Связанных с реализацией инвестиционного проекта

Элементы денежных потоков от отдельных видов деятельности,

Таблица 4.1

Денежный поток CFt	Его элементы
Притоки IFt	Оттоки OFt
От инвестиционной деятельности	Уменьшение оборотного капитала на всех шагах расчета; доходы (за вычетом налогов) от реализации имущества и нематериальных активов в течении и по окончании проекта; доходы от возврата (в конце проекта) оборотных активов	Предпроизводственные расходы; затраты на создание основных средств; первоначальный оборотный капитал; увеличение оборотного капитала на всех шагах расчета; ликвидационные затраты
От операционной деятельности	Выручка от реализации продукции; доходы от прочих и внереализационных операций; амортизация предпроизводственных расходов и основных средств	Расходы от прочих и внереализационных операций; текущие (операционные) затраты на производство и сбыт продукции; налоги на прибыль и на имущество
От финансовой деятельности	Собственные средства организации-проектоустроителя; средства, привлекаемые на безвозмездной основе (субсидии и дотации); акционерный капитал; заемные средства (кредиты, доходы от выпуска собственных долговых ценных бумаг	Затраты на возврат и обслуживание займов и выпущенных предприятием (проектом) долговых ценных бумаг; выплата дивидендов по акциям

Прогнозная оценка денежных потоков инвестиционного проекта зависит от множества факторов, поэтому её осуществляют специалисты различных функциональных служб предприятия-проектоустроителя. Так, прогнозы относительно объема и цены реализации продукции обычно составляются отделом маркетинга, капиталовложения рассчитываются проектными конструкторскими и технологическими службами, в оценке операционных затрат участвуют бухгалтеры и менеджеры по снабжению и т.д. Особенностью прогноза и учета денежных потоков является их большая погрешность, которая тем выше, чем крупнее и сложнее инвестиционный проект. Кроме того, всегда гораздо труднее спрогнозировать доходную часть проекта (объем реализации и операционные затраты), чем требуемые первоначальные инвестиции или предпроизводственные расходы.

Дата добавления: 2014-02-27; просмотров: 337; Нарушение авторских прав

Мы поможем в написании ваших работ!