Оценка финансового состояния предприятия

Финансовое состояние предприятия характеризует состояние финансовых ресурсов, их взаимоотношения, связанные с движением денежных потоков по источникам их образования и расходования.

Оценка финансового состояния предприятия производится на основе анализа следующих показателей:

1. Величина собственных источников финансовых ресурсов.

2. Состояние товарных запасов и обеспеченность их собственными средствами.

3. Платежеспособность и финансовая устойчивость.

4. Рентабельность совокупного капитала, в том числе собственного.

5. Показатели деловой активности предприятия.

Основным источником информации является бухгалтерский баланс и приложения к нему в виде финансовой отчетности, отчета о движении денежных средств и движении капитала.

Основная цель проведения анализа состояния активов предприятия, которая заключается в выявлении изменений за отчетный период в их составе и структуре по такой группе как мобильная, т.е. оборотные и внеоборотные активы.

Результаты анализа позволяют выявить причины и факторы, повлиявшие на изменение структуры активов баланса, а также разработать конкретные меры по утверждению отрицательных тенденций на будущий период.

Тенденции изменения имущества предприятия следует увязывать с основным источником образования финансовых ресурсов. Поэтому в процессе анализа ставится задача изучения состава и структуры финансовых ресурсов предприятия, в том числе собственных, заемных и привлеченных средств.

Соотношение собственных, заемных и привлеченных средств предприятия зависит от различных факторов, обусловленных внутренними и внешними условиями деятельности и выбранной финансовой стратегии.

К числу важнейших факторов могут быть отнесены:

1. Различия величины процентных ставок на дивиденды. Если процентные ставки за пользование кредитами и займами будут ниже ставок на дивиденды, то следует повышать долю заемных средств. Соответственно увеличить долю собственных средств можно, в случае если проценты на дивиденды будут ниже процентных ставок за пользование кредитами и займами.

2. Изменение объема деятельности предприятия, которое вызывает необходимость сокращения или увеличения потребности в привлечении заемных средств.

3. Накопление излишних или слабо используемых запасов товарно-материальных ценностей, устаревшего оборудования, отвлеченных средств на дебиторскую задолженность сомнительного характера с высоким фактором риска.

Обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами является главным критерием оценки его платежеспособности и финансовой устойчивости.

Платежеспособность – способность предприятия своевременно погашать все свои платежные обязательства при наступлении срока платежа.

Коэффициент платежеспособности рассчитывается как соотношение собственного капитала к совокупному капиталу предприятия. Чем больше этот коэффициент, тем выше доля собственного капитала в общей сумме финансовых ресурсов предприятия. В этом случае оно способно погашать не только краткосрочные, но и долгосрочные обязательства.

Следовательно, платежеспособность характеризуется степенью защищенности интересов кредиторов и инвесторов.

Расчетная норма коэффициента платежеспособности около 50%. Если фактический коэффициент платежеспособности превышает расчетную норму, то это означает наличие у предприятия высокого производственного и финансового потенциала для привлечения заемных средств и кредитов банка.

Ликвидность предусматривает способность предприятия погашать свои обязательства активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Показатели ликвидности:

1. Коэффициент срочной ликвидности.

2. Коэффициент промежуточной ликвидности.

3. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств.

4. Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия).

5. Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными средствами.

6. Чистый оборотный капитал (собственные оборотные средства у торгового предприятия).

Показатели ликвидности и методика их расчета.

1. Коэффициент срочной ликвидности = денежные средства + ценные бумаги / краткосрочные обязательства.

Рекомендуемое значение в пределах 0,25 – 0,30.

Этот показатель характеризует достаточность денежных средств и их эквивалентов для погашения обязательств.

2. Промежуточный коэффициент ликвидности = денежные средства + ценные бумаги + дебиторская задолженность / краткосрочные обязательства.

Рекомендуемое значение в пределах 0,3 – 1,0.

Характеризует прогнозируемые платежные возможности при условии погашения дебиторской задолженности.

3. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств = материально-производственные запасы и затраты / краткосрочные обязательства.

Рекомендуемое значение в пределах 0,5 – 0,7.

Характеризует степень зависимости платежеспособности от материально-производственных запасов и затрат.

4. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) = текущие активы / текущие краткосрочные обязательства.

Рекомендуемое значение в пределах 1 – 2.

5. Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными средствами предприятия = собственный капитал предприятия / сумма текущих активов.

Рекомендуемое значение в пределах 0,1 – 0,5.

6. Чистый оборотный капитал = текущие активы – текущие обязательства.

Показатели ликвидности предприятия характеризуют не только способность его к погашению своих финансовых обязательств, но и обеспеченность ресурсами после их погашения, что является важнейшим стимулом для развития предприятия в будущем периоде.

Финансовая устойчивость – такое состояние финансовых ресурсов предприятия, их распределение и использование, которое обеспечивает ему развитие на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности в условиях допустимого уровня риска.

Факторы, влияющие на изменение финансовой устойчивости предприятия, подразделяются на две группы:

1. Внутренние факторы, зависящие непосредственно от организации торгово-хозяйственной деятельности предприятия.

2. Внешние факторы, не зависящие от деятельности предприятия.

К внутренним факторам относятся состав и структура реализации товаров и оказание услуг, общая величина издержек предприятия и их структура, а также соотношение постоянных и переменных затрат, оптимальный состав и структура активов предприятия.

Внешние факторы – факторы внешней среды, включающие такие параметры как конкурентоспособность реальных товаров и услуг, изменение цен на них в зависимости от спроса потребителей данного сегмента рынка, экономическое развитие региона деятельности предприятия торговли.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется наиболее обобщающим показателем, определяемым как соотношение стоимости материальных запасов и затрат текущих активов с источником обеспечения средств.

Выделяют следующие типы текущей финансовой устойчивости:

1. Абсолютная финансовая устойчивость означающая, что все запасы полностью обеспечиваются собственным оборотным капиталом, и предприятие не зависит от внешних кредиторов.

2. Нормальная финансовая устойчивость, которая характеризует наличие товарных запасов в пределах расчетной нормы оборачиваемости и обеспеченности их собственными средствами в размере половины всех источников средств.

3. Неустойчивое финансовое состояние, которое наблюдается при избыточной величине товарных запасов и прочих активов, при низкой обеспеченности собственными источниками средств в размере ниже половины их части.

4. Критическое финансовое положение предприятия, рассматриваемое как кризисное при чрезмерной величине запасов и при отсутствии собственных средств или незначительной их величине, которая менее 10% в общей сумме текущих активов.

Контрольные вопросы

1. Охарактеризуйте финансы предприятия.

2. Что представляют собой финансы предприятия?

3. В чем отличие между авансированием и инвестированием?

4. В чем заключаются финансовые отношения между предприятием и его работниками?

5. Какие могут быть финансовые отношения между предприятием и окружающей средой?

6. Назовите основные функции финансов предприятия.

7. Какова роль оборотного капитала?

8. Назовите основные задачи финансового планирования.

9. Перечислите виды финансовых планов.

10. Назовите основные показатели финансового состояния предприятия.

Дата добавления: 2015-07-26; просмотров: 213; Нарушение авторских прав

Мы поможем в написании ваших работ!