Тенденции в ПИИ

За последнее столетие типы ПИИ, а также регионы-реципиенты и отрасли промышленности, принимающие участие в международном движении капитала, претерпели значительные изменения. В наше время объём ПИИ продолжает бурно расти, а вероятность того, что это будет происходить ещё быстрее, чем в прошлом, поскольку природа мировой экономики в последнее время динамично меняется, очень велика. Взгляд на прошлые и современные тенденции в развитии ПИИ помогает понять принципы инвестиционного позиционирования региона в свете будущих тенденций[7].

Из обширного ряда изменений, которые произошли в данной сфере и за данный промежуток времени следует выделить изменения в поведении инвесторов и в инвестиционных процессах в целом.

Изменились основные виды ПИИ. В то время как большинство инвестиций до 1940-х годов осуществлялись в природные ресурсы и инфраструктуру, доминирующим видом ПИИ в послевоенный период в 1950 году стали инвестиции в промышленность. Сегодня же тенденция изменилась в направлении инвестиций в сектор услуг. На данный момент они являются наиболее важными и распространёнными среди прочих. Создание предприятия в другом государстве стало доминирующим способом обслуживания зарубежных рынков. Типы ПИИ стали более разнообразными с развитием затрато- и стратегически-ориентированных инвестиций, которые будут рассмотрены далее.

Изменилась юридическая структура оформления прав трансграничной собственности. Под трансграничным сотрудничеством принято понимать специфическую сферу внешнеэкономической, политической, экологической, культурно-образовательной и других видов международной деятельности, осуществляемой на региональном уровне, и, охватывающей все общие их формы. Отличается необходимостью и возможностями более активного использования видов международной деятельности, а также рядом особенностей, а именно – совместным использованием природных ресурсов и, соответственно, общим решением проблем экологической безопасности, более широким взаимным общением населения соседних государств и личными связями людей, значительно выше нагрузкой на инфраструктуру[8].

В течение длительного времени совместные предприятия были наиболее распространенной формой сотрудничества в развивающихся странах. Фактически, во многих странах создание СП было единственным способом защиты интересов зарубежных инвесторов. Данная модель изменилась после того, как многие страны приняли решение либерализовать свое инвестиционное законодательство в ответ на обострившуюся конкуренцию в сфере привлечения инвестиций, и в настоящее время допускается существование предприятий со 100% иностранным участием в большинстве отраслей промышленности. Кроме того, распространение приобретают и другие формы сотрудничества: стратегические альянсы, субподряд и другие неакционерные объединения.

В слияниях и поглощениях (СиП) также наблюдались циклические колебания. В дальнейшем данный класс экономических процессов укрупнения бизнеса и капитала стал гораздо более важными для экономики, чем предприятия, которые создаются традиционным способом. В конце 1990-х годов объем сделок по слиянию и поглощению на формирующихся рынках значительно вырос вследствие азиатского экономического кризиса, когда зарубежные инвесторы приобретали местные активы, сильно упавшие в цене.

Исторические и географические отношения влияют на объемы ПИИ.Важную роль в изучении потоков иностранного капитала играют длительные временные связи экономического, политического и социального характера между странами. Этот фактор, несомненно, позитивно отражается на объёме ПИИ для стран, которые имеют длительные исторические отношения. Ярким примером того являются значительные инвестиционные связи, которые сложились между Францией и странами Северной и Западной Африки, поскольку часть Африки на протяжении 2-х столетий представляла собой колониальные владения Франции.

Кроме того, многие индустриально развитые страны осуществляют меры, касающиеся стимулирования инвестиций в развивающихся странах, где они уже имеют торговые и политические интересы. Эти инвестиционные связи имеют также географическую основу, как, например, в случае Италии и стран Средиземноморья.

В разных странах с разным уровнем развития и разной специализацией преобладают разные типы ПИИ.Потоки исходящих ПИИ, как правило, демонстрируют сравнительные преимущества тех стран, из которых они исходят перед теми странами, в которые направляется капитал. Наглядным примером являются американские компании, которые являются доминирующими в нефтяной и химической промышленности, электронике и автомобилестроении. Английские фирмы имеют сильные позиции в пищевой промышленности, фармацевтике и секторе услуг. Немецкие предприятия являются источниками ПИИ в машиностроении; итальянские - инвестируют в машиностроение, туризм и текстильную промышленность. Наконец, Япония является важным источником ПИИ в сфере электроники и автомобилестроения, Корея инвестирует в строительство и электронику.

Конечно, указанные страны не являются единственными источниками инвестиций в упомянутых отраслях, и, с другой стороны, эти сектора не являются единственными отраслями, куда инвестируют развитые страны. Однако, понимание этих закономерностей полезно для правильного поиска инвесторов. Доказательством того, что этот подход весьма успешно используется на практике, является ситуация, когда Сингапур хотел привлечь ПИИ в электронную промышленность. При достижении цели, он сосредоточился на поиске инвесторов среди американских фирм, поскольку США были в то время доминирующим источником инвестиций в электронику.

Возросшая глобализация деятельности транснациональных корпораций изменила модели ПИИ.Транснациональная корпорация (ТНК) – компания (корпорация), владеющая производственными подразделениями в нескольких странах.

Для того, чтобы повысить эффективность своих глобальных операций, ТНК постепенно расширяют свои производственные процессы всё значительнее внедряя международное разделение труда. Международное разделение труда (МРТ) – это способ организации мировой экономики, при котором предприятия разных стран специализируются на изготовлении определённых товаров и услуг, обмениваясь ими. Для наиболее успешного функционирования систем, которые предусматривают специализацию стран на том или ином виде деятельности, ТНК открывают региональные штаб-квартиры за пределами своих стран.

Такие функции, как научно-технические разработки, в последнее время также стали осуществляться за рубежом. Американские и европейские компании переносят значительную часть своей деятельности по разработке программного обеспечения в Индию, используя преимущества дешевой рабочей силы в этой стране. Более того, в Индии по некоторым историческим обстоятельствам сформировался второй по величине рынок научных и технических работников. Программное обеспечение, изготовленное в Индии, затем используется при сборке конечного продукта в странах, где расположены головные офисы ТНК[7].

Итак, тенденции предыдущих периодов и современности в развитии ПИИ позволяют понять принципы инвестиционного позиционирования региона в будущем. Подводя итог, следует сказать, что при продвижении страны/региона необходимо ориентироваться на сформировавшиеся ранее исторические связи и уже имеющиеся географические особенности. Также, вероятность того, что страны мира и ТНК исключат такой важный элемент производства, как международное разделение труда, очень мала, и специализация отдельных регионов на выполнении определённых функций будет всё сильнее углубляться.

Не каждая страна способна привлечь ПИИ в разработку программного обеспечения или в создание инвестором региональной штаб-квартиры. Тем не менее, понимание указанных тенденций поможет точнее определить типы инвестиций, для которых Ваш регион лучше всего подходит.

Дата добавления: 2014-09-01; просмотров: 277; Нарушение авторских прав

Мы поможем в написании ваших работ!