Метод преимущества в прибылях

Часто этим методом оценивается стоимость изобретений. Стоимость изобретений определяется тем преимуществом в прибыли, которое ожидается получить от их использования. Под преимуществом в прибыли понимается дополнительная прибыль, обусловленная оцениваемым нематериальным активом. Она равна разнице между прибылью, полученной при использовании изобретений и той прибылью, которую производитель получает от реализации продукции без использования изобретения. Это ежегодное преимущество в прибытии дисконтируется с учетом предполагаемого времени его получения.

При использовании затратного подхода в оценке нематериальных активов применяются:

· метод стоимости создания;

· метод выигрыша в себестоимости.

Метод стоимости создания. Основные этапы:

1. Определяется полная стоимость замещения или полная стоимость восстановления нематериального актива. Выявляются все фактические затраты, связанные с созданием, приобретением и введением его в действие. При приобретении и использовании нематериального актива необходимо учитывать следующие виды затрат:

· на приобретение имущественных прав;

· на освоение в производстве товаров с использованием нематериального актива;

· на маркетинг: исследование, анализ и отбор информации для определения аналогов предполагаемых объектов промышленной собственности.

При создании же нематериального актива на самом предприятии необходимо учитывать следующие затраты:

· на поисковые работы и разработку темы;

· на создание экспериментальных образцов;

· на услуги сторонних организаций (например, на выявление ОИС, за выдачу охранных документов);

· на уплату патентных пошлин (поддержание патента в силе);

· на создание конструкторско-технической, технологической, проектной документации;

· на составление и утверждение отчета.

, где

Зс — сумма всех затрат, связанных с созданием и охраной нематериального актива, (в денежн. ед.);
Зр — стоимость разработки нематериального актива, (в денежн. ед.);
Зпо — затраты на правовую охрану объекта, руб. (в денежн. ед);
P — рентабельность в %;
Кд — коэффициент дисконтирования, с помощью которого разновременные затраты приводятся к единому моменту времени;
i — порядковый номер рассматриваемого года действия.

Зр = (Знир + Зктд) , где

Знир — затраты на проведение НИР (в денежн. ед.);
Зктд — затраты на разработку конструкторско-технической, технологической и (или) проектной документации, связанные с созданием объекта, (в денежн. ед.);

Знир = Зп+Зти+Зэ+Зи+Зо+Здр , где

Зп — затраты на поисковые работы, (в денежн. ед.);
Зти — затраты на проведение теоретических исследований, (в денежн. ед.);
Зэ — затраты на проведение экспериментов, (в денежн. ед.);
Зо — затраты на составление, рассмотрение и утверждение отчета, (в денежн. ед.);
Зи — затраты на проведение испытаний, (в денежн. ед.);
Здр — другие затраты, (в денежн. ед.);

Зктд=Зэп+Зтп+Зрп+Зр+Зи+Зан+Зд , где

Зэп — затраты на выполнение эскизного проекта, (в денежн. ед.);
Зтп — затраты на выполнение технического проекта, (в денежн. ед.);
Зрп — затраты на выполнение рабочего проекта, (в денежн. ед.);
Зр — затраты на выполнение расчетов, (в денежн. ед.);
Зи — затраты на проведение испытаний, (в денежн. ед.);
Зан — затраты на проведение авторского надзора, (в денежн. ед.);
Зд — затраты на дизайн, (в денежн. ед.);

2. Определяется величина коэффициента, учитывающего степень морального старения нематериального актива.

Кмс = 1 - Тд / Тн, где

Тн — номинальный срок действия охранного документа;
Тд — срок действия охранного документа по состоянию на расчетный год.

3. Рассчитывается остаточная стоимость нематериального актива с учетом коэффициента технико-экономической значимости, коэффициента морального старения.

Со = Зс * Кмс * Кт * Ки, где

Со — стоимость объекта (нематериального актива);
Зс — сумма всех затрат;
Кмс — коэффициент морального старения;
Кт — коэффициент технико-экономической значимости (определяется только для изобретений и полезных моделей);
Ки — коэффициент, отражающий процессы в i-м году, учитывается на основе динамики цен.

Коэффициент технико-экономической значимости Кт устанавливается по следующей шкале: (Шкала предложена специалистами Инженерной академии РФ)

1.0 — изобретения, относящиеся к одной простой детали, изменению одного параметра простого процесса, одной операции процесса, одного ингредиента рецептуры;

1.5 — изобретения, относящиеся к конструкции сложной детали неосновного узла, изменению нескольких параметров несложных операций, изменению нескольких неосновных ингридиентов в рецептуре;

2.0 — изобретения, относящиеся к одному основному или нескольким неосновным узлам, части неосновных процессов, части неосновной рецептуры;

2.5 — изобретения, относящиеся к конструкциям машин, приборов, станков, аппаратов, технологическим процессам, рецептурам;

3.0 — изобретения, относящиеся к конструкциям со сложной системой контроля, сложным комплексным технологическим процессам, рецептуре особой сложности;

4.0 — изобретения, относящиеся к конструкциям, технологическим процессам, рецептуре особой сложности и, главным образом, относящиеся к новым разделам науки и техники;

5.0 — изобретения, не имеющие прототипа — пионерские изобретения.

При оценке стоимости нематериального актива, иногда используется такой метод затратного подхода как метод выигрыша в себестоимости. Он содержит элементы как затратного, так и рыночного подходов. Стоимость нематериального актива измеряется через определение экономии на затратах в результате его использования, например, при применении ноу-хау.

Пример. Предприятие владеет ноу-хау производства изделия. Затраты на производство изделий без использования ноу-хау составляют 6,5 $ за штуку. При этом 45% себестоимости представляют собой затраты труда. Рассматриваемое предприятие продает 300.000 изделий в год.
Ноу-хау дает предприятию возможность экономить на каждом выпускаемом изделии 1,25 $ за счет используемых материалов и 40% трудовых затрат. По прогнозам это преимущество сохранится в течение 6 лет. Необходимо оценить стоимость ноу-хау при ставке дисконта 15%.

Решение.
1. Экономия материала
300.000 шт. х 1,25 = 375.000 $;
2. Экономия трудовых затрат:
Себестоимость продукции без использования ноу-хау:
300.000 шт. х 6,5 = 1.950.000 $;
Трудовые затраты (45%) = 877.500 $;
Экономия трудовых затрат:
40% х 877.500 = 351.000 $;
3. Выигрыш в себестоимости:
726.000 = (375.000 + 351.000);
4. Продолжительность преимущества в себестоимости 6 лет;
5. Вычисление стоимости:
Фактор текущей стоимости аннуитета (6 лет по ставке 15%) 3,784;
Стоимость: 726.000 х 3,784 = 2.747.184 $.

Сравнительный подход основан на принципе эффективно функционирующего рынка, на котором инвесторы покупают и продают аналогичного типа активы, принимая при этом независимые индивидуальные решения. Данные по аналогичным сделкам сравниваются с оцениваемыми.

Дата добавления: 2014-02-27; просмотров: 720; Нарушение авторских прав

Мы поможем в написании ваших работ!