Анализ состава и движения собственного капитала

Для анализа состава и движения СК необходимо составить аналитическую таблицу (таблица 4.1). В ней рассчитываются показатели движения капитала:

Коэффициент поступления 


Кп = (Поступило) / (Остаток на конец года)

Коэффициент выбытия 


Кв = (Выбыло) / (Остаток на начало года)

Таблица 4.1.

Анализ состава и движения собственного капитала

Данные таблицы 4.1. показывают, что в анализируемой организации за отчетный год в составе собственного капитала наибольшими темпами увеличивался фонд ___________________________ следовательно, полученный доход в основном направлялся на _______________, а не в _________ капитал. В результате анализа показано движение __________, _____________ капитала, а также использование __________________________________________________.

Анализируя собственный капитал, необходимо обратить внимание на соотношение коэффициентов поступления и выбытия. Если значение коэффициентов поступления превышают значения коэффициентов выбытия, значит, в организации идет процесс наращивания собственного капитала, и наоборот.

Причины увеличения (уменьшения) имущества предприятия устанавливают, изучая изменения в составе источников его образования. Поступление, приобретение, создание имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств, характеристика которых отражена в пассиве бухгалтерского баланса.

В мировой практике считается целесообразным приобретать оборотные материальные средства за счет краткосрочных кредитов, так как оборотные средства должны приносить больший доход, чем плата за кредит. Получив заемные средства под меньший процент, чем

рентабельность предприятия, можно повысить доходность собственного капитала. Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия.

К собственным источникам относятся уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль (убыток). Собственные средства пополняются за счет внутренних источников (чистая прибыль, амортизационные отчисления, фонд переоценки имущества, прочие источники) и внешних источников (выпуск акций, безвозмездная финансовая помощь, прочие внешние источники).

К заемным средствам относятся долгосрочные и краткосрочные обязательства организации:

– долгосрочные кредиты и займы;

– краткосрочные кредиты и займы;

– средства кредиторской задолженности.


К заемным средствам, используемым на предприятии длительное время, относятся долгосрочные кредиты банков (полученные на срок более одного года) и долгосрочные займы (суды заимодавцев на срок более года). Следует отметить, что в зарубежной практике существуют различные мнения по поводу привлечения заемных ресурсов. Наиболее распространенным, считается доля собственных ресурсов в размере 50% – 60%. Однако японским компаниям свойственна высокая доля привлеченного капитала (до 80%) – инвестиционные потоки от банков, в США – основной поток инвестиций от населения. Как показывает практика, в предприятия с высокой долей собственных средств кредиторы вкладывают свои средства более охотно (т.к. большая вероятность, что долги будут погашены за счет собственных средств).

Оценка динамики состава и структуры источников собственных и заемных средств проводится по данным баланса в таблице 3.13.

Таблица 3.13.

Анализ состава и структуры источников средств предприятия

Показатели	На нач. Года	На конец года	Изменение за год
тыс.руб.	в %	тыс.руб.	в %	тыс.руб.	в %
А					5=3-1	6=(5/1)*100
1. Собственные средства
В том числе:
1.1. Уставный капитал					-	-
1.2. Добавочный капитал
1.3. Резервный капитал
1.4. Нераспределенная прибыль
1.5. Доходы будущих периодов
2. Заемные средства
В том числе:
2.1. Долгосрочные кредиты и займы	1000
2.2. Краткосрочные кредиты и займы
2.3. Кредиторская задолженность
ПАССИВ

Данные таблицы 3.13. свидетельствуют об ___________ стоимости имущества предприятия за отчетный период на _____ тыс. руб., или на ______%. Это обусловлено возрастанием собственных средств на _____ тыс. руб., или _____% и заемных средств на _____ тыс. руб., или на ____%. Из этого следует, что увеличение объема финансирования деятельности предприятия на _________________ обеспечено собственным капиталом и на ________% _________________ – заемным капиталом.

Рост собственных средств произошел по всем позициям. Сумма добавочного капитала _____________ на _____ тыс. руб., или на ______%, и составила на конец года _____ тыс. руб. Одновременно произошло ________ суммы нераспределенной прибыли на _____ тыс. руб., или на _______%, резервного капитала на _____ тыс. руб. или на ______% и доходов будущих периодов на _____ тыс. руб. или на ________%.

Абсолютный прирост собственных средств, не связан с увеличением объема производства продукции, что снижает надежность предприятия как хозяйственного партнера.

Доля собственного капитала в общем объеме финансирования незначительно снизилась с ______ до ______%, т.е. на _____%. Удельный вес заемного капитала соответственно вырос с _____% до _____% к концу отчетного периода. Это объясняется более быстрыми темпами роста заемных средств (_______%) по сравнению с собственными средствами (______%).

Заемные средства представлены долгосрочными и краткосрочными кредитами, займами и кредиторской задолженностью. В отчетном периоде отмечена тенденция роста заемного капитала по всем позициям. Долгосрочные кредиты и займы увеличились на ____ тыс. руб. или на _____%, их удельный вес в общем объеме заемных средств составил к концу отчетного периода _____% (_________) Краткосрочные кредиты изаймы увеличились на _____ тыс. руб. или на ______%, доля их в общей сумме привлеченных средств к концу отчетного года составила _____% (_____________).

Кредиторская задолженность возросла на_______ тыс. руб. или на _____%. Ее удельный вес в общей стоимости капитала составил к концу года ________%, а в сумме заемных средств _________ (______________).

Поскольку преимущественная доля в формировании заемного капитала принадлежит кредиторской задолженности, целесообразно изучить ее состав и структуру, произошедшие изменения. В таблице 3.14. дана оценка состава и структуры кредиторской задолженности предприятия.

Таблица 3.14.

Анализ состава и структуры кредиторской задолженности предприятия

Показатели	На нач. года	На конец года	Изменение за год
тыс.руб.	в %	тыс.руб.	в %	тыс.руб.	в %
А					5=3-1	6=(5/1)*100
1.Расчеты с кредиторами – всего
В том числе:
1.1.Перед поставщиками и подрядчиками
1.2. По оплате труда	839
1.3. Перед государственными внебюджетными фондами
1.4. Перед бюджетом	1192
1.5. С прочими кредиторами	173

Как свидетельствуют данные таблицы 3.14., на предприятии наблюдается тенденция _______ кредиторской задолженности на ______ тыс. руб. или _____--% по сравнению с началом периода. Более половины объема кредиторской задолженности (______% на конец года) составляют обязательства перед поставщиками за товары, работы, услуги. Величина этих долгов _________ по сравнению с началом года на _____ тыс. руб. или ____%. Выявленная тенденция при снижении спроса на продукцию свидетельствует о финансовых затруднениях. Об этом же говорит и _________ задолженности работникам по оплате труда на ____ тыс. руб. (______%). Причем темпы прироста обязательств перед поставщиками и работниками _________темпы прироста всей кредиторской задолженности. ___________ задолженность предприятия передгосударственными внебюджетными фондами по сравнению с началом года на ______ тыс. руб. (_______%). В отчетном году ________ь долги предприятия перед бюджетом на _____ тыс. руб. или _____%, их доля в общей величине кредиторской задолженности _________ на ______% и к концу года составила ______%. В процессе анализа кредиторской задолженности необходимо изучить давность ее появления, частоту и причины образования просроченной задолженности, определить сумму выплаченных санкций за просрочку платежей.

Для оценки состояния расчетов с кредиторами ведут ежемесячный учет кредиторской задолженности по срокам оплаты обязательств. На основании данных аналитического учета расчетов с поставщиками изучают остаток обязательств на конец отчетного периода, в том числе по срокам образования: срок оплаты не наступил; не оплаченные в срок от 1 дня до 1 месяца, от 1 месяца до 3 месяцев, от 3 месяцев до 6 месяцев и более 6 месяцев. Особое внимание следует уделить изменению задолженности, срок погашения которой составляет от 3 месяцев и более.

В соответствии с принятым в Российской Федерации Законом о банкротстве, при непогашении долговых обязательств в течение 3 месяцев предприятие может быть признано несостоятельным. Поэтому при анализе следует установить причины неплатежей.

В процессе анализа актуальным является вопрос о сопоставимости кредиторской и дебиторской задолженности. Необходимость анализа соотношения этих видов задолженности обусловлена тем, что значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования, а с другой стороны, необоснованный рост кредиторской задолженности влечет за собой уплату штрафных санкций.

В современной экономической литературе встречается следующая позиция – дебиторская задолженность может быть любой, лишь бы она не превышала кредиторскую. Эта точка зрения ошибочна, поскольку предприятие обязано погашать свою кредиторскую задолженность независимо от того, получает оно долги от своих дебиторов или нет. Временной лаг, связанный с различием в сроках образования и погашения дебиторской и кредиторской задолженности, является дополнительным аргументом, который не позволяет сравнивать эти показатели в текущий момент времени, поскольку их временная стоимость несопоставима. (В реальной экономике и в экономических моделях задержка, в связи с возникновением определенных событий после совершения действий, которые, как полагают, их вызвали.(

Таблица 3.15.

Расчет операционного и финансового циклов предприятия

по состоянию на конец года

Показатели	За отчетный год
А
1. Период оборота запасов, дней
2. Период погашения дебиторской задолженности, дней
3. Период погашения кредиторской задолженности, дней
4. Операционный цикл, в днях (1+2)
5. Финансовый цикл, в днях (4–3)

Данные расчета таблицы 3.15. свидетельствуют о том, что длительность операционного цикла предприятия составила _____ дней. При этом в течение ___дней производственная деятельность осуществлялась за счет капитала поставщиков (кредиторов), а в течение _____ дней – за чет иных источников, как правило, собственных средств предприятия и краткосрочных кредитов банков.

Дата добавления: 2014-05-03; просмотров: 1196; Нарушение авторских прав

Мы поможем в написании ваших работ!