Студопедия

Главная страница Случайная лекция


Мы поможем в написании ваших работ!

Порталы:

БиологияВойнаГеографияИнформатикаИскусствоИсторияКультураЛингвистикаМатематикаМедицинаОхрана трудаПолитикаПравоПсихологияРелигияТехникаФизикаФилософияЭкономика



Мы поможем в написании ваших работ!




Тема 6. ПОГАШЕНИЕ ДОЛГОСРОЧНЫХ КРЕДИТОВ

Читайте также:
  1. Большинство кредитов, формирующих внешний государственный долг, предоставляется под гарантии правительства.
  2. Возврат кредитов и займов
  3. ДП до уплаты налогов равен сумме ЧОД за вычетом капиталовложений и расходов по обслуживанию кредита и прироста кредитов.
  4. Журналисты, аккредитованные в РФ.
  5. Категории расходов включают текущие, капитальные расходы, кредитование и его погашение, финансовые резервы.
  6. Оценка и организация учета долгосрочных инвестиций
  7. Расходы по привлечению и обслуживанию кредитов и займов
  8. Составление графиков возврата долгосрочных кредитов
  9. Страхование экспортных кредитов.

В банковской практике стран со стабильной экономикой и невысокой инфляцией (до 10% в год) среднесрочным считается кредит, выданный на срок от 2 до 5 лет, если срок кредита составляет 5 и более лет, то он является долгосрочным.

Стороны сделки выбирают удобные для них условия погашения долгосрочных кредитов в виде постоянных и переменных финансовых рент, а также нерегулярных потоков платежей. Затем, в соответствии с условиями контракта, составляется план погашения задолженности. Одним из важных элементов этого плана является определение числа срочных выплат и их величины.

Срочные выплаты – это денежные средства, предназначенные для погашения как основного долга, так и текущих процентных платежей. Величина срочных уплат зависит от суммы кредита, его срока, наличия и продолжительности льготного периода, размера процентной ставки и других условий.

Погашение долга в рассрочку

а) Погашение займа производится равными срочными выплатами, когда каждая срочная выплата Y является суммой двух величин: годового расхода по погашению основного долга R и процентного платежа по займу I, т.е. .

Величина долгосрочного кредита D равна сумме всех дисконтированных платежей, т.е. является современной величиной всех срочных выплат:

Если все срочные выплаты по кредиту равны между собой, т.е. с одинаковой процентной ставкой , то величина кредита составит:

, (6.1)

а величина срочной выплаты определяется по формуле:

. (6.2)

Зная первую процентную выплату и величину срочной выплаты Y, можно определить сумму первого погашения основного долга . Это, в свою очередь, дает остаток долга на второй расчетный период , который является базой для начисления процентов в следующем году , что позволит определить величину платежа основного долга во втором году и т.д.

Выплата основного долга в k-ом периоде времени

, (6.3)

где - порядковый номер расчетного периода времени.

Остаток основной суммы задолженности в k-ом периоде

. (6.4)

Сумма начисленных процентов в k-ом периоде времени

. (6.5)

Если процентная ставка по займу изменяется во времени, то величина годовой срочной выплаты определяется по формуле:

. (6.6)

б) Погашение займа производится равными выплатами основного долга, то в этом случае размеры платежей по основному долгу будут равными

, (6.7)

а остаток основного долга в начале k-го расчетного периода определится как

, (6.8)

где D – величина всего долга.

Величина срочной выплаты в k-ом расчетном периоде равна:

. (6.9)

Величина процентного платежа для k-го расчетного периода находится по формуле:

. (6.10)

в) Погашение займа производится переменными выплатами основного долга, а выплаты изменяются в арифметической прогрессии, то есть контрактом предусмотрено погашение основного долга осуществлять платежами, возрастающими или убывающими в арифметической прогрессии с разностью d, тогда выплаты основного долга в k-ом периоде составляют

. (6.11)

Для возрастающей арифметической прогрессии величина первого платежа по погашению основной суммы долга по займу составит:

, (6.12)

а для убывающей арифметической прогрессии

. (6.13)

Если выплаты изменяются в геометрической прогрессии, то погашение основного долга производится платежами, каждый из которых больше или меньше предыдущего в q раз. Эти платежи являются членами возрастающей или убывающей геометрической прогрессии, где q – знаменатель прогрессии.

, при ; (6.14)

; при . (6.15)

Конверсия займов

Конверсией называется изменение условий займов, когда могут меняться сроки их погашения, процентные ставки и т.п.

Обозначим параметры займов:

n – первоначальный срок погашения займов до конверсии;

– срок, на который продлен период погашения в результате конверсии;

k – число оплаченных расчетных периодов до конверсии;

– процентная ставка до конверсии;

i1 – процентная ставка после конверсии;

– величина срочной выплаты до конверсии;

– величина срочной выплаты после конверсии;

– величина основного долга;

– остаток долга на момент конверсии.

Для составления плана погашения конверсионного займа определяют:

а) величину срочной выплаты по старым условиям:

; (6.16)

б) остаток долга на момент конверсии:

; (6.17)

в) величину срочной выплаты по новым условиям:

. (6.18)

Льготные кредиты

При льготном долгосрочном кредитовании заемщик фактически получает субсидию, а кредитор теряет определенную сумму в результате данной сделки. Эта добровольно упущенная выгода кредитора называется грант-элементом и может быть рассчитана в виде абсолютной или относительной величины.

Обозначим параметры льготных займов:

– сумма предоставленного кредита;

– срок кредита, лет;

– льготная процентная ставка, по которой предоставлен кредит;

– общепринятая процентная ставка ( );

– коэффициент приведения ренты по ставке ;

– коэффициент приведения ренты по ставке ;

– коэффициент приведения ренты по ставке со сроком ;

– продолжительность льготного периода погашения кредита, лет;

– коэффициент приведения ренты по ставке со сроком ;

– коэффициент приведения ренты по ставке со сроком ;

– дисконтный множитель по ставке ;

– относительный грант-элемент;

– абсолютный грант-элемент.

Для всех вариантов льготного кредитования абсолютный грант-элемент может быть рассчитан по формуле:

. (6.19)

 

Варианты льготного кредита:

а) кредит предоставляется по льготной ставке:

; (6.20)

б) кредит предоставляется по льготной ставке и имеет льготный период погашения, в течение которого выплачиваются только проценты:

; (6.21)

в) кредит предоставляется по льготной ставке и имеет льготный период погашения, в течение которого проценты не выплачиваются:

; (6.22)

г) беспроцентный кредит:

; (6.23)

д) беспроцентный кредит с наличием льготного периода погашения:

. (6.24)

Пример 6.1. Банк выдал долгосрочный кредит в сумме 300 тыс. руб. на 5 лет под 10% годовых. Начисление процентов производится раз в году. Погашение кредита должно производиться: а) равными срочными выплатами; б) равными выплатами основного долга; в) выплаты основной суммы долга должны ежегодно возрастать на 10 тыс. руб.; г) выплаты основной суммы долга должны ежегодно возрастать на 5%. Составить план погашения займа для каждого варианта.

Решение. Параметры кредита: D = 300000 руб.; n = 5; i = 0,1; d = 10000 руб.;

q = 1,05.

а) Определяется величина срочной выплаты

руб.

Далее последовательно рассчитываются процентные платежи, годовой расход по погашению основной суммы долга, остаток долга за каждый год и составляется план погашения задолженности.

 

Таблица 6.1 - План погашения кредита, руб.

 

Год Остаток долга, D Процентный платеж, I Годовой расход по погашению основного долга, R Годовая срочная выплата, Y
Итого

 

б) Определяем величину годового расхода по погашению основной суммы долга

руб.

Остальные параметры сделки определяются последовательно по годам и составляется план погашения кредита.

 

Таблица 6.2 - План погашения кредита, руб.

 

Год Остаток долга, D Процентный платеж, I Годовой расход по погашению основного долга, R Годовая срочная выплата, Y
Итого

 

в) Определяем величину первого платежа для возрастающей арифметической прогрессии, а затем составляем план погашения.

руб.

 

Таблица 6.3 - План погашения кредита, руб.

 

Год Остаток долга, D Процентный платеж, I Годовой расход по погашению основного долга, R Годовая срочная выплата, Y
Итого

 

г) Определяем величину первого платежа для возрастающей геометрической прогрессии, а затем составляем план погашения.

руб.

 

Таблица 6.4 - План погашения кредита, руб.

 

Год Остаток долга, D Процентный платеж, I Годовой расход по погашению основного долга, R Годовая срочная выплата, Y
Итого

 

Пример 6.2 Льготный заем в сумме 500000 руб. выдан на 10 лет под 8% годовых. Обычная ставка для подобных займов составляет 14%. Погашение займа предусматривает льготный период 2 года, в течение которых будут выплачиваться только проценты. Определить абсолютную и относительную величину грант-элемента.

Решение. По условию задачи имеем: =500000 руб., =10; =14%;

= 0,08; =2,

; ;

; .

 

Определяем величину относительного грант-элемента:

или 24,11%.

Абсолютная величина грант-элемента, т.е. добровольно упущенной выгоды кредитора, составит:

руб.

 

Задачи для самостоятельного решения

6.1. Банк выдал долгосрочный кредит в сумме (таблица 6.5) на несколько лет под 12% годовых. Погашение кредита должно производиться равными срочными выплатами при ежегодном начислении сложных декурсивных процентов. Составьте план погашения кредита.

 

Таблица 6.5 – Размер и срок кредита

 

Вариант Сумма на счете, млн. руб. Срок, лет. Вариант Сумма на счете, млн. руб. Срок, лет.

6.2 Составьте план погашения кредита по данным таблицы 6.5 если банк выдал долгосрочный кредит под 14% годовых. Начисление процентов производится раз в году. Погашение кредита должно производиться равными выплатами основного долга.

6.3 Составьте план погашения кредита по данным таблицы 6.5 если банк выдал долгосрочный кредит под 9% годовых. Выплаты основного долга должны ежегодно возрастать на 3 млн. руб. проценты начисляются один раз в году.

6.4 Кредит в размере (таблица 6.5) должен быть погашен в течение нескольких лет ежегодными выплатами. Процентная ставка сложных декурсивных процентов составляет 15% годовых. Платежи основного долга ежегодно возрастают на 7%. Составьте план погашения кредита.

6.5 Клиентом банка получен кредит в размере 10 млн. руб. сроком на 7 лет. Первые два года ставка составляет 8% годовых, следующие два года – 10%, последние три года – 15%. Погашение основного долга и выплата процентов осуществляется в конце года. Составьте план погашения займа.

6.6 Кредит в сумме 40 млн. руб., выданный на 5 лет под 6% годовых, погашается равными срочными выплатами в конце каждого года. После погашения третьего платежа кредитор и заемщик договорились о продлении срока погашения займа на 2 года и увеличении процентной ставки с момента конверсии до 10%. Составьте план погашения оставшейся части долга.

6.7 Льготный заем в сумме (таблица 6.5) выдан на несколько лет под 7% годовых. Обычная ставка для подобных займов 12%. Погашение долга предусматривается равными срочными выплатами. Определите относительную и абсолютную величину грант-элемента, если: а) льготный период погашения не предусмотрен; б) имеется льготный период погашения займа 3 года, в течение которого выплачиваются только проценты; в) имеется льготный период 3 года, в течение которого проценты не выплачиваются.

6.8. Предоставлен льготный беспроцентный заем в размере (таблица 6.5) на несколько лет. Существующая процентная ставка на момент выдачи займа 9%. Определите относительную и абсолютную величину грант-элемента, если: а) льготный период погашения не предусмотрен; б) имеется льготный период погашения займа 2 года.

 

Вопросы для самоконтроля

1. Какие кредиты считаются кратко, средне и долгосрочными?

2. Что такое срочные выплаты?

3. От каких параметров зависит величина срочных выплат?

4. Назовите варианты погашения долгосрочного кредита в рассрочку.

5. Что такое конверсия займов?

6. Что представляет собою грант-элемент?

7. Перечислите варианты льготных кредитов.

 


<== предыдущая страница | следующая страница ==>
КОНВЕРСИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕНТ | Тема 7. ЭФФЕКТИВНОСТЬ ФИНАНСОВЫХ ОПЕРАЦИЙ

Дата добавления: 2014-09-08; просмотров: 1118; Нарушение авторских прав




Мы поможем в написании ваших работ!
lektsiopedia.org - Лекциопедия - 2013 год. | Страница сгенерирована за: 0.007 сек.