Главная страница Случайная лекция
Мы поможем в написании ваших работ!
Порталы:
БиологияВойнаГеографияИнформатикаИскусствоИсторияКультураЛингвистикаМатематикаМедицинаОхрана трудаПолитикаПравоПсихологияРелигияТехникаФизикаФилософияЭкономика
Мы поможем в написании ваших работ!
Расчет относительных показателей ликвидности и платежеспособности
Анализ ликвидности баланса на основе данных бухгалтерской отчетности на конец периода 2007–2009 гг., тыс. руб.
| Актив | 2007 г. | 2008 г. | 2009 г. | Пассив | 2007 г. | 2008 г. | 2009 г. | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | |
| 1.Наиболее ликвидные активы А1 | 3 163 | 2 006 | 1.Наиболее срочные обязательства П1 | 5 105 | 4 131 | 4 200 | ||
| 2.Быстро реализуемые активы А2 | 3 988 | 6 587 | 4 478 | 2.Краткосрочные пассивы П2 | 2 046 | |||
| 3.Медленно реализуемые активы А3 | 15 892 | 20 342 | 28 776 | 3.Долгосрочные пассивы П3 | 10 438 | 7 161 | ||
| 4.Трудно реализуемые активы А4 | 4 497 | 20 046 | 19 131 | 4.Постоянные пассивы П4 | 22 334 | 34 052 | 39 158 |
2007 год: А1< П1; А2>П2; А3>П3; А4< П4.
2008 год: А1< П1; А2>П2; А3>П3; А4< П4.
2009 год: А1< П1; А2>П2; А3>П3; А4< П4.
По данным таблицы 9.5.: баланс предприятия в анализируемом периоде соответствует не всем критериям абсолютной ликвидности. Условие абсолютной ликвидности не выполняется лишь по наиболее ликвидным активам. Предприятие в 2007–2009 гг. покрывает свои обязательства по краткосрочным и долгосрочным пассивам. Наиболее срочные пассивы не покрываются на протяжении всего периода.
Разность между текущими активами и текущими пассивами характеризует чистые оборотные средства, показывающие, что останется в обороте предприятия, если погасить всю краткосрочную задолженность:
ЧОС = итог разд. II баланса «Оборотные активы» – итог разд. V баланса «Краткосрочные пассивы» (9.14)
ЧОС2007= 23043–5105= 17938 тыс. руб.;
ЧОС2008= 28935– 4131= 24804 тыс. руб.;
ЧОС2009= 33809– 6246= 27563тыс. руб.
Из этого сравнения видно, что с каждым годом при погашении всей кредиторской задолженности в обороте предприятия остается оборотных средств больше, чем в предыдущем году. На анализируемом предприятии краткосрочные пассивы полностью покрываются оборотными средствами.
Для более качественной оценки ликвидности и платежеспособности фирмы необходим анализ на основании относительных показателей (табл. 9.6.).
Таблица 9.6.
| Коэффициент | Формула | Оптимальные значения | 2007 г. | 2008 г. | 2009 г. | Измене-ние 2008/2007 | Измене-ние 2009/2008 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| Абсолютной ликвидности Кал | 
| 0,1–0,2 | 0,62 | 0,48 | 0,09 | –0,3 | –0,39 |
| Срочной ликвидности Кср | 
| 0,2–1 | 1,4 | 2,08 | 0,81 | 0,35 | –1,27 |
| Текущей ликвидности Ктл | 
| 1–2 | 4,51 | 7,00 | 5,41 | 2,49 | –1,59 |
Анализируемое предприятие имеет возможность своевременно ликвидировать краткосрочные обязательства, хотя к концу 2009 года шансы несколько ухудшаются. Рассчитанные коэффициенты ликвидности характеризуют высокую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. Из таблицы видно, что в 2007 г. текущие обязательства в 4,51 раза меньше оборотных средств, в 2008 г.– в 7раз, в 2009 г. – в 5,41 раза. Высокий коэффициент покрытия указывает на неэффективное использование краткосрочных активов. Избыточная ликвидность снижает рентабельность деятельности предприятия. В этом смысле снижение коэффициентов в 2009 г. может быть расценено как положительный момент, с другой стороны снижение ликвидности характеризует дефицит денежных средств в 2009 г.
Основные направления совершенствования организации денежных потоков предприятия. Определение оптимального уровня денежных средств.Для того чтобы вовремя оплачивать счета поставщиков, предприятие должно обладать определённым уровнем абсолютной ликвидности. Его поддержание связано с некоторыми расходами, точный расчёт которых в принципе невозможен. Поэтому принято в качестве цены за поддержание необходимого уровня ликвидности принимать возможный доход от инвестирования среднего остатка денежных средств в государственные бумаги. Основанием для такого решения является предпосылка, что государственные ценные бумаги безрисковые, точнее степенью риска, связанного с ними, можно пренебречь. Модель, разработанная Миллером и Орром, представляет собой компромисс между простотой и реальностью. Она помогает ответить на вопрос: как предприятию следует управлять своим денежным запасом, если невозможно предсказать каждодневный отток или приток денежных средств.
1. Минимальная (резервная) величина денежных средств в месяц в 2009 году Он= 3 300 тыс. руб.
2. Размах вариации остатка денежных средств на расчётном счёте (S):
(9.12.)
где Рт–расходы по обслуживанию одной операции пополнение денежных средств – 400руб.;
V – среднеквадратическое отклонение ежемесячного объема денежного оборота – 1 268;
Рх – ставка ежедневного дохода –10,6 % в год.
(9.13.)
3. Верхняя граница денежных средств на расчётном счёте (Ов), при превышении которой необходимо часть денежных средств конвертировать в краткосрочные ценные бумаги:
Ов=Он+S , (9.14.)
Ов=3300+19724=23024 тыс. руб.
4. Точка возврата (Тв) – величину остатка денежных средств на расчётном счёте, к которой необходимо вернуться в случае, если фактический остаток средств на расчётном счёте выходит за границы интервала (Он, Ов):
Тв=Он+
S,(9.15.)
- ЛЕКЦИЯ 10 -
| <== предыдущая страница | | | следующая страница ==> |
| Порядок расчета показателей | | | КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ. УПРАВЛЕНИЕ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ |
Дата добавления: 2014-03-03; просмотров: 324; Нарушение авторских прав
Мы поможем в написании ваших работ!