Финансовый механизм организации

Содержание и принципы финансового менеджмента

Финансовый менеджмент — управление движением финансовых ресурсов и финансовых отношений, возникающих у хозяйствующих субъектов в процессе движения финансовых средств.

Содержание и основная целевая установка финансового менеджмента — максимизация богатства владельцев фирмы с помощью рациональной финансовой политики. Конкретизация и детализация путей достижения главной целевой установки осуществляются путем построения дерева целей. При этом могут выделяться: рыночные, финансово-экономические, производственно-технологические; социальные цели.

Целифинансового менеджмента:

1) максимизация прибыли;

2) увеличение доходов собственника предприятия;

3) рост курсовой стоимости акций;

4) достижение устойчивой ликвидности активов и рост рентабельности собственного капитала.

Финансовый менеджмент решает следующие задачи:

1) избежание банкротства и крупных финансовых неудач;

2) выживание в условиях конкурентной борьбы;

3) обеспечение приемлемых темпов роста экономического потенциала;

4) рост объемов производства и реализации;

5) минимизация расходов;

6) обеспечение необходимого уровня рентабельности основной деятельности.

Объект финансового менеджмента — движение финансовых ресурсов и финансовых отношений.

Субъект финансового менеджмента — лицо, реализующее это движение.

Рис. 1 Объект финансового менеджмента

Рис. 2 Структуризация содержания ФМ

Принципы финансового менеджмента:

-экономическая самостоятельность, самоокупаемость и самофинансирование;

-целевая направленность, плановость и системность (реализация текущего финансового менеджмента с учетом стратегии развития фирмы);

-диверсифицированность (поиск альтернативных путей капиталовложений, выбор новых направлений финансирования);

-высокая мобильность (своевременная реакция на изменения в законодательстве);

-оптимальное соотношение текущего финансирования и предпочтение будущим прибылям;

-опережение — предвидение развития событий на рынке и своевременная подготовка к ним.

Для эффективного функционирования организации необходимо ответить на вопросы:

Каковы должны быть величина и оптимальный состав активов предприятия?

Где найти источники финансирования и каков должен быть их оптимальный состав?

Как организовать текущее и перспективное управление финансовой деятельностью.

Основные направления деятельности финансового менеджера:

1) общий финансовый анализ и планирование;

2) управление инвестиционной деятельностью (Куда вложить финансовые ресурсы с наибольшей эффективностью - в реальные активы, финансовые активы?);

3) управление источниками финансовых ресурсов (Откуда взять требуемые финансовые ресурсы?)

4) текущее финансовое управление, обеспечивающее платежеспособность предприятия.

В состав финансового механизма организации входят:

- Финансовые инструменты;

- Финансовые приемы, методы и модели;

- Обеспечивающие подсистемы (правовое, нормативное, информационное, кадровое, техническое и программное).

Связь компаний с финансовыми рынками осуществляются с помощью финансовых инструментов. Финансовые инструменты представляют собой контракты, по которым происходит одновременное увеличение финансовых активов одного предприятия и финансовых обязательств долгового или долевого характера другого предприятия.

К финансовым активам относятся:

- денежные средства;

- контрактное право получить от другого предприятия денежные средства или любой другой вид финансовых активов

- акции другого предприятия.

К финансовым обязательствам относятся контрактные обязательства:

- выплатить денежные средства или предоставить какой-то иной вид финансовых активов другому предприятию;

- обменяться финансовыми инструментами с другим предприятием на потенциально невыгодных условиях (при вынужденной продаже дебиторской задолженности).

В основе многих финансовых инструментов лежат ЦБ.

Ценная бумага — это документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

Ценные бумаги обладают рядом фундаментальный качеств: предъявляемость, обращаемость, рыночность, доступность для гражданского оборота, стандартность, серийность, регулируемость, признание государством, ликвидность, риск.

К имеющим хождение на территории РФ ценным бумагам относятся: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификат, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и др.

Безрисковых операций в бизнесе практически не существует. Любая схема управления финансами, позволяющая исключить или минимизировать степень риска, называется хеджированием. К наиболее распространенным приемам хеджирования относятся форвардные и фьючерсные контракты.

Приемы и методы финансового менеджмента можно разделить на 3 группы:

1) общеэкономические:

кредитование, ссудо-заемные операции, система кассовых и расчетных операций, система страхования, система расчетов, система финансовых санкций, трастовые операции, залоговые операции, система производства амортизационных отчислений, система налогообложения и др. Основные параметры и возможности исполнения этих методов задаются централизованно в рамках системы государственного управления экономикой.

2) прогнозно-аналитические:

финансовое планирование, налоговое планирование, методы прогнозирования, факторный анализ, моделирование и др. Большинство из этих методов импровизационны по своей природе.

3) специальные:

дивидендная политика, финансовая аренда, факторинговые операции, франчайзинг, фьючерсы и т.п. Занимают промежуточное положение между вышеприведенными группами по степени централизованной регулируемости и обязательности применения.

Основой информационного обеспечения системы управления финансами являются любые сведения финансового характера: бухгалтерская отчетность, сообщения финансовых органов, информация учреждений банковской системы, данные товарных, фондовых и валютных бирж.

Техническое обеспечение системы управления финансами представлено сетями ЭВМ, пакетами прикладных программ (межбанковские расчеты, и др.).

К правовому и нормативному обеспечению относят законы, указы Президента, постановления правительства, лицензии, уставные документы, нормы, инструкции и др.

Дата добавления: 2014-03-15; просмотров: 349; Нарушение авторских прав

Мы поможем в написании ваших работ!