Деятельности предприятия

1. Экономическая сущность и классификация активов предприятия.

2. Принципы формирования активов.

3. Формирование эффекта использования активов в операционной деятельности предприятия.

4. Основные этапы формирования политики управления использованием активов в операционной деятельности предприятия.

5. Анализ состава и динамики активов предприятия.

6. Анализ активов по степени их ликвидности.

7. Оценка производственного потенциала.

8. Показатели эффективности использования активов.

9. Взаимосвязь рентабельности активов и их оборачиваемости.

1. Экономическая сущность и классификация активов предприятия

Активы - это экономические ресурсы предприятия в форме совокупности имущественных ценностей, используемых в хозяйственной деятельности с целью получения прибыли.

Активы можно классифицировать по многим признакам:

1) по формам функционирования:

- материальные - основные средства, незавершенное капстроительство, оборудование для монтажа, производственные запасы, запасы МБП, незавершенное производство, запасы ГП и т.д.;

- нематериальные, т.е. не имеющие вещественной формы: право пользования природными ресурсами, патентные права, ноу-хау, права на промышленные образцы и модели, товарный знак, товарная марка;

- финансовые - денежные активы в национальной валюте, в иностранной валюте, дебиторская задолженность, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения;

2) по характеру участия в производственном процессе:

- оборотные (для текущей деятельности предприятия);

- необоротные (основные средства, нематериальные активы и т.д.);

3) по характеру обслуживания отдельных видов деятельности:

- операционные - используются в операционной деятельности предприятия и включают основные средства, нематериальные активы, обслуживающие операционный процесс, и оборотные операционные активы;

- инвестиционные - незавершенные капвложения, оборудование, предназначенное к монтажу, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения;

4) по характеру финансовых источников формирования активов:

- валовые - все активы, сформированные за счет собственного и заемного капитала;

- чистые - активы, сформированные за счет собственного капитала;

Чистые активы = Общие активы - Заемный капитал

5) по характеру владения активами:

- собственные, находящиеся в постоянном владении, отраженные в составе баланса предприятия;

- арендуемые, находящиеся во временном владении;

6) по степени ликвидности активов:

- абсолютно-ликвидные - это денежные средства в национальной и иностранной валюте;

- высоко ликвидные, которые могут быть в течение одного месяца конвертированы в денежную форму (краткосрочные финансовые вложения, краткосрочная дебиторская задолженность);

- средне ликвидные, которые могут быть конверсированы в денежную форму в срок от 1 до 6 месяцев (дебиторская задолженность, запасы ГП);

- трудно ликвидные, которые могут быть конверсированы по истечении значительного периода времени (производственные запасы, МБП, незавершенное производство, основные средства, незавершенные капвложения, оборудование, предназначенное к монтажу, нематериальные активы и долгосрочные финансовые вложения);

- неликвидные, которые не могут быть самостоятельно реализованы (безнадежная дебиторская задолженность, убытки прошлых лет, убытки текущего года).

2. Принципы формирования активов

Формирование активов предприятия связано с тремя основными этапами его развития:

1) создание нового предприятия;

2) расширение, реконструкция и модернизация действующего предприятия;

3) формирование новых структурных единиц действующего предприятия.

Для обеспечения эффективной деятельности предприятия процесс формирования активов должен носить целенаправленный характер. Основная цель формирования активов - выявление потребности в отдельных видах активов и оптимизация их состава для обеспечения эффективной хозяйственной деятельности. С учетом этих целей процесс формирования активов строится на основании следующих принципов:

1) учет перспектив развития предприятия;

2) обеспечение соответствия объема и структуры формируемых активов объему и структуре производства продукции. Это соответствие должно обеспечиваться в процессе разработки бизнес-плана путем определения потребности в отдельных видах активов;

3) оптимальность состава активов с позиции эффективности хозяйственной деятельности. Такая оптимизация направлена на полное использование отдельных видов активов и повышение их способности генерировать операционную прибыль. Для оценки результатов оптимизации оборотных и необоротных активов используется коэффициент маневренности активов (КМа):

КМа = ОА/А, где

ОА - оборотные активы;

А - все совокупные активы;

4) обеспечение условий ускорения оборота активов в процессе их использования, что оказывает прямое воздействие на размер формируемой прибыли:

Ра = ЧП/А = (ЧП/Р)*(Р/А), где

Ра - рентабельность активов;

ЧП - чистая прибыль;

Р - реализация.

Высокая роль ускорения оборачиваемости активов вызывает необходимость постоянного управления этим процессом, а в целях эффективного управления оборачиваемостью активов, их следует подразделять на группы:

1) высоко оборачиваемые, включающие денежные активы, краткосрочную дебиторскую задолженность и запасы ГП, пользующиеся спросом;

2) операционные с нормальной оборачиваемостью - это все производственные запасы в пределах норматива, незавершенное производство и дебиторская задолженность с нормированными сроками погашения;

3) низко оборачиваемые - это производственные основные фонды и нематериальные активы, используемые в операционном процессе, и сверхнормативные остатки производственных неликвидных запасов, сомнительная дебиторская задолженность.

3. Формирование эффекта использования активов в операционной деятельности предприятия

Табл. 3.1. Эффект использования активов

4. Основные этапы формирования политики управления использованием активов в операционной деятельности предприятия

Для формирования политики управления активами разрабатывается специальная финансовая политика, которая представляет собой составную часть общей стратегии управления использованием капитала в целях оптимизации его объема и повышения эффективности.

Формирование политики управления использованием капитала предусматривает этапы:

1) анализ использования капитала в оперативной деятельности в предшествующем периоде, изучается динамика капитала, темпы изменения динамики, которые сопоставляются с темпами изменения объемов производства и реализации;

2) оптимизация состава используемого операционного капитала в разрезе его видов;

3) полное (максимальное) использование всех видов активов;

4) ускорение оборачиваемости активов;

5) минимизация потерь стоимости операционного капитала в процессе его использования. Необоротные активы подвержены потерям стоимости в связи с моральным износом; производственные запасы - в связи с естественной убылью; дебиторская задолженность - в связи с невозвращением или несвоевременным возвращением, т.к. из-за инфляции стоимость теряется.

5. Анализ состава и динамики активов предприятия

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целенаправленности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Размещение активов имеет большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности, т.к. состав активов и пропорции в их изменении во многом определяют финансовые результаты работы. Необходимо дать оценку этим изменениям, рассмотреть тенденции.

Анализ состояния активов выполняется по форме таблицы:

Табл. 3.2. Анализ состояния активов.

На основе расчетов в аналитической таблице необходимо сделать вывод об изменении абсолютного отклонения в целом по активам, в т.ч. необоротным и оборотным активам, отметить изменение структуры активов, изменение состава и структуры оборотного капитала. Определить за счет чего произошел прирост либо снижение активов в целом.

Таблица составляется по каждому балансу отдельно. Необходимо также проанализировать структуру активов в динамике с помощью составления диаграмм и сделать выводы по структуре.

6. Анализ активов по степени их ликвидности

Степень ликвидности активов - это уровень возможности преобразования активов в наличные деньги. С этой целью все активы подразделяются на группы по степени ликвидности. Строится таблица:

Табл. 3.3. Динамика активов по степени ликвидности

Выводы об изменении активов по степени ликвидности, как по абсолютным суммам, так и по структуре. Необходимо сделать круговые диаграммы по четырем группам, а также сделать выводы по динамике.

7. Оценка производственного потенциала

Производственный потенциал предприятия отражает те средства, которые непосредственно участвуют в операционном процессе. По его величине можно дать характеристику производственной мощности предприятия и степени ее использования. Производственный потенциал оценивается по сумме реальных активов, величина которых в динамике отражает производственные возможности предприятия и степень их использования. Для расчета производственного потенциала и его изменения надо построить таблицу.

Табл. 3.4. Анализ производственного потенциала.

На основании этой таблицы надо сделать выводы об изменении производственного потенциала, как по абсолютной сумме, так и по удельному весу. Увеличение реальных активов по абсолютной сумме свидетельствует о расширении производственных возможностей предприятия, но вывод будет неверен, если объем реализации, балансовой прибыли, приходящейся на единицу производственного потенциала, снижается. Чтобы сделать такой анализ, необходимо построить аналитическую таблицу:

Табл. 3.5. Оценка эффективности использования производственного потенциала

На основании таблицы необходимо рассмотреть причины снижения либо увеличения чистой выручки и прибыли на единицу имущества и производственного потенциала, сопоставить темпы роста активов, производственного потенциала, прибыли и выручки.

8. Показатели эффективности использования активов

В процессе использования активов надо рассматривать показатели, которые характеризуют отдачу активов в целом и отдельных их составляющих частей. Показатели эффективности использования активов могут быть рассчитаны на основе прибыли и выручки от реализации.

Показатели, рассчитанные на основе выручки от реализации, характеризуют интенсивность использования активов и их составных частей.

Для характеристики использования активов применяется система показателей:

1) коэффициент отдачи активов, равный отношению чистой выручки (реализации) к сумме активов;

2) коэффициент отдачи основного капитала, равный отношению чистой реализации к основному капиталу (1 раздел актива);

3) коэффициент отдачи оборотного капитала, равный отношению чистой реализации к оборотному капиталу.

4) коэффициент отдачи производственного потенциала, равный отношению чистой реализации к производственному потенциалу.

Везде берется среднее значение по оборотному, основному капиталу, активам в целом.

Показатели, рассчитанные на основе прибыли от реализации, характеризуют доходность использования активов, их составных частей.

1) коэффициент доходности активов, равный отношению балансовой прибыли (или чистой) к сумме активов;

2) коэффициент доходности основного капитала;

3) коэффициент доходности оборотного капитала;

4) коэффициент доходности производственного потенциала.

9. Взаимосвязь рентабельности активов и их оборачиваемости

Эффективность использования активов характеризуется их рентабельностью (доходностью) и интенсивностью использования. Взаимосвязь между этими показателями выражается формулой:

ЧП/А = (ЧП/ЧР)*(ЧР/А)

Рентабельность активов = Рентабельность продаж* коэф. оборачиваемости активов

Для того чтобы определить влияние рентабельности продаж и коэффициента оборачиваемости активов на рентабельность активов, составляется аналитическая таблица формы:

Табл. 3.6.Факторный анализ рентабельности активов

Влияние рентабельности продаж:

( х¹ - хº ) * уº = Δх * уº

Влияние оборачиваемости активов:

( у¹ - уº ) * х¹ = Δу * х¹

ΔРентаб.активов = Δх * уº + Δу * х¹

Дата добавления: 2014-10-17; просмотров: 251; Нарушение авторских прав

Мы поможем в написании ваших работ!