Венчурные (особорисковое) финансирование- финансирование новых высокотехнологичных производств и отраслей

Венчурное финансирование(от англ. –venture)- финансирование инвестиций в новые сферы деятельности, связанное с высоким риском, в расчете на получение значительной прибыли.

По мере роста компании потребность в финансировании может подтолкнуть фирму к обращению в какой-нибудь рисковый фонд венчурного капитала. Венчурный фонд – это общество, привлекающее обычно институциональных инвесторов – пенсионные и общественные фонды

и корпорации. Венчурные капиталисты( руководители венчурного фонда ) как правило обладают большими знаниями и опытом в конкретной области, они просматривают сотни компаний и как правило вкладывают свои средства в приблизительно 10 фирм, которые составляют портфель фонда (portfolio companies) . Венчурные фонды покупают акции компаний, а венчурные управляющие входят в их советы директоров , чтобы иметь возможность контролировать использование инвестированных в развитие фирмы средств. Венчурные фонды обычно действуют в течение 7-10 лет. по истечении которых они ликвидируются , а акции компаний из портфеля либо распродаются на открытом рынки с распределением средств среди инвесторов фонда либо прямо распределяются среди пайщиков фонда.

Ежегодные венчурные (особорисковые) инвестиции в России не превышают 0,01-0,02% от ВВП – в абсолютных цифрах это не более 100 млн.долл. В Польше венчурные инвестиции составляют 0,08 ВВП, в Корее – 0,28%, а в США 0,48% ВВП(около 20 млрд. в год). В Европе объем венчурных вложений превышает 5 млрд. долл. в год. в Индии – 1 млрд. долл., в Китае 1,27 млрд.долл. Для ускорения и увеличения объемов венчурного финансирования в РФ создаются венчурный инвестиционный фонд . Он призван обеспечить рост новых отраслей, доступность финансовых ресурсов для технологических лидеров будущего, в том числе за счет привлечения средств иностранных инвесторов. Так, правительство планирует создать венчурный фонд для поддержки развития IT технологий. IT-компаниям на ранней стадии разработки идей сложно привлекать крупные инвестиции в развитие бизнеса. Вступление России в ВТО будет способствовать защите интеллектульной собственности и тем самым способствовать венчурным инвестициям.

В РФ создана Российская ассоциация венчурного инвестирования. По ее оценкам для роста рынка венчурных инвестиций нужны налоговые послабления и разрешение пенсионным и страховым фондам вкладывать часть своего портфеля в венчурные фонды. На Запале доля пенсионных и страховых денег в общем объеме средств, привлекаемых в венчурные фонды , доходит до половины. Препятствует венчурному финансированию падение уровня разработок в России и отсутствие квалифицированных менеджеров. Признанный показатель уровня разработок – количество патентных заявок. В 2001-2003 г.г. наши компании подали в американское патентное ведомство в полтора раза меньше заявок, чем китайские фирмы и почти в восемь раз меньше, чем южнокорейские.

Капитал не идет в российскую сферу инноваций, потому что традиционные виды бизнеса сейчас дают большую доходность. В мире доходность инвестиций венчурных фондов в старт-апы находится на уровне 40-50%, а доходность фондов прямых инвестиций в традиционные компании – 20-25%. В Росси же доходность и тех и других находится на уровне 30%, а иногда фонды прямых инвестиций приносят до 40%. доходности.

В России в 2007 г. создана Российская венчурная компания (РВК). По конкурсу выбраны ООО "Биопроцесс Кэпитал Партнерс", ЗАО "Финанс Траст" и ЗАО "ВТБ Управление активами" – им будут переданы в управление 4,8 млрд руб. государственных венчурных инвестиций. Они будут, в частности, вложены в нанотехнологии и биотехнологии, а также в системы безопасности и противодействия терроризму

Дата добавления: 2014-03-15; просмотров: 515; Нарушение авторских прав

Мы поможем в написании ваших работ!