Главная страница Случайная лекция
Порталы:
БиологияВойнаГеографияИнформатикаИскусствоИсторияКультураЛингвистикаМатематикаМедицинаОхрана трудаПолитикаПравоПсихологияРелигияТехникаФизикаФилософияЭкономика
Анализ денежных активов предприятия
Тема. Управление денежным оборотом.
Основные виды денежных авуаров предприятия Денежные активы или остаток денежных средств и их эквивалентов, постоянно находящиеся в распоряжении предприятия, определяют уровень абсолютной платежеспособности предприятия – его готовность немедленно рассчитаться по всем своим неотложным финансовым обязательствам. Даже при значительном размере оборотных активов и собственного капитала и высокой рентабельности предприятие может дать повод к иску о банкротстве, если в предусмотренные сроки не сможет рассчитаться по своим неотложным финансовым обязательствам. С этой точки зрения возникает побуждение повысить остаток денежных средств и абсолютную ликвидность предприятия. Но это увеличит инвестируемый в оборотные активы капитал, имеющий рыночную цену, повлечет снижение его рентабельности . Кроме того, денежные средства при хранении теряют свою стоимость из-за инфляции и во времени. В этой ситуации собственники ждут от финансового менеджмента решений по оптимальному уровню остатков денежных средств и их эквивалентов на счетах предприятия и наиболее выгодных вложений временно высвобождающихся в определенные периоды средств.
По экономическим мотивам принято выделять следующие виды денежных авуаров предприятия.
| 1.Операционный(или трансакционный) остаток денежных средств | Для обеспечения текущих платежей, связанных с операционной деятельностью: закупка сырья, оплата труда, уплата налогов и т.п. |
| 2. Страховой (или резервный) остаток денежных активов | Для страхования риска несвоевременного поступления денежных средств от операционной деятельности из-за ухудшения конъюнктуры, замедления платежного оборота, др. |
| 3.Компенсационный остаток денежных активов | В некоторых случаях банк, оказывающий предприятию финансовые услуги, требует обеспечить неснижаемую сумму денежных активов на счете предприятия |
| 4.Инвестиционный(спекулятив-ный ) остаток денежных средств | Для эффективных краткосрочных финансовых инвестиций Формируется после других видов авуаров |
В практических условиях трудно расслоить остаток денежных средств предприятия по видам, например, инвестиционный остаток может при необходимости использоваться как страховой и т.д.
| 1.Доля денежных активов в оборотных активах предприятия(Дда) | Дда=ОДА' /ОА', где ОДА'- средний остаток совокупных денежных активов в рассматриваемом периоде; ОА'- средняя сумма оборотных активов предприятия в рассматриваемом периоде |
| 2.Средний период оборота остатка денежных активов, дней (Тода ) | Тода= ОДА'/ РДАд, где: ОДА'- средний остаток совокупных денежных активов в рассматриваемом периоде; РДАд-однодневный объем расходования денежных активов в рассматриваемом периоде |
| 3.Количество оборотов денежных активов в рассматриваемом периоде Кда | Кда= РДА/ ОДА',где: РДА - объем расходования денежных активов в рассматриваемом периоде, ОДА'- средний остаток совокупных денежных активов в рассматриваемом периоде |
| 4. Средний период оборота денежных активов, дней (Тда) | Тда= 360/ Кда, где: Кда – количество оборотов совокупных денежных активов в рассматриваемом периоде, |
| 5.Уровень абсолютной платежеспособности предприятия | |
| Уровень отвлечения свободного остатка денежных средств в краткосрочные финансовые инвестиции (Укфи) | Укфи=КФИ' * 100/ ОДА', где: КФИ'- средний остаток денежных эквивалентов в форме краткосрочных финансовых инвестиций в рассматриваемом периоде; ОДА'- средний остаток совокупных денежных активов в рассматриваемом периоде |
| Коэффициент рентабельности краткосрочных финансовых инвестиций(Ркфи) | Ркфи= П/ КФИ' , где П – сумма прибыли, полученная предприятием от краткосрочных финансовых инвестиций; КФИ'- средний остаток денежных эквивалентов в форме краткосрочных финансовых инвестиций в рассматриваемом периоде; |
| <== предыдущая страница | | | следующая страница ==> |
| Дивидендная политика | | | Организация оттоков денежных средств |
Дата добавления: 2014-03-15; просмотров: 722; Нарушение авторских прав