Особенности международного рынка ссудного капитала
Организационные формы международного рынка ссудного капитала
История развития
• возник в конце XIX в. и развивался до Великой депрессии 1929-1933 гг.
• возродился в 1950-60-х гг. и медленно развивался как денежный рынок
• в 1950-х гг. возник рынок евровалют, к 1970 г. темпы развития выросли
• в 1970-90-х гг. масштабы рынка ссудного капитала стали огромными
• в н. в. выросла роль рынка ценных бумаг и еврофинансового рынка
Евровалюта – валюта, переведенная банком (фирмой) данной страны на счет иностранного, как правило, европейского банка и используемая иностранным банком для операций во всех странах, включая страну-эмитента этой валюты.
денежный рынок
краткосрочные депозитно-ссудные операции (от 1 дня до 1 года), обслуживающие движение оборотных средств, осуществляемые главным образом между крупными банками с 1950-х гг. Включает рынок евровалют
рынок капиталов
средне- и долгосрочные иностранные кредиты, характеризуемые единством места и валюты займа, обслуживающие движение основных средствс 1968 г. Включает рынок еврокредитовот 1 года до 15 и более лет
Фондовый (финансовый) рынок
эмиссия, купля-продажа, кредитные операции с ценными бумагами с 1970-х гг. включает еврофинансовый рынок (рынок евроценных бумаг)
ипотечный рынок
рынок ипотечных ссудных капиталов, на котором происходит купля-продажа ипотечных облигаций, выпускаемых торгово-промышленными корпорациями и используемых для кредитования под залог недвижимости
Огромные масштабы и неподконтрольность национальным органам
Отсутствие четких пространственных и временных границ
Существование в форме кредитно-финансовых учреждений
Использование евровалют и региональных валют (евро, азиадоллар, арабодоллар и др.) в качестве валюты сделок
Более высокая прибыльность операций в евровалютах, чем в национальных валютах
автономность от национальных рынков
упрощенная стандартизованная процедура совершения
использование новейших компьютерных технологий
стоимость кредита включает проценты и различные комиссии, самостоятельные по отношению к национальным ставкам
Диверсификация секторов рынка, включая еврорынок
Универсализация и глобализация
Основные заемщики – ТНК развитых стран (35-40% кредитов за счет внешних источников), правительства (особенно, получившие кредиты МВФ), международные финансовые организации
Займы для ТНК и правительств РС ограничены и дороги, за исключением займов международных организаций