облигациям государственного займа.

4) любое поступление денежный средств через строго определенные отрезки времени.

Рантье – лицо, основным источником дохода которого являются проценты от предоставленных в ссуду денег или приобретенных ценных бумаг.

Трейдер– 1) работник брокерской фирмы, непосредственно участвующий в биржевой торговле, исполняющий заказы на куплю-продажу ценных бумаг; 2) любое юридическое или физическое лицо, обладающее правом заключать сделки на бирже; 3)торговец.

Брокер – лицо, биржевой работник, участник рынка, агент рыночных отношений, выступающий в роли посредника между продавцом и покупателем товаров, ценных бумаг, валюты. Брокеры способствуют заключению торговых сделок, «соединяя» между собой покупателей и продавцов. Брокеры действуют по поручению своих клиентов и за их счет, получая плату или вознаграждение в виде комиссионных при заключении сделки. В роли брокера могут выступать отдельные лица, фирмы, организации.

Фундаментальный инвестор – инвестор, который смотрит на финансовый отчет компании или на объект собственности. Его обычно интересует доходность бизнесов, команда менеджеров и долгосрочные перспективы этого бизнеса.

Технический инвестор – инвестор, которого не интересует насколько компания прибыльная и насколько хорошее у нее управление, главное для него – это настроение рынка в данный момент. В то время как фундаментальный инвестор смотрит на финансовые отчеты, технический предпочитает смотреть на графики, отражающие изменения настроения рынка с течением времени.

Можно быть хорошим техническим инвестором и при этом терять деньги просто в силу отсутствия необходимых фундаментальных навыков. Многие «однодневные трейдеры» в конечном итоге несут потери или разоряются из-за того, что у них плохие фундаментальные навыки в деле управления своими личными финансами. То же верно и в отношении фундаментальных инвесторов. Многие из них не могут понять, почему они не делают деньги или теряют их, хотя и инвестируют в надежные, прибыльные компании. Многие фундаментальные инвесторы несут убытки, хотя и обладают хорошим навыками фундаментального инвестирования, потому что у них не хватает знаний в области технического анализа. Поэтому выгоднее быть квалифицированным или искушенным инвестором – инвестором с хорошими навыками в области фундаментального и технического анализа.

Средний инвестор (консервативный инвестор) – едва ли знает, что представляет собой финансовый отчет, предпочитает долгосрочные инвестиции, любит диверсифицировать свой инвестиционный портфель, инвестировать во взаимные фонды.

Искушенный инвестор (агрессивный инвестор) – это тот, у кого есть деньги, и кто разбирается в приемах фундаментального инвестирования и в приемах технического анализа, может в силу своих знаний проводит рискованные инвестиционные операции.

Тренд– направленность изменения экономических показателей, определяемая путем обработки отчетных, систематических данных и установления на этой основе тенденций экономического роста или спада. Под трендом также понимают расчетную спрямляемую кривую изменения экономического показателя, построенную путем математической обработки статистических данных, на основе динамических рядов.

Существуют три основных тренда, влияющих на бумажные активы и другие виды инвестиций. Один из них называется «повышательный тренд» - это когда цены на рынке растут. Часто его называют «бычий тренд». Другой тренд называется «понижательный» - это когда цены на рынке движутся вниз. Его еще называют «медвежий тренд». Третий вид тренда называется «боковой тренд» - это когда цены на рынке не движутся ни вверх, ни вниз. Искушенный инвестор использует разные стратегии для разных трендов. Средний инвестор имеет лишь одну стратегию и пытается применять ее ко всем трем видам трендов. Вот почему он в конечном итоге проигрывает. Идея долгосрочного инвестирования, в принципе, хороша, но инвестировать на длительный срок, имея лишь одну стратегию, - это путь неудачника.

Тренды формируют покупатели и продавцы. Если больше покупателей, тренд направлен вверх. Если больше продавцов, тренд направлен вниз. Искушенный инвестор не следит за долгосрочными средними показателями, он отслеживает скользящие средние.

Ниже приведен график скользящего среднего. Как уже отмечалось, фундаментальный инвестор обращает внимание на финансовые отчеты и состав команды менеджеров, а технический смотрит на графики (так называемые «чарты»). См в учебнике.

У среднего инвестора есть лишь две альтернативы в условиях, когда рынок меняет направление. Он может держаться за свои активы и терпеть убытки или продавать свои активы и тоже терпеть убытки.

Ниже приводятся некоторые из ментальных инструментов, которыми пользуются искушенные инвесторы, чтобы защищать свои активы и делать деньги как при растущем, так и при падающем рынке.

Фьючерсные сделки, фьючерсы – заключаемые на биржах особые срочные сделки купли-продажи сырьевых товаров, золота, валюты, ценных бумаг по ценам, действующим в момент сделки, с поставкой купленного товара и его оплатой в будущем. До исполнения сделки покупатель вносит небольшую гарантированную сумму. Основная цель фьючерсной сделки – получение разницы в ценах (курсах), возникающей к ликвидационному сроку, то есть разницы между ценой контракта в день его заключения и исполнения.

Опцион – это контракт между двумя сторонами, который дает право одной стороне купить или продать ценные бумаги по установленной цене в течение определенного периода времени. Обеспечивающая опцион ценная бумага, являющаяся предметом контракта называется опционный сертификат.

Лицо покупающее опционный контракт (владелец) имеет право купить/продать ценную бумагу (в зависимости от типа опциона). Это лицо контролирует ситуацию по отношению к опциону. Владелец имеет право использовать опцион на его условиях или позволить опциону остаться неиспользованным. Другая сторона – это лицо, которое предлагает права владельцу на их исполнение. Эта сторона обозначена как продавец опциона (подписчик) или донор опциона. Продавец опциона должен выполнить ряд обязательств по условиям опционного контракта в том случае, если владелец решит исполнить опцион. Взамен на эти предлагаемые обязательства продавец опциона получает плату (премию) от покупателя.

Опцион на покупку – в этом опционном контракте владелец имеет право на покупку акции по учрежденной цене (цена исполнения или цена страйк). Владелец может позвать акцию себе. Продавец опциона на покупку обеспечен соответствующим обязательством – продать ценную бумагу на определенных условиях, как только владелец исполнит опцион на покупку.

Опцион на продажу – в этом опционном контракте владелец имеет право продать акцию по цене исполнения страйк, в то время как продавец опциона на продажу обеспечен обязательством – купить акцию, если владелец опциона потребует это.

Покрытый опцион на покупку – когда владелец продает опцион на покупку на акции, которыми он сам владеет.

Двойной опцион (стеллаж) – опционный контракт, дающий право и на покупку и на продажу ценных бумаг по установленной заранее цене в зависимости от ситуации на рынке, но он не дает право купить и продать одновременно.

Стоп-приказ – поручение брокеру покупать или продавать товар или ценные бумаги

Короткая позиция (шорт, продажа без покрытия) – ситуация, когда инвестор берет акции в долг у брокера и, продав их, получает деньги, но он обязан вернуть эти акции брокеру через установленный промежуток времени, приобретя такие же акции за свои собственные деньги.

Хеджирование – страхование, снижение риска от потерь, обусловленных неблагоприятными для продавцов или покупателей изменениями рыночных цен на товары или ценные бумаги в сравнении с теми, которые учитывались при заключении договора. Суть хеджирования состоит в том, что продавец (покупатель)товара или ценной бумаги заключает договор на его продажу (покупку) и одновременно осуществляет фьючерсную сделку противоположного характера, то есть продавец заключает сделку на покупку, а покупатель – на продажу товара. Таким образом, любое изменение цены приносит продавцам и покупателям проигрыш по одному контракту и выигрыш по другому. Благодаря этому у целом они не терпят убытка от повышения или понижения цен на товары или ценные бумаги, которые надлежит продать или купить по будущим ценам.

Диверсификация– распределение вкладываемых в экономику или кредитуемых денежных капиталов между разнообразными объектами с целью снижения риска потерь и в надежде получить более высокий доход.

Дата добавления: 2015-07-26; просмотров: 242; Нарушение авторских прав

Мы поможем в написании ваших работ!