АНАЛИЗ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ

При рассмотрении основных принципов управление д/с можно выделить следующие блоки:

1.Анализ потоков д/с

2.Составление бюджета д/с

3.Определение оптимального уровня д/с

Основная задача анализа денежных потоков: выявление причин недостатка (избытка) д/с, определение источников их поступлений и направление использования.

Основным документов для анализа денежных потоков явл-ся отчет о движении д/с, с помощью которого можно контролировать текущую платежеспособность предприятия принимать оперативные решения по управлению д/с и объяснять расхождения между фин результатом и изменением д/с.

При анализе потоки д/с рассматриваются по 3 видам деятельности:

1.Основная

2.Инвестиционная

3.Финансовая

Рассмотрим потоки д/с по основной деятельности:

Т.к. основная деятельность организации явл-ся главным источником прибыли , она должна явл-ся и основным источником д/с. Инвестиционная деятельность включает поступление и использование средств, связанных с приобретением, продажей долгосрочных активов и доходы от инвестиций.

Таблица:

Т.к. при благополучном ведении дел организация стремится к расширению и модернизации производственных мощностей инвестиционная деятельность в целом, как правило, приводит к временному оттоку д/с.

Фин деятельность включает поступление д/с в результате получения кредитов или миссии акций, а так же оттоки, связанные с погашением задолженности по ранее полученным кредитам и выплатой дивидендов.

Таблица :

Финансовая деятельность призвана увеличивать д/с в распоряжении организации для фин обеспечения основной и инвестиционной деятельности.

В международной практике разработаны 2 метода расчета результатов движения д/с:

§ прямой

§ косвенный

Расчет прямым методом ведется посредствам отражения итогов операций по счетам д/с за период. При этом операции группируются по 3-м видам деятельности, как было указано выше. Данные, необходимые для расчета можно получить непосредственно из бух регистров.

Расчет денежного потока прямым методом дает возможность оценить платежеспособность предприятия, а так же контролировать поступления и расходования д/с. Он позволяет показать основные источники притока и направление оттока д/с, дает возможность делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам. Устанавливает взаимосвязь между реализацией и денежной выручкой за отчетный период.

В РФ прямой метод положен в основу формы №4 «отчет о движении д/с», которая составляется в соответствии с требованиями ПБУ 4/99.

ПРИМЕР: Отчет о движении д/с предприятия за 2013 г. (тыс. руб.)

Недостатком данного метода явл-ся то, что он не учитывает взаимосвязи, полученного фин результат (прибыли) и изменения абсолютного размера денежных средств предприятия .

7.04.14

Косвенный метод предпочтителен с аналитической точки зрения, .к. позволяет определить взаимосвязь полученной прибыли с изменением величины д/с.

Косвенный метод состоит в том, что фин результат (Чистая прибыль или убыток) трансформирует фин результат, рассчитанный по кассовому методу. (есть еще метод отгрузки)

Для трансформации прибыли в денежный поток применяют ряд корректировок, устраняющих влияние так называемых не денежных факторов.

Не все хоз. операции, отражаемые в бух проводках и учитываемые при расчете прибыли, связаны с перемещением д/с. Наиболее существенные и типичные виды не денежных статей можно систематизировать следующим образом:

1. Прибавляемые к чистой прибыли:

§ начисленная за период амортизация Основных фондов и НМА

§ Увеличение доходов будущих периодов

§ Уменьшение ДЗ

§ Уменьшение остатков ТМЦ

§ Уменьшение расходов будущих периодов

§ Увеличение КЗ

§ Увеличение начисленных прочих обязательств

§ Увеличение задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондами

§ Уменьшение НДС по приобретенным ТМЦ

1. Вычитаемые из ЧП:

§ Увеличение ДЗ

§ Уменьшение доходов будущих периодов

§ Увеличение остатков ТМЦ

§ Увеличение расходов будущих периодов

§ Уменьшение КЗ

§ Уменьшение начисленных прочих обязательств

§ Уменьшение задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондами

§ Использование нераспределенной прибыли прошлых лет

§ Использование резервов

§ Использование средств фондов, формируемых из ЧП

§ Увеличение НДС по приобретенным ценностям

§ Переоценка основных фондов

Оба метода должны давать одинаковый результат!

По результатам анализа денежных потоков можно сделать заключения по следующим вопросам:

1.В каком объеме и из каких источников получены средства и каковы основные направления их расходования.

2.Способно ли предприятие в результате своей текущей деятельности обеспечить превышение поступления д/с над платежами и насколько стабильно такое превышение.

3.В состоянии ли предприятие расплатиться по своим текущим обязательствам

4.Достаточно ли полученной предприятием прибыли для удовлетворения его текущей потребности в деньгах

5.Достаточно ли собственных средств предприятия для инвестиционной деятельности

6.Чем объясняется разница между величиной полученной прибыли и объемом д/с

Анализ д/с включает в себя следующие этапы:

1.В первую очередь оценивают тенденции, уровень и разброс денежных потоков во времени. Для этого необходимо располагать информацией о движении д/с за период не менее 5 лет. Общая тенденция или тренд позволяют определить стадию и направление развития предприятию (рост, спад, стагнация).Уровень и средний объем ежегодного денежного потока необходимо сравнить со среднеотраслевыми показателями для того что бы иметь представление о месте предприятия в отрасли. Разброс колебаний данного показателя относительно среднего значения (в рцб -волотильность) явл-ся характеристикой стабильности работы предприятия и может использоваться при оценке делового риска. Чем больше разброс колебаний, тем более рисковым явл-ся предприятие.

2.На следующем этапе анализа необходимо выявить причины отрицательного результата движения д/с . Когда денежный поток по текущей деятельности отрицателен или невелик и обнаруживает устойчивую тенденцию к снижению это как правило несет за собой целый ряд негативных последствий. Как правило для получения необходимых д/с предприятие должно реализовать используемые в хз деятельности активы или прибегать к получению заемных средств. В случае когда денежный поток по предприятию в целом положительный то следует выяснить не явл-ся ли это следствием получения крупных кредитов либо получение средств из централизованных источников либо привлечение новых акционеров

Анализ отчета об источниках и использовании д/с полезен при составлении планов средне и долгосрочного финансирования, т.к. позволят судить о потребности в д/с, времени ее возникновения и характере.

Дата добавления: 2014-05-03; просмотров: 555; Нарушение авторских прав

Мы поможем в написании ваших работ!