УПРАВЛЕНИЕ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖНОСТЬЮ

Политика управления дебиторской задолженностью представляет собой часть общей политики управления оборотным капиталом и маркетинговой политики организации, заключающиеся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.

Управление ДЗ основано на 2-х подходах:

1.Сравнении доп. прибыли, связанной со схемой спонтанного финансирования, затратами и потерями, возникающими при изменении политики реализации продукции

2.Сравнении и оптимизации величины сроков ДЗ и КЗ по уровню кредитоспособности организации, времени отсрочки платежа, стратегии скидок, доходом и расходом по инкассации.

Спонтанноефинансирование – это коммерческое кредитование покупателя, основанное на дифференцированном и взаимовыгодном порядке оплаты договора поставки с применением льготного периода платежа по полученному товару и скидки с его цены за досрочную оплату.

Формирование политики управления дебиторской задолженностью организации осуществляется последующим основным этапам :

1. Анализ ДЗ организации в предшествующем периоде - основной задачей анализа явл-ся оценка уровня и состава ДЗ, а так же эффективности инвестируемых в них фин средств. При проведении анализа рассчитываются:

§ коэффициент отвлечения оборотных активов в ДЗ [ДЗ / общая сумма оборотных активов];

§ средний период инкассации ДЗ [средний остаток ДЗ / сумма однодневного оборота по реализации продукции в рассматриваемом периоде];

§ коэффициент оборачиваемости ДЗ [В / средний остаток ДЗ ];

§ оценивается состав ДЗ по отдельным ее возрастным группам, т.е. предусмотренным сроком ее инкассации ;

§ коэффициент просроченный ДЗ [сумма ДЗ неоплаченной в предусмотренный срок / общая сумма ДЗ];

§ определяется средний "возраст" просроченной ДЗ [средний остаток ДЗ, неоплаченный в срок / сумма однодневного оборота по реализации продукции]

Убытки предприятия, связанные с наличием просроченной ДЗ можно частично компенсировать за счет н/о базы и как следствие суммы налога на прибыль путем создание резерва по сомнительным долгам.

Сумма резерва по сомнительным долгам определяется по результатам проведенной в конце предыдущего отчетного периода инвентаризации ДЗ и исчисляется следующим образом:

1)По сомнительной задолженности со сроком возникновения свыше 90 дней - в сумму создаваемого резерва включается полная сумма, выявленной на основании инвентаризации задолженности.

2)По сомнительной задолженности со сроком возникновения от 45 до 90 дней включительно - в сумму резерва включается 50% от суммы, выявленной на основании инвентаризации, задолженности.

При этом сумма создаваемого резерва по сомнительным долгам не может превышать 10% от выручки отчетного периода.

Эффект от использования резерва по сомнительным долгам достигается путем отсрочки платежа по налогу на прибыль.

ПРИМЕР: На нач. года на предприятии создан резерв по сомнительным долгам на сумму 100 тыс. руб. За счет резерва списана сомнительная ДЗ в размере 50 тыс. руб. А остаток средств (ДЗ) отнесен на внереализационные доходы следующего года. Бизнес обеспечивает доходность 20%. Определить эффект от использования резервов по сомнительным долгам.

Н/о прибыль = 20% *( 100 -50 ) = 10 тыс.

10*0,2=2 тыс.

2. Формирование принципов кредитной политики по отношении к покупателям продукции - в процессе формирование принципов кредитной политики решаются 2 основных вопроса:

1.В каких формах осуществлять реализацию продукции в кредит. Формы реализации продук2ии в кредит имеют 2 разновидности:

§ Коммерческий;

§ потребительский кредит

2.Какой тип кредитной политики следует избрать:

§ консервативный;

§ умеренный;

§ агрессивный;

Задачи выбора кредитной политики решается предприятием исходя из целевых установок планов и предпочтений руководства и фин менеджеров

3. Определение возможной суммы оборотного капитала, направляемого в ДЗ - расчет необходимой суммы фин средств производится по формуле:

И_дз = О_рк * К_с/ц * (ППК_ср + ПР_ср) / 360

И_дз - необходимая сумма фин средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность

О_рк - планируемый объем реализации продукции в кредит

К_с/ц - коэффициент соотношения себестоимости и цены продукции, выражен десятичной дробью, т.е. Показывает долю себестоимости в цене

ППК_ср - средний период предоставления кредита покупателям в днях

ПР_ср - средний период просрочки платежей по предоставленному кредиту в днях.

4. Формирование системы кредитных условий - в состав условий входят следующие элементы:

§ срок предоставления 4редита - характеризует предельный период на который покупателю предоставляется отсрочка платежа за реализованную продукцию;

§ размер предоставляемого кредита (лимит кредита) - характеризует максимальны предел суммы задолженности покупателя по предоставляемому товарному кредиту;

§ стоимость предоставления кредита - характеризуется системой ценовых скидок при осуществлении немедленных расчетов за приобретенную продукцию;

§ система штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств покупателями

5. Формирование стандартов оценки покупателей и дифференциация условий предоставления кредита - в составе установления таки стандартов покупателей лежит их кредитоспособность.

Формирование системы стандартов оценки покупателей включает следующие элементы:

§ определение системы характеристик оценивающих кредитоспособность отдельных групп покупателей;

§ формирование и экспертиза информационной базы, проведение оценки кредитоспособности покупателей, обеспечение ее достоверности;

§ выбор методов оценки отдельных характеристик кредитоспособности покупателей

§ группировка покупателей продукции по уровню кредитоспособности;

§ дифференциация кредитных условий в соответствии с уровнем кредитоспособности покупателя

6.Формирование процедуры инкассации ДЗ - в составе этой группы мер должны быть предусмотрены сроки и формы предварительного и последующего напоминания покупателям о дате платежей, возможности и условий пролонгирования долга, условий возбуждения дела о банкротстве несостоятельных дебиторов

7.Обеспечение использования в организации современных форм рефинансирования ДЗ, т.е. ускоренный перевод ее в другой формы оборотных активов организации: д/с и высоколиквидные краткосрочные ц/б

К современным формам рефинансирования современной ДЗ относится : факторинг и форфейтинг. В основе факторинга лежит переуступка права требования счета-фактуры, а при форфейтинге - векселя(соло, тратта)

8.Построение эффективных систем контроля за движением и современной инкассации ДЗ. Контроль организуется в рамках построения общей системы фин контроля в организации как самостоятельный его блок.

Дата добавления: 2014-05-03; просмотров: 379; Нарушение авторских прав

Мы поможем в написании ваших работ!