Снижение валютных рисков (ВР)

Валютные риски управляются в финансовых организациях различными методами. Первый шаг – установление лимитов на валютные операции:

§ лимиты на иностранные государства (установка максимально возможных сумм для операций в течение дня с партнерами из каждой конкретной страны);

§ лимиты на операции с партнерами (установка максимально возможных сумм для операций в течение дня на каждого партнера, клиента);

§ лимит инструментария (установление ограничений по используемым инструментам и валютам с определением списка возможных к торговле валют и инструментов торговли):

§ лимиты на каждый день и по каждому дилеру (обычно устанавливается размер максимально возможной открытой позиции по торгуемым иностранным валютам, возможный для переноса на следующий рабочий день, для каждого дилера и каждого инструмента);

§ лимит убытков (устанавливается максимально возможный размер убытков, после достижения которого все открытые позиции должны быть закрыты с убытками). Устанавливается либо на каждый рабочий день, либо на период (месяц); по отдельным видам инструментов, отдельным дилерам.

Кроме лимитов применяются методы снижения валютных рисков:

· взаимный зачет покупки-продажи валюты по активу и пассиву, называемый метод «мэтчинг», где с помощью вычета поступлений валюты из величины ее оттока банк имеет возможность оказывать влияние на их размер и соответственно – на свои риски;

· использование метода «неттинга», который заключается в максимальном сокращении количества валютных сделок с помощью их укрупнения;

· приобретение дополнительной информации из информационных продуктов специализированных фирм, где в режиме реального времени отображается движение валютных курсов и последние сведения.

Наиболее распространенный способ покрытия ВР – покупка или продажа иностранной валюты с поставкой в будущем (форвардный контракт).

Безрисковые арбитражные операции (арбитраж) – покупка и немедленная продажа эквивалентных активов с целью получения гарантированной прибыли на основе разницы в их ценах. Арбитражные операции гарантируют, что для любых трех валют, свободно конвертируемых на конкурентном рынке, достаточно знать обменный курс между любыми двумя валютами для того, чтобы определить валютный курс третьей. Таким образом, если известно, что 1 доллар США равен 100 иенам, а 1 фунт стерлингов – 200 иенам, то в соответствие с законом единой цены, один фунт стерлингов равен двум долларам США.

Наличие на конкурентном рынке профессиональных арбитражеров, гарантирует то, что прямые валютные курсы будут максимально точно соответствовать курсам, рассчитанным непрямым способом.

Дата добавления: 2014-02-26; просмотров: 413; Нарушение авторских прав

Мы поможем в написании ваших работ!