Управление внутренней кредиторской задолженностью (текущими обязательствами по расчетам)

Текущие обязательства по расчетам характеризуют наиболее краткосрочный вид используемых организацией заемных средств, формируемых им за счет внутренних ис­точников. Начисления средств по различным видам рас­четов производятся предприятием ежедневно (по мере осуществления текущих хозяйственных операций), а пога­шение обязательств по этой внутренней задолженности — на определенные (установленные) сроки в диапазоне до од­ного месяца. Так как с момента начисления средства, вхо­дящие в состав текущих обязательств по расчетам, уже не являются собственностью предприятия, а лишь использу­ются им до наступления срока погашения обязательств, по своему экономическому содержанию они являются разновидностью заемного капитала.

Управление текущими обязательствами по расчетам носит дифференцированный характер, определяемый ее видами. Основными видами текущих обязательств по расчетам, являющимися объектами управления в организации, являются (рис. 10).

Рисунок 10 - Состав основных видов текущих обязательств по расчетам организации.

Основной целью управления текущими обязательствами по расчетам предприятия является обеспечение своевремен­ного начисления и выплаты средств, входящих в их состав.

На первый взгляд, обеспечение своевременности вы­плат начисленных средств противоречит финансовым ин­тересам предприятия: задержка в выплате этих средств приводит к росту размера текущих обязательств по расче­там, а следовательно снижает потребность в кредите и средневзвешенную стоимость капитала. Однако с позиций общеэкономических интересов развития предприятия та­кая задержка выплат несет гораздо больший объем нега­тивных последствий.

Так, задержка выплаты заработной платы персоналу снижает уровень материальной заинтересованности и про­изводительности труда работников, приводит к росту теку­чести кадров (причем в первую очередь увольняются, как правило, наиболее квалифицированные работники). Задержка выплаты налогов и налоговых платежей вызывает рост штрафных санкций, ухудшает деловой имидж предприятия, снижает его кредитный рейтинг. Задержка выплат взносов по страхованию имущества или личному страхованию может вызвать в виде ответной реакции соответствующую задержку выплат предприятию сумм страховых возмещений. Поэтому с позиций стратегического развития свое­временная выплата средств, начисленных в составе теку­щих обязательств по расчетам, приносит предприятию щщьше экономических преимуществ, чем сознательная за-де ржка этих выплат.

С учетом рассмотренной цели управление текущими обязательствами по расчетам предприятия строится по сле­дующим основным этапам (рис. 11.13):

Рисунок 11 - Основные этапы управления текущими обязательствами по расчетам предприятия.

1.Анализ текущих обязательств по расчетам организации в предшествующем периоде. Основной целью такого анализа является выявление потенциала формирования заемных финансовых средств предприятия за счет этого источника.

На первой стадии анализа исследуется общая сумма текущих обязательств по расчетам предприятия в предшествующем периоде, изменение их удельного веса в общем объеме привлекаемого заемного капитала.

На второй стадии анализа рассматривается оборачиваемость текущих обязательств по расчетам предприятия, выявляется их роль в формировании его финансового цикла.

На третьей стадии анализа изучается состав текущих обязательств по расчетам по отдельным их видам (счетам начислений средств); выявляется динамика удельного веса отдельных их видов в общей сумме текущих обяза­тельств по расчетам; проверяется своевременность начис­ления и выплат средств по отдельным счетам.

На четвертой стадии анализа изучается зависимость изменения отдельных видов текущих обязательств по рас­четам от изменения объема реализации продукции; по каж­дому виду этих обязательств рассчитывается коэффициент их эластичности от объема реализации продукции. Расчет коэффициентов эластичности осуществляется по следую­щей формуле:

КЭз = ( Iз -1) / (Iор – 1) х 100,

где КЭ₃ — коэффициент эластичности конкретного виде текущих обязательств по расчетам от объема реализации продукции, в %;

Iз — индекс изменения суммы текущих обяза­тельств по расчетам конкретного вида в ана­лизируемом периоде, выраженный десятич­ной дробью;

Iор — индекс изменения объема реализации продук­ции предприятия в анализируемом периоде, выраженный десятичной дробью.

Результаты анализа используются в процессе прог­нозирования суммы текущих обязательств по расчетам предприятия в предстоящем периоде.

2. Определение состава текущих обязательств по расчетам предприятия в предстоящем периоде. В процессе этого этапа устанавливается перечень конкретных видов текущих обязательств по расчетам предприятия с учетом новых видов хозяйственных операций (например, личного страхования персонала), новых видов деятельности, новых внут­ренних (дочерних) структур предприятия, новых видов обязательных платежей и т.п.

3. Установление периодичности выплат по отдельным нидам текущих обязательств по расчетам. На этом этапе по каждому виду внутренней кредиторской задолженности устанавливается средний период начисления средств от момента начала этих начислений до осуществления их выплат. В этих целях рассматриваются конкретные сроки уплаты отдельных налогов, сборов и отчислений в бюджет и госвнебюджетные фонды, периодичность выплат страховых износов в соответствии с заключенными договорами стра­хования, сроки выплаты заработной платы в соответствии с заключенными коллективным трудовым договором и ин­дивидуальными трудовыми контрактами и т.п.

4. Прогнозирование средней суммы начисляемых плате­жей по отдельным видам текущих обязательств по расчетам. Такое прогнозирование осуществляется двумя основными методами:

а) методом прямого расчета. Этот метод используется и тех случаях, когда по отдельным видам текущих обяза­тельств по расчетам заранее известны строки и суммы вы­плат. В этом случае расчет осуществляется по следующей формуле:

Стоп = СВм / КП х 2

где Ст — прогнозируемая средняя сумма текущих обя­зательств по расчетам конкретного вида;

СВ_М — месячная сумма платежей по конкретному виду обязательств;

КП — предусмотренное количество выплат ко кон­кретному виду обязательств в течение месяца.

б) статистическим методом на основе коэффициентов эластичности. Этот метод используется в тех случаях, когда сумма выплат по конкретному виду текущих обязательств по расчетам заранее четко не определена. В этом с расчет осуществляется по следующей формуле:

С_Тор= ТОРв +∆ОРхКЭвхТОРв / 100

где С_Тор — прогнозируемая средняя сумма текущих обязательств по расчетам конкретного вида;

ТОРв — средняя сумма текущих обязательств по расчетам конкретного вида в предшествующем периоде;

∆ОР — прогнозируемый темп прироста объема реализации продукции в предстоящем периоде, в %;

КЭ_В — коэффициент эластичности конкретного вида текущих обязательств по расчетам от объема реализации продукции, в %.

5. Прогнозирование средней суммы и размера прироста текущих обязательств по расчетам по предприятию в целом.

Средняя сумма текущих обязательств по расчетам по предприятию в целом определяется путем суммирования прогнозируемого среднего их размера по отдельным видам этих обязательств:

ТОРп = Т0Рв,

где ТОРп — прогнозируемая средняя сумма текущих обя­зательств по расчетам по предприятию в це­лом;

ТОРв — прогнозируемая средняя сумма текущих обя­зательств по расчетам по конкретным их ви­дам.

Прирост текущих обязательств по расчетам в предсто­ящем периоде по предприятию в целом определяется по следующей формуле:

∆ТОРп = ТОРп - ТОРф

Где ∆ТОРп — прогнозируемый прирост средней суммы текущих обязательств по расчетам по предприятию в целом в предстоящем периоде;

ТОРп - прогнозируемая средняя сумма текущих обя­зательств по расчетам по предприятию в целом;

ТОРф — средняя сумма текущих обязательств по расчетам предприятия в аналогичном пред­шествующем периоде.

6. Оценка эффекта прироста текущих обязательств по расчетам предприятия в предстоящем периоде. Этот эффект заключается в сокращении потребности предприятия в привлечении кредита и расходов, связанных с его обслу­живанием. Расчет этого эффекта осуществляется по следу­ющей формуле:

Э_Тор = ∆ТОРп х ПКб / 100

где Этор — эффект от прироста средней суммы текущих обязательств по расчетам предприятия в пред­стоящем периоде;

∆ТОРп — прогнозируемый прирост средней суммы теку­щих обязательств по расчетам по предприятию в целом;

ПКб - среднегодовая ставка процента за краткосроч­ный кредит, привлекаемый предприятием.

7. Обеспечение контроля за своевременностью начисления и выплаты средств в разрезе отдельных видовтекущих обязательств по расчетам. Начисление этих средств контролирует бухгалтерия по результатам осуществления отдельных хозяйственных операций предприятия. Выплата этих средств включается в разрабатываемый платежный календарь и контролируется в процессе мониторинга текущей финансовой деятельности предприятия.

Дата добавления: 2014-04-15; просмотров: 189; Нарушение авторских прав

Мы поможем в написании ваших работ!