Основы финансовой математики

Вопросы:

1) Виды ставок

2) Наращение и дисконтирование с использованием простых и сложных процентов

3) Учет инфляции в расчетах

4) Эквивалентность ставок

5) Замена платежей и их консолидация

Процент (процентные деньги) – величина дохода от предоставления в долг некоторой денежной суммы.

Ставка – это отношение процентных денег, уплаченных (полученных) за единицу времени, к некоторому базовому капиталу, выраженное в десятичных дробях или в процентах.

Рис.1. Классификация ставок

Классификация ставок:

o В зависимости от схемы дискретного начисления:

- схема простых процентов;

- схема сложных процентов.

q По способу начисления:

- процентные ставки,

- учетные ставки.

o По величине ставки:

- постоянные,

- переменные.

q По количеству периодов начисления процентов сложные ставки делятся:

- эффективные,

- номинальные.

o При учете инфляции различают следующие виды ставок:

- барьерная,

- брутто-ставка,

- положительная ставка,

- отрицательная ставка,

- реальная.

Схема начисления простых процентов – процесс начисления процентов, предполагающий неизменность базы, с которой эти проценты начисляются.

Схема начисления сложных процентов – процесс начисления процентов, предполагающий их капитализацию. Проценты, начисляемые в каждом периоде, присоединяют к основной сумме капитала в последующем периоде.

Таблица 1

Способы исчисления простых процентов

Ставка процентная - отношение процентных денег, уплаченных за единицу времени, к величине исходного капитала.

Ставка учетная – отношение процентных денег, уплаченных за единицу времени, к ожидаемой к получению сумме денежных средств.

Брутто-ставка – исходная базовая процентная ставка, указываемая в договорах. Доходность, выражаемая этой ставкой, не скорректирована на инфляцию.

Ставка процентная положительная - любая ставка, при которой будет происходить реальное увеличение стоимости капитала при данном индексе инфляции.

Ставка процентная реальная – процентная ставка, исчисляемая в условиях элиминирования влияния инфляции. Реальная ставка всегда меньше брутто-ставки.

Ставка процентная постоянная – ставка, величина которой не меняется в течение времени начисления процентов.

Ставка процентная переменная (плавающая) – процентная ставка, величина которой пересматривается в течение времени начисления процентов.

Ставка процентная номинальная – годовая ставка сложных процентов, предусматривающая начисление процентов несколько раз в год.

Ставка эффективная – годовая ставка сложных процентов, обеспечивающая тот же финансовый результат, что и начисление процентов несколько раз в год по номинальной ставке.

Ставки эквивалентные – ставки, приводящие к одному финансовому результату при едином первоначальном капитале и сроке инвестирования.

Таблица 2

Определение будущей и современной стоимостей и параметров сделки

Показатель	Вид ставки	Простая ставка	Сложная эффективная ставка	Сложная номинальная ставка
Будущая стоимость	Процентная
Учетная	F =	F	F
Современная стоимость	Процентная	P =	P =	P =
Учетная	P = F*(1-d*n)	Окончание табл. 2 P=F*	P=F*
Срок сделки	Процентная	n=	n=	n=
Учетная	n=	n=	n=
Величина ставки	Процентная	r =	r =	r =m*(
Учетная	d =	d =	d =

Дата добавления: 2014-11-04; просмотров: 402; Нарушение авторских прав

Мы поможем в написании ваших работ!