Студопедия

Главная страница Случайная лекция

Порталы:

БиологияВойнаГеографияИнформатикаИскусствоИсторияКультураЛингвистикаМатематикаМедицинаОхрана трудаПолитикаПравоПсихологияРелигияТехникаФизикаФилософияЭкономика






АНАЛИЗ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ

Читайте также:
  1. I ОСОБЕННОСТИ ВЫБОРА И АНАЛИЗА ПОСТАНОВОЧНОГО МАТЕРИАЛА В КОЛЛЕКТИВЕ.
  2. I. АНАЛИЗ И ПОДГОТОВКА ПРОДОЛЬНОГО ПРОФИЛЯ ПУТИ ДЛЯ ВЫПОЛНЕНИЯ ТЯГОВЫХ РАСЧЕТОВ
  3. I. АНАЛИЗ ТЕКУЩЕГО СОСТОЯНИЯ ВНЕШНЕЙ И ВНУТРЕННЕЙ СРЕДЫ ПРЕДПРИЯТИЯ.
  4. I. ПНЕВМАТИЧЕСКИЕ ТОРМОЗНЫЕ ПРИВОДЫ АВТОТРАНСпортных СРЕДСТВ
  5. I. Посредством изменения субъектного состава.
  6. II. РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ЛЕКАРСТВЕННЫХ СРЕДСТВ В ОРГАНИЗМЕ. БИОЛОГИЧЕСКИЕ БАРЬЕРЫ. ДЕПОНИРОВАНИЕ
  7. III. Организация охраны денежных средств и ценных грузов
  8. IV. Амортизация основных средств
  9. IV. Мнение автора по рациональному использованию бюджетных средств муниципального образования
  10. IV. Охрана наркотических средств и психотропных веществ при их транспортировке

При рассмотрении основных принципов управление д/с можно выделить следующие блоки:

1.Анализ потоков д/с

2.Составление бюджета д/с

3.Определение оптимального уровня д/с

 

Основная задача анализа денежных потоков: выявление причин недостатка (избытка) д/с, определение источников их поступлений и направление использования.

Основным документов для анализа денежных потоков явл-ся отчет о движении д/с, с помощью которого можно контролировать текущую платежеспособность предприятия принимать оперативные решения по управлению д/с и объяснять расхождения между фин результатом и изменением д/с.

При анализе потоки д/с рассматриваются по 3 видам деятельности:

1.Основная

2.Инвестиционная

3.Финансовая

 

Рассмотрим потоки д/с по основной деятельности:

Притоки Оттоки
§ Денежная выручка от реализации продукции в текущем периоде; § Погашение ДЗ; § Авансы, полученные от покупателей; § Расчеты с подотчетными лицами; § Прочие поступления § Платежи по счетам поставщиков и подрядчиков; § Выплата з/п4 § Отчисления в бюджет и внебюджетные фонды; § Уплата % за кредит; § Отчисления на со сферу

 

Т.к. основная деятельность организации явл-ся главным источником прибыли , она должна явл-ся и основным источником д/с. Инвестиционная деятельность включает поступление и использование средств, связанных с приобретением, продажей долгосрочных активов и доходы от инвестиций.

Таблица:

Притоки Оттоки
§ Продажа ОС и НМА; § Дивиденды, проценты от долгосрочных вложений; § Возврат фин вложений § Приобретение ОС и НМА; § Кап вложения; § Долгосрочные фин вложения

 

Т.к. при благополучном ведении дел организация стремится к расширению и модернизации производственных мощностей инвестиционная деятельность в целом, как правило, приводит к временному оттоку д/с.

 

Фин деятельность включает поступление д/с в результате получения кредитов или миссии акций, а так же оттоки, связанные с погашением задолженности по ранее полученным кредитам и выплатой дивидендов.

Таблица :

Притоки Оттоки
§ Краткосрочные кредиты и займы; § Долгосрочные кредиты и займы; § Поступления от эмиссии акций; § Целевое финансирование § Возврат краткосрочных кредитов и займов; § Возврат долгосрочных кредитов и займов; § Выплата дивидендов; § Погашение векселей

 

Финансовая деятельность призвана увеличивать д/с в распоряжении организации для фин обеспечения основной и инвестиционной деятельности.

В международной практике разработаны 2 метода расчета результатов движения д/с:

§ прямой

§ косвенный

 

Расчет прямым методом ведется посредствам отражения итогов операций по счетам д/с за период. При этом операции группируются по 3-м видам деятельности, как было указано выше. Данные, необходимые для расчета можно получить непосредственно из бух регистров.

Расчет денежного потока прямым методом дает возможность оценить платежеспособность предприятия, а так же контролировать поступления и расходования д/с. Он позволяет показать основные источники притока и направление оттока д/с, дает возможность делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам. Устанавливает взаимосвязь между реализацией и денежной выручкой за отчетный период.



В РФ прямой метод положен в основу формы №4 «отчет о движении д/с», которая составляется в соответствии с требованиями ПБУ 4/99.

 

ПРИМЕР: Отчет о движении д/с предприятия за 2013 г. (тыс. руб.)

 

Наименование показателей Код Сумма Из нее:
По текущей деятельности По инвестиционной деятельности По фин деятельности
Остаток д/с на нач. года 372,4      
Притоки: Поступило д/с –ВСЕГО: 17040,24 16495,36 74,48
В том числе:          
§ Выручка от реализации товаров, продукции, услуг    
§ Выручка от реализации ОС и иного имущества 8,62   8,62  
§ Авансы полученные -      
§ Бюджетные ассигнования и иное финансирования -      
§ Безвозмездно полученные средства          
§ Кредиты и займы 4704,4     470,4
§ Дивиденды и проценты 65,86   65,86  
§ Прочие поступления 325,36 325,36    
Отток: Направленно д/с – ВСЕГО 16992,4 16298,56 678,16 15,68
В том числе:          
§ На оплату раб и услуг 5475,44 5475,44    
§ На оплату труда 5017,6 5017,6    
§ Отчисления на соц нужды 1850,24 1850,24    
§ На выдачу подотчет 15,68 15,68    
§ На выдачу авансов - - -  
§ На оплату долев участников - -    
§ На оплату машин и оборудования 654,64   654,64  
§ На фин вложения 23,52   23,52  
§ На выплату дивидендов и % -      
§ На расчеты с банками   3755,36 3755,36    
§ Оплата % по кредитам   125,44 125,44    
§ Прочие выплаты 74,48 74,48    
§ Остаток д/с на конец года 420,24      

 

Недостатком данного метода явл-ся то, что он не учитывает взаимосвязи, полученного фин результат (прибыли) и изменения абсолютного размера денежных средств предприятия .

 

 

7.04.14

Косвенный метод предпочтителен с аналитической точки зрения, .к. позволяет определить взаимосвязь полученной прибыли с изменением величины д/с.

Косвенный метод состоит в том, что фин результат (Чистая прибыль или убыток) трансформирует фин результат, рассчитанный по кассовому методу. (есть еще метод отгрузки)

Для трансформации прибыли в денежный поток применяют ряд корректировок, устраняющих влияние так называемых не денежных факторов.

Не все хоз. операции, отражаемые в бух проводках и учитываемые при расчете прибыли, связаны с перемещением д/с. Наиболее существенные и типичные виды не денежных статей можно систематизировать следующим образом:

  1. Прибавляемые к чистой прибыли:

§ начисленная за период амортизация Основных фондов и НМА

§ Увеличение доходов будущих периодов

§ Уменьшение ДЗ

§ Уменьшение остатков ТМЦ

§ Уменьшение расходов будущих периодов

§ Увеличение КЗ

§ Увеличение начисленных прочих обязательств

§ Увеличение задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондами

§ Уменьшение НДС по приобретенным ТМЦ

 

  1. Вычитаемые из ЧП:

§ Увеличение ДЗ

§ Уменьшение доходов будущих периодов

§ Увеличение остатков ТМЦ

§ Увеличение расходов будущих периодов

§ Уменьшение КЗ

§ Уменьшение начисленных прочих обязательств

§ Уменьшение задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондами

§ Использование нераспределенной прибыли прошлых лет

§ Использование резервов

§ Использование средств фондов, формируемых из ЧП

§ Увеличение НДС по приобретенным ценностям

§ Переоценка основных фондов

 

Оба метода должны давать одинаковый результат!

 

По результатам анализа денежных потоков можно сделать заключения по следующим вопросам:

1.В каком объеме и из каких источников получены средства и каковы основные направления их расходования.

2.Способно ли предприятие в результате своей текущей деятельности обеспечить превышение поступления д/с над платежами и насколько стабильно такое превышение.

3.В состоянии ли предприятие расплатиться по своим текущим обязательствам

4.Достаточно ли полученной предприятием прибыли для удовлетворения его текущей потребности в деньгах

5.Достаточно ли собственных средств предприятия для инвестиционной деятельности

6.Чем объясняется разница между величиной полученной прибыли и объемом д/с

 

Анализ д/с включает в себя следующие этапы:

1.В первую очередь оценивают тенденции, уровень и разброс денежных потоков во времени. Для этого необходимо располагать информацией о движении д/с за период не менее 5 лет. Общая тенденция или тренд позволяют определить стадию и направление развития предприятию (рост, спад, стагнация).Уровень и средний объем ежегодного денежного потока необходимо сравнить со среднеотраслевыми показателями для того что бы иметь представление о месте предприятия в отрасли. Разброс колебаний данного показателя относительно среднего значения (в рцб -волотильность) явл-ся характеристикой стабильности работы предприятия и может использоваться при оценке делового риска. Чем больше разброс колебаний, тем более рисковым явл-ся предприятие.

2.На следующем этапе анализа необходимо выявить причины отрицательного результата движения д/с . Когда денежный поток по текущей деятельности отрицателен или невелик и обнаруживает устойчивую тенденцию к снижению это как правило несет за собой целый ряд негативных последствий. Как правило для получения необходимых д/с предприятие должно реализовать используемые в хз деятельности активы или прибегать к получению заемных средств. В случае когда денежный поток по предприятию в целом положительный то следует выяснить не явл-ся ли это следствием получения крупных кредитов либо получение средств из централизованных источников либо привлечение новых акционеров

Анализ отчета об источниках и использовании д/с полезен при составлении планов средне и долгосрочного финансирования, т.к. позволят судить о потребности в д/с, времени ее возникновения и характере.

 


<== предыдущая страница | следующая страница ==>
ОПРЕДЕЛЕНИЕ ОПТИМАЛЬНОГО УРОВНЯ ДЕН СРЕДСТВ | ДЗ : СУЩНОСТЬ И ФАКТОРЫ, ОПРЕДЕЛЯЮЩИХ СОСТАВ И ОБЪЕМ

Дата добавления: 2014-05-03; просмотров: 475; Нарушение авторских прав


lektsiopedia.org - Лекциопедия - 2013 год. | Страница сгенерирована за: 0.004 сек.