Студопедия

Главная страница Случайная лекция

Порталы:

БиологияВойнаГеографияИнформатикаИскусствоИсторияКультураЛингвистикаМатематикаМедицинаОхрана трудаПолитикаПравоПсихологияРелигияТехникаФизикаФилософияЭкономика






Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости

Читайте также:
  1. I ОСОБЕННОСТИ ВЫБОРА И АНАЛИЗА ПОСТАНОВОЧНОГО МАТЕРИАЛА В КОЛЛЕКТИВЕ.
  2. I. АНАЛИЗ И ПОДГОТОВКА ПРОДОЛЬНОГО ПРОФИЛЯ ПУТИ ДЛЯ ВЫПОЛНЕНИЯ ТЯГОВЫХ РАСЧЕТОВ
  3. I. АНАЛИЗ ТЕКУЩЕГО СОСТОЯНИЯ ВНЕШНЕЙ И ВНУТРЕННЕЙ СРЕДЫ ПРЕДПРИЯТИЯ.
  4. Microsoft Excel. Работа с пакетом анализа. Построение простой регрессии
  5. SWOT – анализ
  6. SWOT- анализ
  7. SWOT-анализ.
  8. Агроландшафт как фактор устойчивости землепользования
  9. Алгоритм анализа профессиональной деятельности
  10. Алгоритм описания многолетней динамики заболеваемости (распределение годовых показателей заболеваемости)

Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности

 

 

Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость.

Финансовое положение предприятия считается устойчивым, если оно покрывает собственными средствами не менее 50% финансовых ресурсов, необходимых для осуществления нормальной хозяйственной деятельности, эффективно использует финансовые ресурсы, соблюдает финансовую, кредитную и расчетную дисциплину, то есть является платежеспособным.

Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и результами его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в долгосрочной перспективе. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних источников финансирования.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

При анализе финансовой устойчивости предприятия следует исходить из следующей балансовой модели:

 

F+Z+rа+d = Иc +Kт+Kt+rp,

 

где F — внеоборотные активы (итог 1 раздела баланса);

Z - запасы;

rа - дебиторская задолженность;

d- денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

Ис - источники собственных средств (итог III раздела баланса);

KТ - долгосрочные кредиты и займы (итог IV раздела баланса);

Kt - краткосрочные кредиты и займы;

rр - кредиторская задолженность.

Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является соответствие либо несоответствие (излишек или недостаток) источников средств для формирования запасов, получаемое в виде разницы между величиной источников средств и величиной запасов. При этом имеется в виду обеспеченность источниками собственных и заемных средств, за исключением кредиторской задолженности и прочих пассивов.



Для характеристики источников формирования запасов используется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

1. Наличие собственных оборотных средств, которое определяется как разница между суммой источников собственных средств и стоимостью внеоборотных активов:

ЕС = ИС - F

 

где: ЕС — наличие собственных оборотных средств.

 

2. Наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов, получаемое путем суммирования собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов:

 

ЕТ = (ИС + КТ) – F = ЕС + КТ,

 

где: ЕТ — наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств.

3. Общая величина основных источников средств для формирования запасов, равная сумме собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов. Нормальным источником покрытия запасов выступает также задолженность поставщикам за товарно-материальные ценности (rP), срок оплаты которой не наступил. Размер такой задолженности в балансе не выделяется, но может быть установлен по данным аналитического бухгалтерского учета.

 

Е= (ИС + КТ + Кt + rP) - F = ЕC + КT+ Kt + rP,

 

где: Е — общая сумма источников средств для формирования запасов.

Трем показателям наличия источников средств для формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности ими запасов:

 

1.Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

±ЕС = ЕС - Z

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных средств:

±ET = ET - Z

2. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов:

±E = E - Z

 

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. При определении типа финансовой ситуации используется трехмерный (трехкомпонентный) показатель:

S= { S1 (±ЕС), S2 (±ЕТ), S3 (±Е)},

где функция определяется следующим образом:

S(x) 1,если х≥ 0

0, если х≤0.

Пользуясь этими формулами, можно выделить четыре типа финансовых ситуаций:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Она задается следующими условиями:

± ЕС ≥0

± ЕТ ≥0

± Е ≥0

Трехмерный показатель ситуации: S = (1,1,1).

2. Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность:

 

± ЕС <0

± ЕТ ≥0

± Е ≥0 S=(0,1,1).

3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и дополнительного привлечения заемных средств:

± ЕС <0

± ЕТ <0

± Е ≥0

S=(0,0,1).

 

3. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие


 

находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд:

± ЕС <0

± ЕТ <0

± Е <0

S=(0,0,0).

 

Для стабилизации финансового состояния необходимо принятие следующих мер:

1. ускорение оборачиваемости капитала в текущих активах в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль оборота;

2. обоснованное уменьшение запасов за счет реализации малоподвижных запасов;

3. пополнение собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.

Таблица 9

Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости

Наименование показателя На начало года На конец года Изменение за год (+,-)
А
1.Собственный капитал +12371
2.Внеоборотные активы +2257
3.Собственный оборотный капитал +10114
4.Долгосрочные кредиты и заемные средства - - -
5.Собственный оборотный и долгосрочный заемный капитал +10114
6.Краткосрочные кредиты и займы - - -
7.Задолженность поставщикам +839
8.Общая величина источников средств для формирования запасов +10953
9.Общая величина запасов (включая НДС) +7245
10.Излишек (+), недостаток (-) собственного оборотного капитала для формирования запасов +2665 +5534 +2869
11.Излишек (+), недостаток (-) собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала для формирования запасов +2665 +5534 +2869
12.Излишек (+), недостаток (-) общей величины источников средств для формирования запасов +2786 +6494 +3708
13.Тип финансовой устойчивости (1,1,1) (1,1,1) *

 

Как видно из таблицы предприятие и на начало, и на конец года находилось в абсолютно устойчивом финансовом положении. К концу года состояние предприятия улучшилось, так как источники для формирования запасов увеличились более значительно, чем сами запасы.


<== предыдущая страница | следующая страница ==>
Анализ динамики состава и структуры источников финансовых ресурсов | Анализ относительных показателей финансовой устойчивости

Дата добавления: 2014-02-26; просмотров: 1014; Нарушение авторских прав


lektsiopedia.org - Лекциопедия - 2013 год. | Страница сгенерирована за: 0.004 сек.