Вопрос 3. Управление оборотным капиталом

Устойчивого финансового состояния предприятие может добиться, если на хозяйствующем субъекте проводятся мероприятия по управлению оборотным капиталом, которые включают в себя:

1. управление оборотными производственными фондами и запасами готовой продукции;

2. управление дебиторской задолженностью;

3. управление денежными активами и определение типа источников формирования оборотного капитала, нахождение оптимальных пропорций между источниками;

4. управление портфелем ценных бумаг предприятия.

Управление оборотными производственными фондами и запасами готовой продукции включает в себя определение минимальной потребности в оборотных средствах и управление запасами.

Существует три метода определения минимальной потребности в оборотных средствах:

- аналитический;

- коэффициентный;

-метод прямого счета.

Основным является метод прямого счета. При данном методе расчеты производятся по каждой группе товарно-материальных ценностей.

Под управлением запасами понимается контроль за их состоянием и принятие управленческих решений, нацеленных на минимизацию затрат по содержанию запасов, необходимых для выполнения плана производства и реализации продукции.

Для управления запасами их группируют по уровню значимости. При этом применяют АВС-анализ. Согласно данному методу запасы сырья и материалов делятся на 3 категории:

А – ценные виды сырья, которые требуют практически ежедневного учета и контроля.

В – виды сырья, которые оцениваются и проверяются при ежемесячной инвентаризации.

С – широкая номенклатура малоценных видов сырья и материалов, расходуемых редко, но закупаемых партиями.

Управление запасами готовой продукции, как уже было отмечено, также строится на применении метода АВС-анализа. При этом группы готовой продукции формируются на основе спроса потребителей:

А – срочные и постоянные заказы продукции;

В – постоянные заказы;

С – разовые заказы.

Для группы А и В необходимо определить рациональный график поступления готовой продукции на склад и размер страхового запаса.

Второе направление в управлении оборотным капиталом – это управление дебиторской задолженностью предприятия.

Этапы управления дебиторской задолженностью следующие:

1. учет дебиторов, установление характера дебиторской задолженности;

2. АВС-анализ дебиторов;

3. анализ дебиторской задолженности по видам продукции;

4. оценка реальной стоимости дебиторской задолженности;

5. выбор методов управления дебиторской задолженностью.

Методы управления дебиторской задолженностью могут быть разнообразны. Это зависит от многих факторов: от отношения к клиентам, финансового положения самого предприятия и клиентов, законодательства и т. п.

Третье направление в управлении оборотным капиталом – это управление денежными активами и определение оптимального соотношения между источниками формирования оборотного капитала.

Целью данного направления является определение минимально необходимой потребности в денежных активах для осуществления текущей деятельности предприятия и поддержания платежеспособности.

Данное направление включает в себя:

1. Определение минимальной потребности в денежных активах в национальной и иностранной валюте для осуществления текущих хозяйственных операций в предстоящем периоде (год, квартал, месяц).

2. Определение суммы возможного срочного изъятия денежных активов, обслуживающих процесс производства, для вложения в другие финансовые инструменты.

3. Определение оптимального соотношения между собственными и заемными источниками финансирования оборотного капитала.

Четвертое направление в управлении оборотным капиталом предприятия – это управление портфелем ценных бумаг, принадлежащих предприятию.

При управлении портфелем ценных бумаг основная задача – избежание инвестиционного риска. Чтобы минимизировать такой риск необходимо:

- знать и постоянно прогнозировать спрос на продукцию предприятия, чьи ценные бумаги приобретаются, и его финансовое положение;

- избегать риска ликвидности, т. е. приобретать только легко реализуемые ценные бумаги;

- предвидеть возможности прекращения выплат доходов по ценным бумагам;

- избегать тенденции концентрации ценных бумаг, придерживаться разумной их диверсификации и т. п.

Рассмотрим, как может складываться на предприятии политика управления оборотным капиталом.

В теории финансового менеджмента известны три подхода к формированию оборотных активов предприятий и источников их финансирования:

1. консервативный;

2. агрессивный;

3. умеренный.

Дата добавления: 2014-04-28; просмотров: 445; Нарушение авторских прав

Мы поможем в написании ваших работ!