Страхование финансовых рисков

Особое место среди других видов страхования занимает страхование кредитных и финансовых рисков. Суть его заключается в устранении или уменьшении кредитного или финансового риска. Объектами этого страхования являются коммерческие кредиты, предоставляемые покупателю, банковские ссуды поставщику или покупателю, обязательства или поручительства по кредиту, долгосрочные инвестиции и другое. Страхование финансовых рисков в структуре отраслевого украинского рынка занимает пока незначительную долю. В портфелях даже самых крупных страховщиков оно составляет не более 12%. На первом месте – страхование банковских и потребительских кредитов. Случаи добровольного страхования рисков неплатежей и финансовых утрат по хозяйственным договорам единичные. По оценкам специалистов, страховых компаний, способных взять на себя крупные финансовые риски, на рынке не более пяти.

Практика показывает, что страховщики неохотно берутся за этот вид страхования поскольку риски в нем наиболее высоки, а затраты на всесторонний анализ платежеспособности партнеров не только дороги, но и трудоемки. Средний размер тарифа страхования финансовых рисков колеблется от 5-7% страховой суммы и выше. На величину страхового платежа влияет вид выбранного риска, срок страхования, финансовое положение страхователя и контрагента, наличие рисковых признаков страхуемого договора. Тарифная ставка может быть снижена при наличии имущества, обеспечивающего права регрессных требований страховщика. Размер франшизы напрямую зависит от выбранного риска и в особых случаях может достигать даже 15% страховой суммы. Страховая сумма обычно равна сумме задолженности по обязательству.

Как правило, страховщики не покрывают штрафы, пени, упущенную выгоду. Страхуются только прямые финансовые потери от сорванной сделки. Исторический прообраз страхования кредитов видится в комиссионной операции, при условиях осуществления которой заключалось дополнительное соглашение, называемое делькредере. Комиссионер за соответствующее дополнительное вознаграждение, которое считалось платой за принятие риска комиссионной операции, гарантировал комитенту, что вексель на проданный в кредит товар будет выкуплен в определенный срок. Таким образом, соглашение делькредере получало характер вексельного поручительства, согласно которому в случае невозвращения долга третьей стороной комиссионер обязан выплатить возмещение комитенту в полном объеме задолженности. Это означает, что общеизвестная комиссионная операция представляла собой начальную форму страхования кредитов со всеми необходимыми атрибутами страховой операции: риском невозвращения кредита, определенным объемом ответственности, страховой премией в форме дополнительного вознаграждения и реальным возмещением убытков.

Отличительной чертой комиссионной операции от классической страховой является то, что отдельный комиссионер не мог выровнять риски невозвращения кредитов среди довольно большой совокупности кредиторов, а также не мог обеспечить стабильности своей деятельности на протяжении длительного периода. Такая задача может быть под силу только профессиональным страховым учреждениям, которые на условиях делькредере могут гарантировать кредиторам страховое возмещение нанесенных им убытков. В случае делькредерной формы организации страховых отношений кредиторы (банки, инвесторы и другие) играют роль страхователей и застрахованных одновременно, поэтому страховые отношения ограничиваются только отношениями между двумя сторонами – страховщиком и страхователем.

Имущественный интерес кредитора может быть защищен путем страховой защиты платежеспособности его должника. По этой форме страховых отношений страхователем является заемщик. Он, непосредственно страхуя свою платежеспособность, опосредованно защищает интересы своего кредитора. Одновременно страховщик, страхуя платежеспособность заемщика, предоставляет тем самым гарантию кредитору вернуть ему долг. С точки зрения страховой теории и практики страховые отношения такого характера именуются гарантийными.

Под финансовыми рисками подразумеваются факты возможного невыполнения договорных обязательств одной из сторон своих обязательств по договору, послужившему причиной понесения убытков другой стороной - лицом, заключившим договор страхования. По договору страхования могут быть застрахованы все или отдельные из перечисленных ниже видов убытков:

- прямые убытки

- косвенные убытки

- неполученные доходы и прибыль.

Финансовые риски могут быть определены следующим образом: чем больше заемных средств имеют банки, акционерные общества, предприятия, в том числе и совместные банки, тем выше риск для их акционеров, учредителей. В то же время заемные средства являются важным и выгодным источником финансирования, так как чаще всего обходятся дешевле, чем выпуск и продажа дополнительных тиражей ценных бумаг.

Риск ликвидности - это способность финансовых активов оперативно обращаться в наличность. Крупнейшие и известнейшие производители и банки, чьи акции обращаются на центральных биржах, имеют наименьший риск этого рода. Малые же фирмы - новообразованные более опасны в этом отношении. В данном случае особое внимание необходимо уделить выбору посредников. Основные виды финансовых посредников, специфика их прав и обязанностей оказывают большое влияние на деловую активность банков. Их правильный выбор влияет на уровень всех видов рисков.

Системный риск связан с изменением цен на акции, их доходностью, текущим и ожидаемым процентом по облигациям, ожидаемыми размерами дивиденда и дополнительной прибылью, вызванными общерыночными колебаниями. Он объединяет риск изменения процентных ставок и риск инфляции. Поддается довольно точному прогнозу, так как теснота связи (корреляция) между биржевым курсом акции и общим состоянием рынка регулярно и довольно достоверно регистрируется различными биржевыми индексами.

Несистемный риск не зависит от состояния рынка и является спецификой конкретного предприятия, банка. Он может быть отраслевым и финансовым. Основными факторами, являются наличие альтернативных сфер приложения (вложения) финансовых ресурсов, конъюнктура товарных и фондовых рынков и другие. Совокупность системных и несистемных рисков называют риском инвестиций.

Риск падения общерыночных цен - это риск недополучаемого дохода по каким-либо финансовым активам. Чаще всего он связан с падением цен на все обращающиеся на рынке ценные бумаги одновременно. Причем, акции частных фирм и акционерных предприятий значительно более рисковые, чем государственные облигации. Государство теоретически и практически не может разориться, потому что доход по его долговым обязательствам гарантируется всем достоянием страны. В то же время негосударственные, акционерные предприятия более мобильны, эффективны, хотя уровень риска банкротства у них выше.

Риск инфляции - это риск, который определяется жизненным циклом отраслей. Основные факторы, влияющие на развитие отрасли, следующие:

а) переориентация экономики, что связано с общей экономической нестабильностью в мире, по отдельным регионам, странам, рынкам, рыночным сегментам, нишам и окнам, с одной стороны, и ростом цен на ресурсы, с другой;

б) истощение каких-либо ресурсов;

в) изменение спроса на внутреннем и мировом рынках сбыта;

г) общеисторическое развитие цивилизации.

Лизинговый риск.Уровень банковских рисков может возникать также при осуществлении лизинговых и факторинговых операций. Лизинг - это метод финансирования развития новой техники и технологии, расширения продаж оборудования, который особенно актуален в период необходимости ускоренного внедрения отдельных элементов реального основного капитала, сокращения жизненного цикла товара и пр. Для снижения риска лизинговых сделок необходимо разработать ускоренные нормы амортизационных отчислений или использовать их досрочное начисление. Лизинг считается в настоящее время операцией с повышенным риском.

Дата добавления: 2014-11-08; просмотров: 289; Нарушение авторских прав

Мы поможем в написании ваших работ!