Виды рентабельности и методы ее определения

В качестве основных показателей рентабельности в современных рыночных условиях на отечественных и зарубежных предприятиях используются следующие коэффициенты, которые достаточно полно характеризуют эффективность деятельности предприятия:

♦ рентабельность продукции;

♦ рентабельность производства;

♦ рентабельность реализации (продаж);

♦ рентабельность собственных средств (капитала);

♦ рентабельность основных производственных фондов;

♦ рентабельность активов.

Рассмотрим содержание и методы расчета указанных показателей рентабельности.

Рентабельность изделий(или рентабельность продукции) определяется в процентах как отношение прибыли, полученной отреализации соответствующей продукции, к общим издержкам на ее выпуски продажу (т.е., к полной себестоимости этой продукции).

В зависимости от целей расчета можно рассчитать уровень рентабельности как одного изделия, так и всего объема продукции, реализованной предприятием.

Рентабельность единицы продукциирассчитывается по формуле:

Ри = (Ци - Си) /Си * 100 % (2)

где Ри– рентабельность изделия, %;

Ци – цена реализации изделия, руб.;

Си– полная себестоимость изделия, руб.

Рентабельность объема выпуска продукции определяется по формуле:

Рп = (Qп– Сп) / Сп * 100 % (3)

где Рп – рентабельность объема выпуска продукции, %;

Qп – стоимость объема товарной продукции (выручка), руб.;

Сп – полная себестоимость товарной продукции, руб.

Показатели рентабельности продукции характеризуют прибыльность различных видов продукции и всего объема продукции, и тем самым не только определяют эффективность использования ресурсов предприятия, но и служат отправной точкой в процессе ценообразования.

Рентабельность производстваявляется относительным показателем эффективности использования основных фондов и оборотных средств предприятия. Она показывает степень общей прибыльности на 1 рубль затрат производственных ресурсов. Общая рентабельность производства (Рпр) определяется по следующей формуле:

Рпр =( П / Ф сред + Н об ) * 100 % (4)

где П – совокупная прибыль предприятия, руб.;

Ф сред - среднегодовая стоимость основных производственных фондов (ОПФ) предприятия, руб.;

Ноб – среднегодовой норматив оборотных средств предприятия, руб.

Показатель рентабельности производства более объективно отражает общий уровень эффективности производственно-хозяйственной деятельности предприятия, чем рентабельность отдельных видов продукции, товаров и услуг. Рентабельность производства подразделяется на два вида: общая рентабельность, которая рассчитывается как отношение общей прибыли к среднегодовой стоимости основных производственных фондов и оборотных средств, и расчетная (или чистая), определяемая отношением чистой прибыли предприятия к затратам.

Рентабельность реализации или продаж определяется как отношение прибыли к стоимости объема продаж и показывает процент прибыли с каждого рубля реализации. Этот показатель рассчитывается по формуле:

Р_ПП = ПП / В *100 % (5)

где ПП - прибыль от продаж,

В – выручка от продаж

Рентабельность собственных средствили капитала, рассчитывается как отношение чистой прибыли предприятия к акционерному капиталу с резервами. Этот показатель выступает для всех акционеров и высшего руководства одним из главных критериев эффективности деятельности предприятия. Рентабельность собственного капитала характеризует верхнюю границу потенциального внутреннего развития предприятия. Высокий коэффициент чистой рентабельности является важным стимулом для привлечения новых акционеров и увеличения объемов производства. Рентабельность собственного капитала рассчитывается по следующей формуле:

Р_СК=ЧП / СК * 100 % (6)

где ЧП - чистая прибыль (убыток) отчетного периода,

CК- среднегодовая величина собственного капитала

Заметим, что обратная величина, т.е. соотношение среднего размера собственного капитала и чистой прибыли, представляет период окупаемости собственного капитала.

Важным показателем является также рентабельность основных производственных фондов, рассчитываемая как отношение прибылипредприятия к среднегодовой стоимости основного капитала. Этотпоказатель служит для сопоставления эффективности использованияосновного капитала или производственных фондов на различныхпредприятиях одной отрасли и (или) уровня прибыльности различныхотраслей промышленности. В общем случае рентабельность ОПФ можновыразить формулой:

Рф = П/Ф сред * 100 % (7)

где Рф – рентабельность ОПФ, %;

П – общая прибыль предприятия, руб.;

Ф сред – среднегодовая стоимость ОПФ, руб.

Наиболее обобщающей оценкой эффективности, формирования прибыли является рентабельность активов (экономическая рентабельность). Она характеризует общий уровень прибыли, полученной от использования всех активов предприятия, т.е. показывает отношение общей прибыли к стоимости экономических ресурсов компании. Данный коэффициент характеризует способность предприятия извлекать прибыль из всех находящихся в его распоряжении совокупных ресурсов. Расчет этого показателя осуществляется по формуле:

РА = П / А * 100% (8)

где РА – рентабельность активов, %;

П – общая или бухгалтерская прибыль (прибыль до налогообложения), руб.;

А – средняя стоимость всех используемых активов, руб.

Аналогично может быть определена и рентабельность отдельных групп активов предприятия, например внеоборотных и оборотных активов, а также отдельных их элементов (основных средств, материальных запасов и т. д.). При расчете показателей рентабельности активов наряду с общей прибылью может быть использована чистая прибыль предприятия.

Таким образом, показатели рентабельностивыражают соотношение доходов и расходов предприятия в процессе производства и реализации продукции, что в конечном счете определяет фактическую результативность совокупной производственно-финансовой деятельности предприятия на единицу затрат всех экономических ресурсов или достигнутую норму прибыли на весь капитал (основной, оборотный и человеческий). Показатели рентабельности позволяют судить об экономической деятельности предприятия и о возможностях расширения производства за счет собственных накоплений.

Анализ рентабельности деятельности организации может быть продолжен факторным анализом, который позволяет определить резервы роста рентабельности. При этом можно использовать так называемую модель Дюпона.

Двухфакторная модель Дюпона (рентабельности активов) выглядит следующим образом:

Приведенная формула раскрывает зависимость рентабельности активов организации от двух факторов: рентабельности продаж и оборачиваемости активов. Экономический смысл связи заключается в том, что модель прямо указывает пути повышения рентабельности активов: при низкой рентабельности продаж необходимо стремиться к ускорению оборачиваемости активов, и наоборот.

Трехфакторная модель Дюпона (рентабельности собственного капитала) выглядит следующим образом:

Как видно, рентабельность собственного капитала зависит от трех факторов: уровня рентабельности продаж, скорости оборота активов и структуры капитала организации. Тем самым прямо указываются направления повышения рентабельности собственного капитала. Так, например, из этой зависимости следует, что при прочих равных условиях рентабельность собственного капитала повышается при увеличении доли заемных средств в составе совокупного капитала организации (эффект финансового рычага).

Примерный перечень экзаменационных вопросов

по дисциплине «Финансы организаций»

1. Cущность финансов организаций (предприятий). Роль финансов в деятельности организации (функции финансов).

2. Роль и место финансов организаций в общей системе финансов государства.

3. Финансовый механизм организации. Принципы организации финансов организаций.

4. Финансовая бухгалтерская отчетность – информационная база управления финансами.

5. Доходы организаций. Состав и структура доходов. Классификация доходов.

6. Понятие выручки от продаж, порядок ее формирования и использования.

7. Методы определения доходов организации. Система счетов учета доходов организации.

8. Экономическое содержание затрат, расходов предприятия, издержек.

9. Классификация расходов (в зависимости от их характера и направления деятельности; по экономическим элементам, по способу включения в себестоимость, по роли в процессе производства, по отношению к объему производства).

10. Понятие себестоимости продукции. Классификация затрат по статьям калькуляции.

11. Контроль затрат и резервы их снижения.

12. Формирование финансовых результатов предприятия (валовая прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, чистая прибыль).

13. Анализ финансовых результатов и рентабельности деятельности организации.

14. Распределение и использование чистой прибыли организаций. Нераспределенная прибыль.

15. Постоянные и переменные затраты. Анализ функциональной связи между затратами, объемом продаж и прибылью.

16. Планирование затрат на производство и реализацию продукции.

17. Калькулирование себестоимости. Модель полного распределения затрат.

20. Калькулирование себестоимости. Модель частичного распределения. Система «директ-костинг» (калькуляция покрытия).

21. Понятие точки безубыточности, запаса финансовый прочности. Графический и аналитический методы расчета безубыточного объема.

19. Основной капитал предприятия (внеоборотные активы).

18. Основные средства предприятия, понятие, классификация.

19. Амортизация. Методы амортизации.

20. Амортизационная политика организации. Связь амортизационной политики с финансовыми результатами деятельности организации.

21. Оценка эффективности использования основных средств.

22. Нематериальные активы, понятие, состав.

23. Сущность оборотных средств и основы их организации на предприятии, состав и структура оборотных средств. Классификация оборотных средств.

24. Кругооборот оборотного капитала (производственный, операционный, финансовый циклы).

25. Оценка эффективности использования оборотных средств.

26. Источники формирования оборотных средств предприятия.

27. Политика управления оборотными средствами предприятия.

28. Содержание и принципы финансового планирования на предприятии.

29. Система финансовых планов на предприятии и методы их разработки:

(бизнес-план, стратегическое, текущее, оперативное финансовое планирование).

29. Денежные расчеты предприятий. Формы безналичных расчетов.

30. Денежные потоки предприятия, их состав и классификация. Содержание управления денежными потоками.

31. Методы расчета денежных потоков.

32. Анализ денежных потоков.

33. Экономическая сущность и классификация капитала.

34. Финансовые ресурсы, собственный капитал организации и его основные элементы.

35. Чистые активы общества.

36. Заемный капитал и источники его формирования.

37. Оценка экономической целесообразности привлечения заемных средств. Финансовый рычаг.

38. Налогообложение предприятий (основные налоги: база, объект, ставка).

39. Управление запасами. Оптимальная партия заказа.

40. Сущность и виды дебиторской задолженности.

41. Политика управления дебиторской задолженностью на предприятии.

42. Современные формы рефинансирования дебиторской задолженности (факторинг, учет векселей, форфейтинг).

43. Содержание, методы и информационная база анализа финансового состояния предприятия.

43. Анализ финансовой устойчивости организации.

44. Анализ ликвидности и платежеспособности организации.

45. Роль малого предпринимательства в экономике страны. Понятие и критерии малого бизнеса.

46. Особенности финансов малого бизнеса. Упрощенная система налогообложения (объекты, налоговая база, ставки).

47. Особенности финансов организаций различных организационно-правовых форм.

48.Особенности финансов строительных организаций.

49.Особенности финансов организаций торговой сферы.

50 .Особенности финансов организаций транспорта.

Дата добавления: 2014-03-13; просмотров: 2676; Нарушение авторских прав

Мы поможем в написании ваших работ!