Этапы управления ДЗ

Управление дебиторской задолженностью.

Дебиторская задолженность(ДЗ) – составляющая часть оборотного капитала. Часто составляет значительную долю в структуре баланса предприятия.

Классификация ДЗ:

- за товары и услуги

- по полученным векселям

-по расчетам с бюджетом

-по расчетам с персоналом

-прочие виды ДЗ

Задачей ФМ по управлению ДЗ является эффективное управление этим активом предприятия с целью оптимизации ее размера, обеспечения своевременных расчетов, своевременная индексация долга и пр.

ДЗ является также частью маркетинговой политики как следствие предоставляемых отсрочек платежа для стимулирования покупателей.

· проведение анализа задолженности отчетного периода

· формирование принципов кредитной политики по отношению к покупателям продукции;

· разработку процедуры индексации ДЗ

· построение системы контроля за движением и своевременным погашением ДЗ.

Показатели анализа уровня ДЗ и ее динамики.

1.Оборачиваемость ДЗ =Выручка от реализации продукции в кредит/Средняя ДЗ

2.Период погашения ДЗ =360/Оборачиваемость ДЗ

3. Доля ДЗ в текущих активах=ДЗ/ ТА*100%

4.Коэффициент погашаемости ДЗ=Средняя ДЗ/Выручка от реализации продукции

В анализе рассматривают динамику показателей за несколько отчетных периодов.

Цель анализа определить целесообразность инвестирования средств в ДЗ .

Кредитная политика предприятия.

Регламентирует условия предоставления кредита покупателям, направлена на увеличение продаж и сокращение финансовых затрат на кредитование покупателей.Тип кредитной политики зависит от принципиальных подходов к соотношению рисков и доходности кредитной деятельности предприятия. Различают три принципиальных типа кредитной политики по отношению к покупателям продукции.

Консервативный(жесткий) тип кредитной политики направлен на минимизацию кредитного риска. Предприятие не стремится к получению дополнительной прибыли за счет увеличения объемом продаж с отсрочкой платежа. При этом существенно сокращается круг покупателей продукции – отсекается группа повышенного риска, минимизируются сроки и ужесточаются условия предоставления кредита, повышается его стоимость.

Умеренный тип кредитной политики ориентируется на средний уровень кредитного риска при продаже продукции с отсрочкой платежа.

Агрессивный(мягкий) тип кредитной политики нацелен на максимизацию дополнительной прибыли за счет расширения продаж в продукции в кредит, в том числе и покупателям повышенной группы риска, снижение стоимости кредита до минимально допустимых размеров, предоставление возможности прологирования кредитов.

Выбор кредитной политики существенно зависит от внешний условий деятельности предприятия:

· коммерческой и финансовой практики торговых операций;

· конъюнктуры рынка, соотношения проса и предложения на продукцию предприятия;

· способности предприятия наращивать производство при расширении продаж в кредит;

· правовые возможности взыскания дебиторской задолженности;

· финансовые возможности предприятия по отвлечению финансовых средств в дебиторскую задолженность;

· финансовый менталитет собственников и менеджеров по отношению к уровню допустимых рисков хозяйственной деятельности.

Финансовый руководитель должен найти оптимальный размер дебиторской задолженности. Для этого он должен сравнить выгоды(увеличение продаж)с потерями с рисками из-запредоставления покупателям кредита(отсрочек) и затратами по инвестированию капитала, на которые придется идти для получения этих выгод.

У предприятия должны быть стандарты кредитоспособности покупателей – набор требований к покупателям, претендующим на отсрочку платежа, и предельные суммы и сроки отсрочек. Если требования смягчаются, то это, как правило, приводит к повышению спроса на продукцию предприятия а, следовательно, растут объемы продаж. Но при этом растут затраты из-за дополнительных инвестиций в оборотный капитал, а также риски возникновения безнадежных долгов.

Составляющие кредитной политики.

Качество счетов к покупателям

Продолжительность сроков кредитования

Наличие скидок за ранние платежи

Политика взыскания дебиторской задолженности

Маркетологи и финансисты должны тесно сотрудничать при разработке кредитной политики.

До тех пор, пока

Издержки ослабления стандартов кредитоспособности ≤ Выгоды от смягчения кредитной политики

оптимальная кредитная политика может заключаться в ослаблении правил предоставления кредита покупателям.

Условия кредита – это время, на которое покупателю предоставляется кредит и скидки, которые он может получить, если оплатит счет в указанный ранний отрезок периода. Например, «1,5∕ 10 , нетто 30» означает, что если счет будет оплачен в течение 10 дней, то покупатель получит скидку 1,5 % , если оплата в ранний срок не будет произведена, то покупатель должен рассчитаться в течение 30 дней.

Период кредитования - это срок, в течение которого покупатель должен оплатить счет за товары, приобретенные в кредит.

Условия и сроки кредитования обычно зависят от практики, сложившейся в отрасли и регионе. Однако с помощью этих инструментов предприятие может повысить спрос на свою продукцию. Пример. Оценка целесообразности изменения периода кредитования

Исходная ситуация

Первоначальный объем продаж – 24 млн.р.

Период кредитования – 30 дней (коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 360∕ 30 = 12 раз в год

Проектная ситуация .

Согласно проведенному маркетинговому исследованию, увеличение периода кредитования покупателей до 60 дней позволит увеличить продажи в 1,5 раза –до 24*1,5 = 36 млн.р.

Дата добавления: 2014-03-15; просмотров: 385; Нарушение авторских прав

Мы поможем в написании ваших работ!