Анализ ликвидности и платежеспособности организации

Анализ деловой активности предприятия

Деловая активность предприятия выражается в расширении рынка сбыта и увеличении объема реализации продукции, улучшении ее качества, эффективном использовании ресурсов, росте прибыли и рентабельности.

Оценка деловой активности проводится на качественном и количественном уровне. Показателями качественной оценки деловой активности являются:

– расширение рынков сбыта продукции;

– наличие продукции экстра класса и поставляемой на экспорт;

– деловая репутация предприятия в части степени доверия этого предприятия у клиентов и банков, известность предприятия у партнеров, использующих его услуги.

Количественная оценка деловой активности включает в себя два направления:

– оценка изменения основных показателей работы предприятия, выполнение заданных темпов и роста;

– оценка уровней эффективности использования ресурсов.

В качестве основных оценочных показателей работы предприятия выступают прибыль (до налогообложения), выручка и средняя величина всего капитала предприятия. При оценке изменения этих показателей надо сравнить их темпы и считается оптимальным следующее соотношение:

Тп > Тв > Тк > 100%,

где Тп – темп роста прибыли;

Тв – темп роста выручки;

Тк – темп роста всего капитала.

Если это соотношение выдерживается, то рост экономического потенциала предприятия сопровождается повышением эффективности его использования при относительном снижении издержек производства и обращения, т.е. деловая активность повышается.

Для оценки эффективности использования ресурсов применяется система показателей, характеризующих использование трудовых, материальных и финансовых ресурсов. Особое внимание уделяется оценке эффективности использования финансовых ресурсов, для чего рассчитывается коэффициент оборачиваемости и продолжительность одного оборота всего капитала, собственного капитала, оборотных средств, оборотных запасов и затрат, дебиторской и кредиторской задолженности.

Если в динамике коэффициент оборачиваемости растет, а продолжительность одного оборота снижается, то делают вывод о повышении деловой активности предприятия.

Одним из важнейших критериев оценки финансового состояния предприятия является его ликвидность, под которой понимается наличие у предприятия оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения.

От ликвидности баланса надо отличать ликвидность его активов, которая характеризуется скоростью превращения их в деньги.

Ликвидность предприятия определяется на основе оценки ликвидности баланса. При анализе ликвидности баланса, средства по активу, сгруппированные по степени их ликвидности, надо сравнить с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срочности их погашения. Сравнение наиболее ликвидных активов с наиболее срочными обязательствами позволяет выявить текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособности предприятия.

Таким образом, платежеспособность предприятия означает наличие у него денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по краткосрочным обязательствам.

Для оценки ликвидности баланса отчетный баланс предприятия необходимо преобразовать в баланс ликвидности (платежеспособности). Для построения этого баланса данные отчетного баланса группируют: активы – по степени их ликвидности, а пассивы – по срочности их погашения.

Активы по степени ликвидности делятся на 4 группы:

А₁ – наиболее ликвидные активы – это денежные средства в кассе и на расчетном счете и краткосрочные финансовые вложения (стр. 1240+1250).

А₂ - быстрореализуемые активы – это краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы (стр. 1230+1260).

А₃ - медленнореализуемые активы – это материально-производственные запасы с учетом НДС (1210+1220).

А₄ - труднореализуемые активы – это внеоборотные активы и долгосрочная дебиторская задолженность (итог I раздела + 1230).

Пассивы по срочности погашения делятся на 4 группы:

П₁ – наиболее срочные обязательства – это кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства (стр. 1520 + 1540 +1550).

П₂ – краткосрочные пассивы – это краткосрочные кредиты и займы (стр. 1510).

П₃ – долгосрочные пассивы – это долгосрочные кредиты и займы (итог IV раздела).

П₄ – постоянные пассивы – это собственный капитал предприятия (итог III раздел + 1530).

Для определения ликвидности баланса надо сопоставить итоги рассмотренных групп по активу и пассиву. При этом баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А₁ ≥ П₁ А₃ ≥ П₃

А₂ ≥ П₂ А₄ ≤ П₄

Для комплексной оценки ликвидности баланса рассчитывается также общий показатель ликвидности:

Баланс считается в целом ликвидным, если Л ≥ 1.

Коэффициенты ликвидности характеризуют степень покрытия величины краткосрочных обязательств предприятия его текущими активами.

1 Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть покрыта немедленно. Он определяется как отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам предприятия. Норматив ≥ 0,2.

2 Коэффициент быстрой ликвидности (уточненной, критической) показывает, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть предприятия при условии погашения дебиторской задолженности. Он определяется как отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам. Норматив ≥ 0,7-0,8

3 Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение оборотных средств (за исключением долгосрочной дебиторской задолженности) к краткосрочным обязательствам. Нормативное значение ≥ 2

Для комплексной оценки платежеспособности предприятия применяется целая система показателей:

1) коэффициенты абсолютной, быстрой и текущей ликвидности;

2) величина собственного оборотного капитала: при прочих равных условиях рост этого показателя в динамике указывает на повышение платежеспособности и финансовой устойчивости;

3) коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами: при росте этого коэффициента платежеспособность предприятия повышается;

4) коэффициент маневренности собственных оборотных средств: определяется как отношение денежных средств к собственным оборотным средствам. При прочих равных условиях рост этого показателя в динамике положительно характеризует платежеспособность предприятия;

5) для оценки текущей платежеспособности рассчитывают коэффициент платежной готовности, который определяется как отношение остатка денежных средств и их поступление за период к платежным обязательствам за данный период. К > 1;

6) для оценки долгосрочной платежеспособности предприятия рассчитывают коэффициент долгосрочной платежеспособности, который равен отношению долгосрочных обязательств к собственному капиталу. Высокое значение этого коэффициента указывает на риск неплатежеспособности предприятия.

Основные направления повышения платежеспособности предприятия:

– сокращение краткосрочной задолженности при одновременном наращивании рационального состава и структуры оборотных средств;

– ускорение оборачиваемости оборотных средств;

– увеличение прибыли в размере, обеспечивающем двукратное превышение текущих активов над текущими обязательствами.

Дата добавления: 2014-03-19; просмотров: 1039; Нарушение авторских прав

Мы поможем в написании ваших работ!