Студопедия

Главная страница Случайная лекция


Мы поможем в написании ваших работ!

Порталы:

БиологияВойнаГеографияИнформатикаИскусствоИсторияКультураЛингвистикаМатематикаМедицинаОхрана трудаПолитикаПравоПсихологияРелигияТехникаФизикаФилософияЭкономика



Мы поможем в написании ваших работ!




Коэффициенты ликвидности

Читайте также:
  1. Анализ ликвидности и платежеспособности организации
  2. Анализ платежеспособности и ликвидности
  3. Коэффициент абсолютной ликвидности
  4. Коэффициент общей ликвидности
  5. Коэффициенты оптимальности
  6. Коэффициенты переноса теплоты и вещества.
  7. Коэффициенты, учитывающие условия износа
  8. Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия
  9. Методический инструментарий оценки стоимости денежных средств с учётом фактора ликвидности.

Управление ликвидностью компании

Динамика структуры материально-производственных запасов

ОАО «РЖД» по данным МСФО

 

Показатели На 31.12.12 млрд.р. Структура в % На 31.12.11 млрд.р. Структура в % Изменения структуры
Сырье и материалы 27,4 23,7 29,0 25,0 +1,3
Запасные части и строительные материалы 61,5 53,0 60,1 52,0 -1,0
Горюче-смазочные материалы 9,5 8,2 10,2 8,8 +0,6
Товары для перепродажи 1,6 1,4 1,4 1,2 -0,2
Прочие 15,9 13,7 15,1 13,0 -0,7
Итого МПЗ 115,8 115,8 -

Оборотные средства ОАО «РЖД» можно классифицировать по степени их ликвидности на абсолютно ликвидные, наиболее ликвидные, быстрореализуемые и медленно реализуемые активы.

Состояние ликвидности в 2011 году характеризуется стабильными финансовыми показателями. Текущая ликвидность сохранилась на уровне 2010 года, срочная возросла на 0,1 п.п., а абсолютная ликвидность выросла на 0,2 п.п. В основном рост ликвидности связан с увеличением денежных средств и его эквивалентов к началу года почти в 3 раза

Оборотные активы компании ОАО «РЖД», млрд. руб.

Показатели Состав оборотных активов На 1.01.09 Доля в % На 1.01.10 Доля в % На 01.01.11 Доля в % На 01.01.12 Доля в %
Абсолют-но ликвид-ные активы Денежные средства в кассе 0,03   0,006   0,005   0,006  
Денежные средства на расчетном счете 2,2   5,9   45,3   7,0  
Денежные средства на валютных счетах 3,7   1,0   1,4   1,3  
Прочие денежные средства 17,4   0,07   0,05   0,1  
Итого   23,33 12,7% 6,166 3.12% (-9,58%) 46,755 20,4% (+17,28%) 8,406 4,5% (-15,9%)
Наибо-лее ликвид-ные активы Кратко срочные финансовые вложения 3,2   3,2   6,4   5,0 2,4
Итого   3,2 1,6% 3,2 16,8% (+0,08%) 6,4 2,8% (+1,12) 5,0 2,4 (-0,4)
Быстро реализу-емые активы Дебиторская задолжен-ность (до 12 мес.) 57,0   82,4   59,2   63,2  
Прочие оборотные активы 11,7   14,2   14.2   14,0  
Итого   68.7 37,3 96.6 48,9% (+11,6%) 73,4 31,9% (-17,0%) 77,2 14,0 (+9,8%)
Медлен-но реализу-емые активы Запасы (без учета расходов будущих периодов) 65,2   64,8   76,2   76,8  
Дебиторская задолжен-ность (свыше 12 мес.) 24,0   26,7   26,8   18,2  
Итого   89,2 48,4 91,5 46,3% (-2,1%) 103,0 44,9% (-1,4%) 95,0 51,4 (+6,5%)
ВСЕГО   184,4 100% 197,466 229,555 185,606

 

Классификация оборотных активов по степени ликвидности ( т.е. по их способности быстро трансформироваться в денежные средства, обладающие абсолютной ликвидностью) показывает, что в основном это медленно реализуемые и быстрореализуемые активы – все виды дебиторской задолженности и производственные запасы. В 2011 году следует отметить значительные прирост денежных средств в структуре оборотных активов на 17%, что отражает положительную тенденцию, так как больший удельный вес денежных средств в валюте баланса свидетельствует о повышении ликвидности активов. Вместе с тем, компания нуждается в усовершенствованной системе управления активами для того. Чтобы свободные денежные средства были эффективно задействованы в производственном цикле компании.

В 2012 году в структуре активов преобладают медленно реализуемые активы 51,4% и абсолютно ликвидные активы составили всего 4,5% ( снижение составило 15,9% в основном за счет денежных средств на расчетных счетах компании).

 

 

ROE = Рентабельность Активов,

( return on equity – рентабельность собственного капитала – отношение чистой прибыли на собственный капитал)

 

Рентабельность Активов, ROA = Чистая прибыль / активы

(return on assets – коэффициент рентабельности активов – отношение чистой прибыли без учета процентов за кредит к активам компании)

С позиции влияния на рентабельность собственного капитала следует отметить, что рентабельность собственного капитала в 2011 г. составила 0,5% (со снижением к уровню 2010 г. на 2 п.п.), в то время как рентабельность активов сократилась на 1,7 п.п., что отражает изменение структуры активов, в первую очередь, в связи с выходом высокорентабельных видов бизнеса.

 

Изменение рентабельности деятельности по видам деятельности:

Наименование показателей
Рентабельность по чистой прибыли (Чистая прибыль / Доходы) 6,6% 1,3%
Рентабельность продаж (Прибыль/Доходы) 9,6% 5,6%
Рентабельность перевозок 8,9% 5,3%
Рентабельность грузовых перевозок 15,3% 6,7%
Рентабельность услуг инфраструктуры 2,8% -14,1%
Рентабельность услуг локомотивной тяги 25,9% 25,9%

 


<== предыдущая страница | следующая страница ==>
Наличие и движение материально-производственных запасов | Определение потребности в оборотном капитале

Дата добавления: 2014-02-28; просмотров: 366; Нарушение авторских прав




Мы поможем в написании ваших работ!
lektsiopedia.org - Лекциопедия - 2013 год. | Страница сгенерирована за: 0.005 сек.